© Reuters. PHOTO DE FICHIER: Des billets de cent dollars américains sont visibles sur cette illustration prise à Séoul le 7 février 2011. REUTERS / Lee Jae-Won
Par Amanda Cooper
LONDRES (Reuters) – Le dollar a atteint un sommet d’une semaine contre le yen mercredi, stimulé par un bond des rendements du Trésor et les attentes des investisseurs d’un rebond de la croissance chinoise alors que les freins à la COVID-19 se desserrent.
Pendant ce temps, la livre s’est dirigée vers sa plus forte hausse d’une journée face au dollar en deux semaines alors que les marchés britanniques rouvraient après un long week-end.
Les gilts, qui ne se sont pas échangés depuis vendredi, ont subi des pressions suite à une vente massive d’obligations d’État mondiales la veille, qui a fait grimper les rendements et soutenu davantage la livre.
Le yen s’est également détendu après que la Banque du Japon a signalé qu’un changement de politique surprise la semaine dernière ne marquait pas le début d’un retrait plus large de la relance monétaire.
Le dollar a progressé de 0,67% à 134,40 dans les échanges asiatiques, le plus depuis le 20 décembre, lorsque la BOJ a fait chuter la paire avec un assouplissement inattendu de la fourchette de la politique de rendement des obligations d’État japonaises à 10 ans.
Ce jour-là, le yen a organisé son plus grand rallye d’une journée contre le dollar en 24 ans, clôturant en hausse de 3,8 %, alors que les traders spéculaient sur un éventuel dénouement de la relance.
Mais un résumé des opinions de la réunion, publié mercredi, a montré que les décideurs politiques soutenaient la poursuite d’une politique ultra-accommodante, alors même qu’ils discutaient des perspectives croissantes d’une croissance plus élevée des salaires et d’une inflation soutenue l’année prochaine.
« Cela a essentiellement confirmé que la surprise de la BOJ de la semaine dernière était ponctuelle, mais d’un point de vue à plus long terme, personne ne le croit », a déclaré Osamu Takashima, responsable de la stratégie G10 FX chez Citigroup (NYSE 🙂 Marchés mondiaux Japon.
Takashima s’attend à ce que le dollar s’affaiblisse au-delà de 130 yens au second semestre de l’année prochaine et a déclaré que la force actuelle du dollar par rapport à la devise japonaise serait probablement temporaire, compte tenu de la hausse des rendements des obligations d’État américaines.
Il a atteint un sommet en six semaines de 3,862 % la veille. Plus le rendement est élevé, plus il a tendance à faire monter le dollar par rapport aux autres devises, en particulier le yen, qui est l’un des plus faibles au monde.
Le démantèlement rapide par la Chine des politiques strictes de zéro-COVID qui ont gravement entravé son économie pendant près de trois ans a jeté une clé dans les travaux des marchés au cours des dernières semaines de l’année.
Les investisseurs doivent concilier la reprise de l’activité économique alors que les consommateurs et les entreprises chinois reviennent à une sorte de normalité avec l’impact d’une flambée des infections.
« Avec des niveaux d’infection de plusieurs milliers par jour, il n’est pas étonnant que la réponse COVID de la Chine soit en tête de la liste des préoccupations de nombreux analystes concernant 2023 », a déclaré l’analyste de DailyFX, David Cottle.
Le , qui mesure la devise américaine par rapport à six principaux rivaux, s’est détendu de 0,1 % à 104,07. Il a atteint un plus bas de six mois à 103,44 il y a deux semaines, lorsque la Réserve fédérale a ralenti le rythme de ses augmentations des taux d’intérêt.
Les responsables de la Fed, dont le président Jerome Powell, ont cependant souligné depuis lors que le resserrement de la politique serait prolongé, avec un taux terminal plus élevé, alimentant les craintes d’un ralentissement américain.
« Le dollar est dans une situation très intéressante », a déclaré Bart Wakabayashi, directeur de succursale chez Rue de l’État (NYSE 🙂 à Tokyo.
« Si nous avons une récession aux États-Unis, la Fed devra baisser ses taux, et évidemment vous voudrez vendre le dollar », a-t-il déclaré. « En même temps, s’il y a une récession mondiale, les gens achèteront le dollar comme valeur refuge. Le dollar est donc un peu dans le pétrin, et vous devez faire très attention à la devise contre laquelle vous achetez ou vendez. »
La livre sterling a augmenté de 0,53 % par rapport au dollar pour atteindre 1,2095 $, se dirigeant vers sa plus forte hausse sur un jour en deux semaines. Face à l’euro, la livre s’est appréciée de 0,41% à 88,08 pence.
L’euro s’est raffermi de 0,1 % à 1,06515 $, s’étant négocié régulièrement autour de sommets sur six mois au cours des deux semaines suivant l’annonce par la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, que les hausses de taux devaient se poursuivre.
Le dollar australien a augmenté de 0,91 % à 0,6795 $ tandis que le dollar néo-zélandais s’est renforcé de 0,95 % à 0,633 $.