Les assureurs-vie fixent chaque année la participation aux bénéfices en fonction de la conjoncture économique et du succès de leur stratégie d’investissement. Les premiers assureurs les ont déjà relevés.
(Photo: dpa)
Francfort-sur-le-Main Selon le régulateur financier Bafin, de nombreux clients de l’assurance-vie peuvent espérer une hausse des taux d’intérêt pour la prévoyance vieillesse classique dans les années à venir. « Je m’attends déjà à ce que la participation aux bénéfices augmente dans tous les domaines, bien sûr en fonction de la situation sur le marché des capitaux dans son ensemble, y compris les marchés boursiers et immobiliers », a déclaré le principal contrôleur des assurances allemand Frank Grund aux agences de presse dpa et dpa-AFX.
Les premiers assureurs, dont le leader du secteur Allianz Leben, ont déjà augmenté le bonus pour 2023. Cependant, de nombreuses entreprises les laissent toujours inchangées.
Les assureurs-vie fixent chaque année la participation aux bénéfices en fonction de la conjoncture économique et du succès de leur stratégie d’investissement. A cela s’ajoute le taux d’intérêt technique maximum, également appelé taux d’intérêt garanti.
Selon une décision du ministère fédéral des Finances, il s’agit de 0,25 % pour les nouveaux contrats depuis le début de 2022. Les anciens contrats rapportent beaucoup plus. Les deux forment le taux d’intérêt actuel, qui ne se réfère qu’à la part d’épargne après déduction, entre autres, des coûts d’acquisition et de vente.
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Grund ne part pas du principe que les assureurs-vie récupéreront à grande échelle des garanties élevées dans leurs livres. « Nous avons vu les risques des garanties élevées. Je pense que plus personne ne devrait faire ça. »
L’industrie n’a guère pu tenir les promesses de taux d’intérêt des anciens contrats allant jusqu’à 4 % dans le marasme des taux d’intérêt sur le marché des capitaux. La grande majorité n’a proposé aux nouveaux clients que des produits avec une garantie allégée depuis plusieurs années.
Grund pense qu’il est difficile d’imaginer une renaissance des polices d’assurance-vie classiques avec une garantie complète. « Le marché a appris à ses dépens à quel point les garanties coûtent cher. Je ne pense pas que quiconque y retourne volontairement. Il existe de nombreuses alternatives intéressantes avec des opportunités pour les clients.
Une grande partie de l’argent des assureurs se trouve dans des obligations d’État à taux d’intérêt relativement bas de ces dernières années. Leur valeur a chuté en raison de la récente hausse des taux d’intérêt. Des charges cachées apparaissent dans le bilan.
Si les assureurs sont obligés de vendre ces titres avant la fin du terme, ils devraient en déprécier la valeur en conséquence. Cela pèserait sur le bilan.
L’inflation pourrait avoir un impact significatif sur les activités en cours
À cela s’ajoute l’inflation, qui, selon le contrôleur des assurances, pourrait avoir des conséquences sur les activités en cours. « Les entreprises doivent être préparées à ce que de nouveaux clients ne se déroulent pas comme prévu. »
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Des résiliations de contrats existants ou des renonciations aux contributions par les clients ne peuvent être exclues car les consommateurs ont besoin d’argent pour d’autres choses. « Mais nous n’avons pas encore vu la très grande vague de licenciements. Néanmoins, les entreprises doivent assurer une gestion adéquate des liquidités.
Selon Grund, 15 des quelque 80 assureurs-vie font actuellement l’objet d’une surveillance renforcée. « Je suppose que le nombre baissera de manière significative dans un avenir prévisible », a déclaré le directeur exécutif de la Bafin. Actuellement, aucun assureur vie n’est tenu de recourir aux mesures transitoires du cadre réglementaire européen Solvabilité II. Au contraire, les entreprises satisfont déjà aux exigences qui deviendront obligatoires à partir de 2032.
Selon Grund, la situation des fonds de pension continue d’être plus difficile. « Nous sommes un peu plus inquiets pour une bonne trentaine de fonds sur plus de 130. » Selon le contrôleur des assurances, les fonds de pension pourraient bénéficier d’une hausse des taux d’intérêt à moyen terme si les fonds libérés sont réinvestis à des taux d’intérêt plus élevés.
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