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Düsseldorf La bourse allemande ne démarre vraiment qu’après la clôture des marchés ce mercredi. Ensuite, la Réserve fédérale américaine augmentera probablement les taux d’intérêt de 25 points de base et présentera des perspectives de taux d’intérêt susceptibles de mettre fin à la phase latérale de trois semaines de l’indice de référence allemand.
Les investisseurs semblent maintenant attendre la décision avec impatience : le Dax clôture en hausse de 0,4 % à 15 180 points. Cependant, le principal indice allemand se situe toujours dans une fourchette latérale, allant de 14 906 points en bas à 15 270 points en haut.
Selon la technologie des graphiques, une cassure soutenue de cette fourchette devrait ouvrir la voie à l’évolution des marchés boursiers dans les semaines et les mois à venir. Parce qu’une baisse soutenue sous la barre des 14 800 points pourrait entraîner une période de consolidation plus longue – peut-être même une correction, une baisse d’au moins dix pour cent. Ce serait une diapositive jusqu’à 13 700 points.
L’intérêt d’achat élevé en dessous de 15 000 points était intéressant au cours des deux derniers jours. La chute des prix en dessous de cette marque ronde n’a pris que quelques minutes.
Au total, le Dax a grimpé de 8,6% au premier mois de l’année boursière 2023. Selon les statistiques, c’est l’un des meilleurs mois de janvier de l’histoire de Dax.
Selon les calculs de Jörg Scherer, responsable de l’analyse technique chez HSBC Allemagne, la règle suivante s’applique : plus le rendement est élevé en début d’année, plus la performance en février est élevée. Si les valeurs standard allemandes ont augmenté de plus de 3 % en janvier, l’évolution moyenne de la valeur en février était de 2,72 %. Le début d’année extrêmement sympathique pourrait donc également apporter un vent de soutien pour les semaines à venir.
>> Lire ici : BCE pourrait augmenter les taux plus rapidement que la Fed
Entre-temps, les développements dans ce pays et de l’autre côté de l’Atlantique ont changé. En décembre et la première quinzaine de janvier, les bourses de la zone euro ont nettement surperformé les indices de Wall Street. Au cours de la deuxième quinzaine de janvier, en revanche, l’indice de sélection américain Nasdaq 100 a évolué de près de cinq points de pourcentage de mieux que le Dax.
L’expert du marché des capitaux Thomas Altmann de la maison d’investissement QC Partners justifie la surperformance actuelle de Wall Street par le cours majoritairement positif de la saison des rapports aux États-Unis jusqu’à présent et par l’attente d’une fin plus rapide des hausses de taux d’intérêt aux États-Unis. Car selon l’outil Fed Watch de la bourse à terme de Chicago, une nette majorité de professionnels ne s’attendent plus à de grandes hausses de taux, un maximum de 5% et à des baisses de taux d’ici la fin de l’année.
Si l’histoire boursière se répète, il y a un risque de chute des cours dans les prochains jours. Car les attentes des professionnels étaient similaires avant la dernière réunion de décembre, mais le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a brutalement interrompu le rallye boursier à l’époque.
Le Dax a ensuite glissé d’environ 600 points en quatre jours. Altmann considère qu’il est tout à fait possible que ce scénario se répète.
Mais l’histoire boursière se répète rarement aussi simplement. Contrairement à la réunion de décembre, de nombreux investisseurs se sont désormais protégés contre la baisse des prix. À la mi-décembre, de nombreux investisseurs spéculaient encore sur la poursuite de la hausse des prix.Par exemple, le sentiment Euwax à la Bourse de Stuttgart est actuellement à son plus bas niveau depuis le crash corona en 2020.
Cela signifie que la proportion de produits de vente que les investisseurs utilisent pour se protéger contre la baisse des prix est actuellement à son plus haut niveau depuis près de deux ans.
Koch, expert de Wall Street : Tous les regards sont tournés vers la décision de la Fed
Contrairement à décembre, les investisseurs ont ainsi mis en place un filet de sécurité qui devrait au moins protéger contre une chute rapide des prix. Outre le creux de la phase latérale de près de trois semaines avec 14 906 points, l’accent est principalement mis sur la barre des 14 800 points en tant que support technique important. L’histoire boursière ne se répète pas, mais elle rime, c’est la règle boursière appropriée. Parce que les investisseurs se positionnent différemment la deuxième fois.
euros et pétrole
Le taux de change de l’euro a augmenté mercredi avant la décision sur les taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine. En fin d’après-midi, la monnaie commune valait 1,0910 dollar américain, soit un bon demi-cent de plus que le plus bas de la journée. La Banque centrale européenne a fixé le taux de référence à 1,0894 (mardi : 1,0833) dollars. Le dollar a ainsi coûté 0,9179 (0,9231) euros.
Les prix du pétrole ont récemment chuté, le Brent de la mer du Nord a chuté de 1,1 % à 84,57 dollars le baril, tandis que le pétrole léger américain WTI a chuté de 0,8 % à 78,26 dollars. Lors d’une courte réunion virtuelle dans l’après-midi, un comité des pays de l’Opep+ a fait passer la politique de production actuelle du groupe pétrolier et a autorisé l’entrée en vigueur des réductions de production convenues l’année dernière.
Les stocks de logiciels ont fortement chuté
Les actions des éditeurs de logiciels ont chuté. Les partages Teamviewer sont touchés par un déclassement. Les papiers du spécialiste des logiciels de télémaintenance ont entre-temps chuté de 9,7% à 11,36 euros et étaient encore de 5,5% dans le rouge à la clôture de la bourse à Francfort. Les analystes de JP Morgan ont rétrogradé le titre à « sous-pondéré » auparavant « neutre » et ont abaissé l’objectif de cours à onze contre douze euros auparavant.
En raison des sombres perspectives économiques, Software AG renonce à ses objectifs précédents. Les chiffres du dernier trimestre et de 2022, conformes aux attentes, n’y ont rien changé. Le titre a ensuite glissé de 14,7 %. Au cours de cela, les titres de Cancom ont également perdu.
Regardez d’autres valeurs individuelles
Hanovre Ré : Selon les chiffres, les actions ont cédé cinq pour cent. Le numéro trois mondial du secteur a augmenté ses bénéfices de 14 % à 1,41 milliard d’euros au cours de l’année écoulée et, comme prévu, a atteint la limite inférieure de ses propres prévisions.
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