« Nahles-Retirement » se réveille d’un sommeil profond

Les premières entreprises introduisent le modèle dit de partenaire social. Les salariés perdent leur droit à une pension garantie. En retour, leurs chances d’un retour plus somptueux dans la vieillesse augmentent.

À première vue, l’intérêt est extrêmement faible : sur les 1 900 entreprises auxquelles l’Association fédérale des employeurs de la chimie (BAVC) a écrit, seules 50 s’étaient prononcées en faveur de la nouvelle « pension Nahles » début décembre. Un taux de 2,6 %. Néanmoins, Klaus-Peter Stiller, directeur général de l’association, est tout sauf déçu. Après tout, les entreprises ont actuellement d’autres préoccupations dans la crise énergétique que l’ajustement de leurs systèmes de retraite. « A cet égard, les 50 entreprises qui ont dit oui jusqu’à présent sont un très bon résultat de notre point de vue. »

Stiller est optimiste quant au fait que beaucoup plus d’entreprises adopteront le nouveau modèle à l’avenir : « Il prévaudra parce qu’il le faut. Sinon, nous ne serons plus en mesure d’offrir des régimes de retraite d’entreprise attrayants à long terme. Le responsable de l’association fait indirectement allusion aux risques financiers que les entreprises ont dû prendre jusqu’à présent avec leurs obligations de retraite. Le nouveau modèle de partenariat social, en revanche, vise à assurer une plus grande prévisibilité.

Adieu aux niveaux de pension garantis

Lorsque la ministre fédérale du Travail de l’époque, Andrea Nahles, a présenté le modèle qu’elle avait initié au Bundestag en 2017, elle savait déjà qu’il ne serait pas facile de convaincre les salariés et les syndicats en particulier. La nouvelle retraite d’entreprise était « un véritable défi de communication », a déclaré le politicien du SPD à l’époque. Nahles a accusé les critiques qui parlaient d’un poker ou d’une pension de joueur de « propagande irresponsable ». La loi sur le renforcement des retraites des entreprises est finalement entrée en vigueur le 1er janvier 2018.

Le cœur de la « pension Nahles » est l’abandon de ce que l’on appelle l’engagement de prestations. Jusqu’à présent, les employeurs ont toujours dû garantir à leurs employés un certain montant de pension. Afin de tenir cette promesse, ils ont investi les cotisations qu’ils ont versées de manière prudente, souvent dans des obligations d’État à faible risque. S’il y avait un déficit dans la caisse de retraite, l’employeur devait ajouter de l’argent.

Plus d’attention à la bourse

Dans le cas du modèle du partenaire social, l’employeur ne garantit plus un montant spécifique de pension, mais s’engage à cotiser. Il garantit seulement qu’il versera chaque mois un certain montant à la caisse de retraite. L’argent peut alors être investi plus risqué, par exemple en actions. Le montant de la pension d’entreprise dépend ensuite de l’évolution à long terme des marchés financiers. En phase de paiement, le montant mensuel peut fluctuer.

Pour les employeurs, l’avantage par rapport à la retraite d’entreprise classique est évident : « Je ne dois pas compter sur le fait de devoir ajouter quelque chose à un moment donné au cours d’une garantie et éventuellement de baisser à nouveau les taux d’intérêt, d’augmenter l’inflation », déclare Klaus-Peter Encore. Cependant, le terme pension du joueur est un non-sens. « Il n’y a pas de jeu ici, mais l’argent est investi de manière très responsable avec la participation des partenaires sociaux, c’est-à-dire le syndicat. »

Pension Nahles uniquement avec convention collective

Une condition préalable au nouveau modèle est une convention collective entre les employeurs et les syndicats. Jusqu’à présent, seules les entreprises liées par des conventions collectives ont pu introduire la « pension Nahles ». Tout comme au début de l’année, la société énergétique désormais nationalisée Uniper, qui, à part l’Association de l’industrie chimique, est l’une des premières en Allemagne. ver.di et le syndicat industriel IGBCE ont négocié le nouveau modèle de partenaire social.

Pour Judith Kerschbaumer, responsable de la politique sociale et du marché du travail chez ver.di, il était important que les employés d’Uniper ne se voient pas proposer une pire alternative. « Cela signifie que les gens peuvent décider par eux-mêmes : Dois-je utiliser le nouveau modèle, oui ou non », dit-elle. Ceux qui s’y opposent peuvent, comme auparavant, cotiser à la pension d’entreprise classique avec obligation de prestations définies.

Les syndicats ont leur mot à dire sur les investissements

Dans le nouveau modèle, Uniper verse aux employés une contribution de base de 2 % de leur salaire annuel brut. Il existe également une contribution dite de contrepartie et une contribution de sécurité de sept pour cent des contributions versées. La contribution de sécurité est destinée à compenser les fluctuations du marché. L’argent est versé dans un fonds de pension qui passe par la banque privée Metzler et investit dans des actions, des obligations, de l’immobilier et de l’or.

« Je prends un peu plus de risques, bien que le risque soit limité par un conseil consultatif des partenaires sociaux. Les employés et les employeurs siègent au conseil consultatif, qui gère et contrôle l’investissement en capital », explique Kerschbaumer. « À notre avis, le modèle sera certainement payant à long terme, en particulier pour les jeunes employés. »

Les jeunes peuvent espérer une retraite plus élevée

L’économiste Olaf Stotz de la Frankfurt School of Finance and Management a calculé à quel point les rendements peuvent être élevés. Il confirme la déclaration de ver.di, selon laquelle les jeunes employés en ont particulièrement profité. « Exprimé en chiffres, cela peut certainement ajouter jusqu’à 50 % de pension en plus », déclare Stotz. Le scientifique s’en explique à travers deux études de cas : Premièrement, un salarié de 35 ans qui travaille jusqu’à 67 ans et cotise 100 euros de pension d’entreprise tous les mois.

Si la femme opte pour le modèle du partenaire social – dans ce cas avec un quota d’actions de 100 % -, dans le meilleur des cas, elle recevra plus tard une pension d’entreprise mensuelle de 208 euros, corrigée de l’inflation. Avec l’engagement de performance classique, il ne reviendrait qu’à 129 euros. Dans le scénario médian, elle toucherait 151 euros (94 euros pour une retraite d’entreprise classique), dans le pire des cas 79 euros (contre 58 euros). « Avec des salariés plus jeunes, le risque est à peine perceptible car les chances de rendement, par exemple avec des actions, sont beaucoup plus élevées et plus déterminantes à long terme », résume Stotz.

Les personnes âgées doivent peser le risque

Cela s’annonce un peu plus risqué pour un salarié de 55 ans qui continuera à payer en 100 euros tous les mois pendant douze ans. Plus la phase d’épargne est courte, moins elle peut compenser les fluctuations des marchés financiers. Dans le meilleur des cas, le retraité d’entreprise perçoit 50 euros avec le modèle partenaire social, contre 38 euros avec la garantie de performance classique.

Dans le scénario moyen c’est 42 euros (contre 36 euros) et dans le pire des cas il ne touche que 29 euros avec la « pension Nahles » contre 33 euros avec le modèle classique. « En bref : le nouveau modèle Nahles est également très attractif pour les employés plus âgés », déclare Stotz, mais peut-être pas pour les personnes très averses au risque.

Nombre de droits en légère baisse

Les prochaines années devront montrer si le nouveau modèle peut également susciter un nouvel intérêt pour les retraites d’entreprise en Allemagne. Le taux de distribution en Allemagne a légèrement baissé depuis 2015. Selon la dernière enquête du rapport sur la sécurité de la vieillesse 2020, 53,9 % des employés en Allemagne recevront plus tard une pension d’entreprise.

Ce n’est pas suffisant pour le gouvernement fédéral. C’est pourquoi elle souhaite renforcer davantage les pensions d’entreprise en Allemagne et fait explicitement référence au modèle du partenaire social dans l’accord de coalition. Depuis le début de 2018, cependant, pas plus de dix prestataires ont déclaré à l’autorité de surveillance financière BaFin qu’ils souhaitaient introduire la nouvelle « pension Nahles ». Les deux offres d’Uniper et de l’industrie chimique sont déjà incluses.