- Le fonds spéculatif de Neal Berger a rapporté 163% en 2022 en pariant sur la fin de l’ère de l’argent facile, selon un rapport de Bloomberg.
- Trader chevronné, Berger parie sur un marché baissier continu.
- Berger a déclaré que plus de douleur est encore à venir pour les marchés mondiaux et que tout continuera à décliner.
Le trader vétéran Neal Berger parie que les actifs mondiaux vont souffrir davantage, après avoir enregistré un gain massif l’année dernière lorsque les actions ont enregistré leur pire performance depuis 2008.
Selon un rapport de Bloomberg, il a dirigé Eagle’s View Capital Management en tant que fonds de fonds pendant 16 ans avant de lancer le Contrarian Macro Fund, qui, en avril 2021, a accumulé des paris sur une Réserve fédérale de plus en plus belliciste. Le nouveau fonds a généré un rendement d’environ 163 % en 2022.
« La raison pour laquelle j’ai lancé le fonds était que les flux des banques centrales allaient changer à 180 degrés. Cette différence clé serait un vent contraire sur tous les prix des actifs », a-t-il déclaré à Bloomberg. « Il fallait croire que les prix que nous avons vus étaient, pour utiliser le terme académique, wackadoodle. »
Selon le rapport, Eagle’s View a environ 700 millions de dollars d’actifs sous gestion et environ 200 millions de dollars dans le Contrarian Macro Fund.
Les turbulences de l’année précédente ont entraîné des pertes pour de nombreux gestionnaires de fonds, mais Berger a constaté le contraire. Il a déclaré à Bloomberg qu’il vendait à découvert des actions et des obligations avec des contrats à terme, ciblant des actifs qui, selon lui, ont été faussés par des politiques d’argent facile.
En particulier, son Contrarian Macro Fund parie principalement contre des actifs européens et américains, bien qu’il ait également des couvertures qui rapporteront des rendements en cas de hausse.
« Les 19 billions de dollars de dette souveraine se négociant à des rendements négatifs, le boom du SPAC, le boom de la cryptographie, les valorisations des capitaux privés et les valorisations des actions publiques – ce sont tous des bandes du même zèbre », a-t-il expliqué. « Le zèbre étant l’océan de liquidités, d’abord en réponse à la Grande Crise Financière puis à Covid. »
Après que la Banque du Japon a pris la décision étonnamment belliciste le mois dernier d’élargir la fourchette de négociation des rendements obligataires à 10 ans, Berger a ajouté des paris contre les obligations japonaises.
Il prévoit de maintenir ses positions courtes pendant des années et les difficultés prédites sur le marché boursier ne deviendront évidentes que lorsque les marchés iront de côté pendant des mois.
« Vue d’ensemble, tout va mal », a déclaré Berger. « L’action des prix est finalement la bible. »