Sebi enquête sur les liens d’Adani avec les investisseurs au milieu des allégations de Hindenburg

MUMBAI/NEW DELHI : Le Securities and Exchange Board de l’Inde (Sebi) enquête sur les liens du groupe Adani avec certains des investisseurs dans la vente avortée d’actions de 2,5 milliards de dollars du conglomérat, ont déclaré deux sources, alors que New Delhi s’inquiète de plus en plus des allégations d’un vendeur à découvert américain contre l’un des principaux groupes industriels du pays.
Le régulateur du marché examine toute violation potentielle des lois sur les valeurs mobilières ou tout conflit d’intérêts dans le processus de vente d’actions, ont déclaré les deux sources qui ont une connaissance directe de l’affaire.
Le chien de garde enquête sur les relations entre Adani et au moins deux sociétés basées à Maurice – Great International Tusker Fund et Ayushmat – qui ont participé en tant qu’investisseurs principaux, entre autres, ont indiqué les sources, qui ont parlé sous couvert d’anonymat en raison de la nature confidentielle. de la sonde.

En vertu des règles sur les exigences en matière de capital et de divulgation, toute entité liée au fondateur d’une entreprise ou au groupe fondateur n’est pas éligible pour postuler dans la catégorie des investisseurs principaux. L’une des sources a déclaré que l’enquête se concentrerait sur la question de savoir si l’un des investisseurs principaux est « connecté » au groupe fondateur.
Le conglomérat des ports à l’énergie – contrôlé par le milliardaire Gautam Adani, l’une des personnes les plus riches du monde – a vu les actions de ses sept sociétés perdre plus de 100 milliards de dollars en valeur marchande depuis le rapport du 24 janvier de Hindenburg Research, qui l’accusait de l’utilisation abusive des paradis fiscaux offshore et de la manipulation des stocks. Adani a nié les accusations. La semaine dernière, l’entité phare du groupe, Adani Enterprises, a retiré son offre d’actions secondaires, la plus importante jamais réalisée en Inde, en raison de la forte vente.
Sebi et le groupe Adani n’ont pas répondu aux demandes de commentaires sur l’enquête. Le Great International Tusker Fund et Ayushmat n’ont pas non plus répondu aux demandes de commentaires.

Elara Capital et Monarch Networth Capital, deux des 10 banques d’investissement qui ont géré l’offre d’actions, sont également sous le scanner Sebi, ont indiqué les sources, ajoutant que SEBI avait approché les deux sociétés la semaine dernière.
Les rôles d’Elara et de Monarch sont examinés par l’organisme de surveillance du marché pour exclure « tout conflit » dans le processus d’offre d’actions, a déclaré l’une des sources.
Les actions d’Adani Enterprises ont prolongé leurs pertes à 5% dans les échanges du vendredi après-midi après le rapport de Reuters, après avoir baissé de 2,5% plus tôt dans la journée.
Rencontre avec le PMO
Hindenburg a allégué qu’une entité privée d’Adani détenait une petite participation dans Monarch – qui a précédemment travaillé comme teneur de livres pour le groupe – affirmant que « cette relation étroite semble poser un conflit d’intérêts évident ». Le vendeur à découvert a également allégué qu’un fonds mauricien d’Elara avait investi 99% de sa valeur marchande dans trois actions Adani.
Adani a déclaré que Monarch avait été sélectionné pour les ventes d’actions précédentes « pour ses références et sa capacité à exploiter le marché de détail ». Sur Elara, Adani a déclaré que les « insinuations » selon lesquelles l’entreprise était liée de quelque manière que ce soit aux fondateurs du conglomérat étaient incorrectes.
Lorsqu’il a été contacté, Monarch a renvoyé Reuters à une divulgation d’échange le 3 février selon laquelle une entité Adani détenait « une participation insignifiante », 0,03%, dans la société depuis 2016. Reuters n’a pas été en mesure de confirmer cela à partir des archives publiques. Elara n’a pas répondu à une demande de commentaire sur l’enquête du régulateur et les allégations de Hindenburg.

Ces derniers jours, les retombées des allégations d’Hindenburg, qui devait profiter de la baisse de la valeur des actifs du groupe Adani, sont apparues à plusieurs reprises comme une source d’inquiétude au niveau national, y compris au cabinet du Premier ministre Narendra Modi, deux ont déclaré des représentants du gouvernement.
Les partis d’opposition ont protesté au parlement pour demander une enquête indépendante sur les allégations de Hindenburg.
Le ministère des Affaires commerciales, chargé de réglementer les entreprises indiennes, a informé les responsables du bureau de Modi et a été en contact avec Sebi, le régulateur du marché, a déclaré l’un des responsables. Reuters n’a pas pu déterminer les détails spécifiques de ces discussions, qui n’ont pas été signalées auparavant.
Le ministère a lancé un examen des états financiers antérieurs d’Adani le 2 février.
Le bureau de Modi et le ministère des Affaires commerciales n’ont pas répondu aux demandes de commentaires sur l’enquête réglementaire sur Adani après la publication du rapport Hindenburg.
Le conglomérat a précédemment déclaré que les allégations de manipulation d’actions de Hindenburg n’avaient « aucun fondement » et découlaient d’une ignorance de la loi indienne. Il a dit qu’il avait toujours fait les divulgations réglementaires nécessaires. Le secrétaire aux Finances, TV Somanathan, a décrit samedi la question d’Adani comme une « tempête dans une tasse de thé » d’un point de vue macroéconomique.