EXCLUSIF: le fondateur d’Aussie Home Loans révèle ses prévisions pour le marché du logement et le moment où les taux d’intérêt vont à nouveau baisser alors qu’il SLAMS le patron de la Reserve Bank et les baby-boomers dans des embruns cinglants

Le fondateur d’Aussie Home Loans, John Symond, prédit que les prix de l’immobilier recommenceront à augmenter en 2024 avec la baisse des taux d’intérêt, alors qu’il critiquait le patron de la Reserve Bank pour son échec – et affirmait que les baby-boomers avaient beaucoup plus de facilité que les emprunteurs d’aujourd’hui.

Le dernier trimestre d’augmentation d’un point de pourcentage de la RBA a porté le taux de trésorerie à un nouveau sommet de 10 ans de 3,35% – le gouverneur Philip Lowe signalant de nouvelles augmentations dans les mois à venir.

Trois des quatre grandes banques australiennes – Commonwealth, Westpac et ANZ – s’attendent maintenant à ce que la RBA augmente ses taux deux fois de plus pour atteindre un nouveau sommet de 3,85 % sur 11 ans.

Mais M. Symond, qui a fondé Aussie en 1992, a déclaré que la RBA serait obligée de réduire les taux en 2024 pour éviter un ralentissement économique prononcé, ce qui entraînerait une nouvelle hausse des prix de l’immobilier comme en 2021 et au début de 2022.

« Je suis convaincu qu’à cette époque l’année prochaine, les prix de l’immobilier seront plus élevés qu’ils ne le sont actuellement », a-t-il déclaré au Daily Mail Australia.

M. Symond a déclaré que la préparation des baisses de taux à la fin de 2024 serait un signal pour les acheteurs de revenir sur le marché.

«Une fois qu’ils recommenceront à baisser, ce qui sera probablement vers la fin de l’année prochaine, du milieu à la fin de l’année prochaine et que vous verrez des taux baisser d’un demi pour cent, ce sera un signal pour les propriétaires de maison», nous avons Je dois regarder ça de près », a-t-il déclaré.

La Banque du Commonwealth s’attend à ce que la RBA réduise ses taux de 0,5 point de pourcentage au cours du trimestre de décembre 2023, suivi de deux autres baisses de taux d’ici la fin juin 2024.

M. Symond ne s’attendait pas à un renversement aussi rapide et pensait que les baisses de taux ne se produiraient pas avant la fin de 2024, lorsque la compression actuelle des taux aurait provoqué une forte baisse des dépenses de consommation, risquant de déclencher une récession.

« S’ils continuent d’augmenter au cours des six prochains mois, ils prennent ce risque », a-t-il déclaré.

« Je ne suis pas d’accord avec le gouverneur lorsqu’il a dit que les hausses de taux d’intérêt ne se faisaient pas sentir tout de suite – l’Australie contrairement à l’Europe et aux États-Unis, nous sommes un pays très, très, très centré sur le logement et dès qu’il y a une hausse des taux d’intérêt, ça se ressent tout de suite.

Tout comme les hausses de taux ont d’abord frappé Sydney et Melbourne, M. Symond a déclaré que les futures réductions de taux entraîneraient également un réinvestissement rapide dans le logement, avec des augmentations de prix conséquentes.

Les banlieues haut de gamme près de l’eau dans des marchés sensibles aux taux d’intérêt comme Sydney rebondiraient probablement en premier, comme elles l’ont fait à la fin de 2020 lorsque les taux ont été réduits à un niveau record de 0,1 %.

« Les zones supérieures de n’importe où près de l’eau, elles seront plus résistantes à mon avis que les autres banlieues », a déclaré M. Symond.

M. Symond, qui a été le pionnier des prêts non bancaires il y a trois décennies, a prédit que lorsque les taux seraient réduits en 2024, les taux variables bancaires baisseraient moins que l’assouplissement des taux de trésorerie de la RBA – comme cela s’est produit fin 2008 lors de la crise financière mondiale.

« Les taux d’intérêt, lorsqu’ils commencent à baisser, vous pourriez constater que certaines banques pourraient ne pas baisser le montant total de la Banque de réserve », a-t-il déclaré.

Cela s’explique par le fait que les banques et les prêteurs non bancaires tirent environ 40 % de leur financement des marchés monétaires mondiaux au lieu de la Reserve Bank of Australia.

Les coûts d’emprunt mondiaux des banques pourraient signifier qu’elles seront probablement avares en répercutant la totalité des réductions de taux sur les titulaires de prêts hypothécaires.

Mais il a déclaré qu’il était peu probable que les banques augmentent les taux variables jusqu’en 2023 au-delà des mouvements de la RBA, quels que soient leurs coûts d’emprunt.

« Dans cet environnement où les taux d’intérêt ont augmenté si fortement, en si peu de temps, les banques ne seraient pas assez partantes – elles se feraient massacrer à la fois par les médias et par les clients », a déclaré M. Symond.

En ce qui concerne les performances de la Banque de réserve, M. Symond a cinglé le Dr Lowe pour avoir promis qu’en 2021 les taux resteraient inchangés jusqu’en 2024 pour les avoir relevés neuf fois depuis.

« Le gars connaît évidemment son affaire, mais dans cet aspect particulier de son travail, il est très regrettable que cet aspect soit un domaine très, très important et sensible de son rôle, il s’est tellement trompé », a-t-il déclaré.

« Sur cela, vous devriez le marquer comme un échec. »

L’inflation a augmenté l’année dernière à un rythme élevé de 32 ans de 7,8%, un niveau plus du double de l’objectif de 2 à 3% de la RBA, qui, selon M. Symond, rendait les baisses de taux peu probables en 2023.

« Je serais plus confiant que les taux baisseront en 2024, peut-être au milieu ou plus tard, que je ne le suis cette année », a-t-il déclaré.

L’homme qui a présenté les publicités télévisées Aussie Home Loans dans les années 1990 avait également un message pour les Australiens plus âgés disant qu’ils l’ont fait plus dur que les jeunes emprunteurs aujourd’hui, avec des taux d’intérêt atteignant 17,5% il y a 33 ans.

L’entrepreneur, qui a payé 21 % d’intérêts sur son hypothèque, a déclaré que ces « baby-boomers » pouvaient acheter des maisons à des prix beaucoup plus bas en pourcentage du revenu moyen.

« Le krach boursier de 1987 a causé beaucoup de douleur pendant cinq ou six ans, mais enlevez cela, les baby-boomers s’en sont plutôt bien sortis », a-t-il déclaré.

«Le logement était plus abordable, les baby-boomers n’avaient pas à faire la guerre – il y avait une certaine conscription, mais le pourcentage de baby-boomers qui sont allés au Vietnam est très faible et je pense que l’ère des baby-boomers était une époque dorée.

‘Je me souviens quand j’étais un jeune stagiaire en droit, le prix moyen d’une maison dans les années 70 était d’environ 50 000 $ – quand je dis que c’était plus facile, moins de gens ont obtenu des prêts immobiliers parce que l’argent n’était pas une marchandise comme c’est le cas. aujourd’hui où les banques empruntent à l’étranger sur leurs bilans.

En novembre 1992, le prix médian de l’immobilier à Sydney de 220 628 dollars était cher, mais un travailleur moyen à temps plein gagnant 30 966 dollars avec un dépôt de 20 % devait à la banque 5,7 fois son salaire annuel.

Un peu plus de trois décennies plus tard, le prix médian de l’immobilier à Sydney de 1 205 618 $ est si cher qu’un travailleur moyen à temps plein de 92 030 $, avec un dépôt, aurait un ratio dette/revenu dangereux de 10,5.

Cela a également fait suite à une chute de 15% au cours de l’année jusqu’en janvier, qui a à peine annulé la hausse de 27,7% pendant la pandémie, selon les données de CoreLogic.

L’Australian Prudential Regulation Authority considère toute personne devant plus de six fois son salaire annuel comme surengagée.

M. Symond a vendu le reste de sa participation dans Aussie à la Commonwealth Bank en 2017, 25 ans après avoir été à la tête du premier prêteur non bancaire d’Australie.

La déréglementation financière a permis aux prêteurs de se financer à l’étranger au lieu de devoir compter sur les dépôts des clients pour financer les emprunts immobiliers.