L’Indien Adani tente de pacifier les investisseurs alors que les sondes de surveillance rapportent

Le groupe Adani a cherché à rassurer les investisseurs lundi, affirmant qu’il disposait de solides flux de trésorerie et que ses plans d’affaires étaient entièrement financés, alors qu’un régulateur indien a confirmé qu’il enquêtait sur un rapport critique d’un vendeur à découvert qui a nui aux actions du groupe.

Dirigé par l’homme d’affaires milliardaire Gautam Adani, les sept actions cotées du groupe ont perdu ensemble environ 120 milliards de dollars en valeur marchande depuis qu’un rapport du 24 janvier du vendeur à découvert basé aux États-Unis Hindenburg Research l’a accusé d’utilisation abusive des paradis fiscaux offshore et de manipulation d’actions, allégations le groupe a démenti.

La tourmente s’est poursuivie lundi, les actions des sociétés cotées prolongeant leurs pertes.

Cherchant à calmer les investisseurs, le conglomérat dans une déclaration à l’agence de presse Reuters a déclaré que le bilan de chacune de ses sociétés de portefeuille indépendantes était « très sain », ajoutant qu’il disposait d’actifs sûrs et de solides flux de trésorerie, avec ses plans d’affaires « entièrement financés ».

« Nous sommes confiants dans la capacité continue de notre portefeuille à offrir des rendements supérieurs aux actionnaires », a déclaré Adani Group dans le communiqué envoyé par courrier électronique.

Bloomberg News a rapporté lundi que le groupe avait réduit de moitié son objectif de croissance des revenus et prévoyait de réduire ses dépenses en capital. Un porte-parole de la société a déclaré à Reuters plus tôt dans la journée que le rapport était « sans fondement, spéculatif », sans donner plus de détails.

Lundi, l’agence de presse Reuters a rapporté, citant des sources anonymes, que le groupe avait nommé le cabinet comptable Grant Thornton pour des audits indépendants de certaines de ses sociétés dans le but de discréditer les affirmations de Hindenburg. Cette nomination marque le premier effort majeur du groupe Adani pour se défendre.

La crise d’Adani a suscité des inquiétudes de contagion financière en Inde, des manifestations au parlement où les législateurs ont exigé une enquête, des révisions à la baisse des perspectives de notation de certaines unités d’Adani et jeté une ombre sur les plans de levée de capitaux du groupe. Gautam Adani a également perdu sa couronne de personne la plus riche d’Asie.

Le communiqué du groupe Adani indique qu' »une fois que le marché actuel se sera stabilisé, chaque entité révisera sa propre stratégie de marché des capitaux ».

Sonde régulateur

Le Securities and Exchange Board of India (SEBI) a sondé la déroute du marché, notamment en examinant les modèles commerciaux et toute irrégularité potentielle dans la vente d’actions de 2,5 milliards de dollars de la société phare Adani Enterprises que le groupe Adani a été contraint d’annuler en raison de la chute du titre, Reuters a déjà signalé.

Le SEBI a confirmé l’existence de l’enquête pour la première fois dans un dossier de la Cour suprême lundi.

« SEBI enquête déjà à la fois sur les allégations formulées dans le rapport Hindenburg ainsi que sur l’activité du marché immédiatement avant et après la publication du rapport », a déclaré le régulateur dans le dossier consulté par Reuters, ajoutant que l’affaire en était aux premiers stades de l’examen. .

Lors d’une audience lundi au cours de laquelle la Cour suprême a entendu des requêtes d’intérêt public qui suscitent des inquiétudes quant aux pertes importantes des investisseurs, le solliciteur général indien Tushar Mehta, plaidant au nom du gouvernement et du SEBI, a déclaré qu’il n’y avait pas d’objection si un panel était mis en place pour examiner mécanismes de protection des investisseurs. Les juges lui ont dit de revenir avec le mandat d’un tel panel et ont programmé une nouvelle audience vendredi.

Le SEBI doit informer les responsables du ministère fédéral des Finances le 15 février de son enquête sur la vente d’actions suspendue, ont déclaré lundi deux sources à Reuters. SEBI et le ministère des Finances n’ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires de Reuters.

Tentatives de « rassurer les investisseurs »

La semaine dernière, Moody’s a abaissé les perspectives de notation de certaines sociétés d’Adani, tandis que le fournisseur d’indices MSCI a déclaré qu’il réduirait les pondérations de certaines dans ses indices boursiers.

Lundi, toutes les actions du groupe Adani étaient sous pression. Adani Enterprises a chuté de 7 %, tandis qu’Adani Total Gas, Adani Power et Adani Transmission ont perdu 5 % chacun.

Adani Total, une joint-venture avec le français TotalEnergies, a perdu 70% depuis le rapport Hindenburg, tandis qu’Adani Enterprises est en baisse de 50%.

Depuis la publication du rapport Hindenburg, le groupe Adani a remboursé par anticipation une partie de sa dette de 25 milliards de dollars et s’est engagé à examiner de manière indépendante les réclamations du vendeur à découvert, mais le carnage de ses titres s’est poursuivi.

« Les effets des tentatives de la direction pour rassurer les investisseurs prendront au moins trois à six mois pour commencer à se refléter dans les cours des actions. Les dégâts sur les prix ont été importants », a déclaré Avinash Gorakshakar, responsable de la recherche chez Profitmart Securities.

À Mumbai, environ 100 travailleurs politiques et militants du Parti communiste indien d’opposition ont défilé, criant des slogans anti-Adani et brandissant des affiches avec des caricatures d’Adani et du Premier ministre Narendra Modi.

Les critiques de l’opposition accusent le gouvernement de Modi d’accorder des faveurs indues au groupe Adani. Le gouvernement et Adani nient tous deux des liens excessivement étroits.

« L’effet de nos protestations est visible alors que les actions d’Adani continuent de chuter », a déclaré Feroze Mithiborwala, l’un des manifestants.

Ces derniers jours, des inquiétudes ont également surgi concernant l’exposition des prêteurs indiens et étrangers au groupe Adani. Dans sa réfutation des allégations de Hindenburg, le conglomérat avait souligné ses relations bancaires internationales comme un signe de sa force.

Le groupe singapourien DBS a déclaré lundi avoir une exposition de 1,3 milliard de dollars singapouriens (979 millions de dollars) aux sociétés du groupe Adani, dont 1 milliard de dollars singapouriens (756 millions de dollars) pour financer son activité ciment. DBS a déclaré qu’il n’était pas préoccupé par son exposition au groupe.