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- Le vétérinaire de la NBA Bobby Sharma et son partenaire Kyle Charters viennent de lever 300 millions de dollars pour des investissements liés au sport.
- Sharma a discuté de la collecte de fonds dans un climat sombre et des accords qu’il vise.
- Il a expliqué comment son expérience opérationnelle distingue Bluestone Equity Partners des plus grands acteurs.
L’année dernière a été sombre pour la collecte de fonds. Le nombre de clôtures de fonds de capital-investissement et de capital-risque a diminué de moitié et le montant des capitaux levés a diminué de 11 % pour atteindre 923 milliards de dollars en 2022, selon S&P Global, dans un contexte de taux d’intérêt élevés, d’inflation et de ralentissement de la croissance. Les investisseurs se sont également refroidis sur les nouveaux gestionnaires de fonds qui n’ont pas d’antécédents en matière de rendement.
Bluestone Equity Partners était une exception en tant que nouvelle société de capital-investissement de taille moyenne. Il est dirigé par le vétérinaire de la NBA et de l’IMG Bobby Sharma et le vétérinaire de la banque d’investissement Kyle Charters et vient d’annoncer la fermeture d’un fonds de 300 millions de dollars pour investir dans les médias et le divertissement liés au sport. Bluestone rejoint une foule d’autres grandes et moyennes entreprises de capital-investissement qui se précipitent pour investir dans des équipes et d’autres entreprises liées au sport alors que l’appétit des streamers pour un contenu unique et convaincant continue de croître même dans un contexte économique incertain.
Sharma a déclaré que Bluestone prévoyait de clôturer au premier trimestre le premier des sept investissements qu’il vise dans la fourchette de 25 à 50 millions de dollars, avec deux ou trois autres qui pourraient suivre en 2023.
« Nous construisons cela depuis un an en mode furtif, et pas moins de 15 offres nous sont parvenues pendant cette période », a-t-il déclaré à Insider. « Cela a été un tuyau d’incendie en termes d’intérêt de la part de cibles potentielles. »
Avec le coût explosif des droits sportifs en direct, Sharma considère l’écosystème sportif comme une énorme opportunité d’investissement qui ne se limite pas aux entreprises géantes de capital-investissement – bien qu’il pense également que son expérience d’exploitation rendra Bluestone compétitif avec les fonds à grande capitalisation lorsqu’ils sont en concurrence pour des accords.
« Il y a des fonds à grande capitalisation dans l’espace qui apprennent le sport, les médias et le divertissement grâce à leurs investissements », a-t-il déclaré. « Et il y a des médias sportifs, du divertissement, des dirigeants d’entreprise qui apprennent les actions privées grâce à leur collecte de fonds. Mais nous avons la chance d’avoir une combinaison des deux. »
Sharma a acquis cette expérience sous David Stern et Adam Silver à la NBA, créant son organisation de ligue mineure, la National Basketball Development League, maintenant appelée NBA G-League. Chez IMG, il a travaillé sous le défunt financier légendaire Ted Forstmann, établissant des ligues sportives dans des pays comme le Brésil, le Nigeria et la Chine. Les médias sportifs sont un domaine d’investissement dynamique et les relations qu’il a nouées lui ont permis de contourner la voie traditionnelle de la collecte de fonds.
« Je n’ai pas passé une seule journée à lever des capitaux », a-t-il déclaré. « Tout notre capital est venu de relations organiques et d’opportunités qui se sont présentées à moi en me demandant de construire une entreprise et une stratégie pour un fonds de ce type. »
Il y a eu une vague d’intérêts privés dans le sport par des géants comme Blackstone vers de nouveaux entrants comme Dynasty Equity Partners. Les entreprises de capital-investissement ont dépensé environ 30 milliards de dollars pour des transactions liées au sport dans le monde en septembre 2022, après avoir dépensé plus de 50 milliards de dollars dans le secteur en 2021, selon PitchBook. Ils injectent de l’argent dans les médias et les sociétés de production qui alimentent le boom du contenu sportif.
Sharma et Charters se concentrent sur une gamme d’actifs et de types de transactions, ciblant des entreprises matures en phase de croissance qui pourraient inclure n’importe quoi, des équipes sportives et des sociétés de médias et de divertissement aux services auxiliaires tels que les données, la technologie et les événements en direct.
Le sport est « essentiellement le dernier bien le plus précieux dans le paysage médiatique », a déclaré Sharma. « Et cela a créé un marché très concurrentiel, en particulier avec les grandes entreprises de la Silicon Valley qui deviennent désormais des acteurs dans cet espace, et les diffuseurs eux-mêmes. Vous avez les entreprises de médias en place qui assurent également leur survie en investissant massivement. Il y a beaucoup de des détenteurs de droits intéressants qui recherchent la croissance et l’échelle et des opportunités pour les ligues, les équipes, les détenteurs de droits, pour augmenter de manière significative les audiences et se connecter avec eux d’une manière monétisable qui n’existait pas auparavant.
Malgré ses problèmes de rentabilité, les paris sportifs en ligne sont un autre domaine où Sharma voit une opportunité possible, comparant ses défis à la résistance à laquelle les sponsors ont été confrontés lors de la première mise en place de logos sur les maillots des équipes.
« Culturellement, nous nous sommes adaptés à cela, et cela a créé des sources de revenus vraiment importantes pour les équipes où elles reçoivent plus de 20 millions de dollars par an qui n’existaient pas auparavant. »
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