Le rallye du dollar fait une pause avant le discours de Powell ; Aussie soulevé par la RBA belliciste

Par RaeWee

(Reuters) – Le dollar s’est détendu mardi après son rallye de la veille, mais a toujours plané près d’un sommet d’un mois alors que les traders ont augmenté leurs paris sur le niveau auquel la Réserve fédérale américaine devrait augmenter les taux d’intérêt pour maîtriser l’inflation.

Le grand moteur mardi a été le dollar australien, qui a bondi de 1% pour atteindre un sommet intrajournalier de 0,6952 $, après que la banque centrale du pays a relevé le taux de trésorerie de 25 points de base et a déclaré que davantage d’augmentations seraient nécessaires, une politique plus belliciste inclinaison que beaucoup avaient prévu.

La devise s’échangeait pour la dernière fois à 0,69415 $.

« En déclarant que, selon elle, l’inflation restera élevée pendant une période prolongée, la RBA sape toute idée d’assouplissement plus tard cette année ou au début de l’année prochaine », a déclaré Rob Carnell, responsable régional de la recherche chez ING pour l’Asie-Pacifique.

« Cela augmentera les rendements obligataires à long terme et les anticipations de taux à court terme. Cela donnera également un coup de pouce à l’AUD (dollar australien). »

Mardi, l’accent sera mis sur le discours du président de la Fed, Jerome Powell, au Economic Club de Washington, au cours duquel les analystes de la Commerzbank (ETR 🙂 s’attendent à ce qu’il ait l’air belliciste, ce qui pourrait donner un nouvel élan au dollar.

« Il a la chance de revenir sur certains des commentaires qu’il a faits mercredi la semaine dernière et qui ont incité cette lecture accommodante », a déclaré Simon Harvey, responsable de l’analyse FX chez Monex, mais a ajouté qu’il ne s’attend à aucun nouveau message de Powell.

Les marchés se sont remis du choc du rapport sur l’emploi aux États-Unis de vendredi, qui a montré que la masse salariale non agricole avait bondi à 517 000 en janvier, indiquant un marché du travail résilient.

Le rapport a pris à contre-pied les traders qui tablaient sur une pause imminente dans le cycle de hausse des taux de la Fed et a donné une longueur d’avance à la devise américaine, bien qu’il ait redonné quelques gains au commerce asiatique.

Le , qui mesure le billet vert par rapport à un panier de six rivaux, a fait une brève brèche des plus hauts d’un mois de lundi et s’échangeait pour la dernière fois à 103,52, à peu près stable sur la journée.

L’euro a chuté de 0,1 % à 1,0695 $, après avoir chuté plus tôt dans la journée à son plus bas niveau depuis le 9 janvier.

« Les marchés ont vraiment été pris longtemps dans tout ce mouvement de risque qui se produisait au début de l’année », a déclaré Harvey de Monex.

« Il y a eu une prise de conscience un peu soudaine pour les marchés que les banques centrales envoient le bon message ici – que la politique va devoir rester restrictive un peu plus longtemps et l’idée d’un assouplissement immédiat au second semestre n’est pas ce n’est pas nécessairement une fatalité. »

Les contrats à terme sur les taux d’intérêt américains montrent que les marchés s’attendent à ce que le taux des fonds fédéraux culmine juste au-dessus de 5,1% d’ici juin, contre un pic inférieur à 5% attendu avant le rapport sur l’emploi de vendredi.

La livre sterling était en hausse de 0,1 % par rapport au dollar à 1,20275 $, après avoir chuté à un creux d’un mois de 1,2006 $ lors de la session précédente.

Les investisseurs attendent d’autres commentaires des banquiers centraux cette semaine après ce qui a été considéré comme un résultat accommodant de la réunion de la Banque d’Angleterre la semaine dernière.

En Asie, le yen japonais a tenté de rattraper les pertes de lundi, avec la paire dollar-yen en baisse de 0,6 % à 131,78 $, s’éloignant du plus bas d’un mois de lundi à 132,90 pour un dollar.

Les données de mardi ont montré que les salaires réels au Japon ont augmenté en décembre pour la première fois en neuf mois, bien que l’incertitude demeure quant à savoir si les hausses de salaires continueront de soutenir la reprise économique du pays.

Un article de presse publié lundi a déclaré que le gouvernement japonais avait sondé le vice-gouverneur de la Banque du Japon (BOJ), Masayoshi Amamiya, pour succéder au titulaire Haruhiko Kuroda au poste de gouverneur de la banque centrale. Amamiya est considérée par les marchés comme plus accommodante que les autres concurrents.

« Je ne pense pas que la BOJ inversera sa politique monétaire », a déclaré Tina Teng, analyste de marché chez CMC Markets, sur les espoirs du marché que la banque centrale abandonnera sa politique de contrôle de la courbe des taux une fois qu’un nouveau gouverneur prendra ses fonctions.

« Il y a toujours des inquiétudes économiques, il y a toujours des risques de récession. »