20 nouvelles de la Journée des investisseurs Tesla

Les avis sont quelque peu mitigés sur l’actualité de la Tesla Investor Day du 1er mars 2023. J’ai assisté à tout l’événement en direct et pris des notes sur ce que je pensais être une nouvelle. Peut-être que vous aussi ? Peut-être que vous ne l’avez pas fait ? Peut-être avez-vous déjà lu et visionné une myriade de réactions à l’événement ? Dans tous les cas, permettez-moi de présenter dans un format aussi court que possible ce que je pense être important. Je n’aborderai pas le thème général de l’événement du plan directeur, partie 3, mais je me concentrerai plutôt sur les éléments concrets qui aideront Tesla à faire sa part dans la réalisation du plan.

Nouvelles pré-événement

Mais d’abord, une courte liste des choses que j’ai apprises peu de temps avant l’événement lui-même :

• Giga Nevada en expansion. Vieilles nouvelles, je sais.
• Giga Mexique a annoncé. Plus de détails ont fuité récemment, comme Tom Zhu voulant construire cette chose plus rapidement que Giga Shanghai !
• Raffinerie de lithium à Corpus Christi, Texas. Goulot d’étranglement crucial résolu.
• Giga Berlin franchit le cap des 4 000 véhicules par semaine. Plus rapide que prévu.
• Magic-dock en opération dans des superchargeurs aux États-Unis. L’ouverture aux autres est cruciale pour la facilité d’utilisation de tous les propriétaires de VE.

Cool si toutes ces nouvelles auraient pu être gardées secrètes jusqu’à l’événement, mais voilà. J’ai fait ma part en spéculant avant l’événement, et moi aussi j’avais pensé que Tesla déploierait quelque chose sur quatre roues. Peut-être pas une voiture complète, mais au moins un châssis de skateboard. Nous n’avons rien vu. Je pense que la raison en est que Tesla fait très attention à ne pas se faire prendre dans l’effet Osborne. Néanmoins, à mon avis, nous avons en fait beaucoup appris sur la plate-forme de nouvelle génération.

Nouvelles de l’événement

Ce qui suit était nouveau pour moi, et même si certains d’entre eux étaient peut-être connus à l’avance, je l’ai mis là juste au cas où (ordre aléatoire):

• Livre blanc sur la transition mondiale vers les énergies renouvelables. Ce n’est pas encore sorti, mais je pense que c’est la première fois qu’une entité industrielle calcule et explique comment une transition complète vers un système mondial d’énergie renouvelable pourrait être exécutée.
• SiC. Jusqu’à 75 % de réduction de carbure de silicium grâce à la refonte des circuits intégrés et de l’électronique de puissance. A terme, la conception de tous les contrôleurs sera réalisée en interne.
• Matériaux de terres rares. Aucun à utiliser dans le moteur de nouvelle génération. Actuellement, 520 grammes sont utilisés dans le modèle Y. J’ai entendu parler des nanoaimants il y a 10 ans – Tesla aurait-il pu craquer cette technologie ?
• moteur de 1000 $. Honnêtement, je ne comprends pas comment cela est possible. Seulement à grande échelle, je suppose.
• Outils logiciels de simulation d’onduleurs. Pouvoir simuler le flux magnétique dans des milliers de conceptions virtuelles est crucial pour des performances et une efficacité optimales.
• Chimie multi-batterie. La plate-forme de nouvelle génération prendra en charge de manière transparente n’importe quelle chimie de batterie.
• Automatisation de pompe à chaleur. D’autres ont du mal avec des composants de pompe à chaleur prêts à l’emploi, qui sont cruciaux pour l’efficacité globale du véhicule. Tesla a automatisé 99 % des étapes d’assemblage. La prochaine génération sera encore plus simple.
• Processus d’assemblage du véhicule sans emballage. Le moulage Giga et la batterie structurelle permettent l’assemblage parallèle de modules de voiture, éliminant ainsi les contraintes d’espace et de temps des chaînes d’assemblage en série traditionnelles.
• Architecture complète du véhicule 48V. Aucun fournisseur n’est prêt pour cela. Tesla doit concevoir toutes les pièces à partir de zéro. 75 % de cuivre en moins. Gain de poids important. Moins de perte de chaleur, ce qui signifie encore plus d’efficacité globale du véhicule.
• Contrôleurs internes. Le modèle Y utilise actuellement 39 % de contrôleurs prêts à l’emploi. Cybertruck n’en utilisera que 15 %. La plate-forme de véhicule de nouvelle génération n’utilisera que des contrôleurs conçus en interne, permettant une architecture matérielle/logicielle 100 % intégrée.
• Intégration verticale extrême. À mesure que Tesla se rapproche d’une intégration verticale à 100 % insaisissable, une itération plus rapide de raffinement du produit est activée. Pas besoin de « versions », juste une optimisation continue depuis les premières étapes de production jusqu’à la fin de vie du produit.
• V2G. Difficile de savoir vraiment à quel point les solutions bidirectionnelles véhicule-réseau sont importantes, compte tenu de l’utilisation de batteries domestiques toujours moins chères. Cependant, la plate-forme de nouvelle génération sera compatible V2G (probablement aussi le Cybertruck pour des raisons évidentes).
• « Pas de cuillère » 4680. La production de cellules 4680 est maintenant à grande échelle. L’approvisionnement en matières premières pourrait être le facteur limitant plus tôt que prévu. La production excédentaire ira aux Megapacks (délai d’attente de 2 ans en ce moment), ce qui garantit l’approvisionnement et l’absence de stock excédentaire pour la production de véhicules.
• Superchargeur « contrôle du trafic aérien ». Au fur et à mesure que l’IA entre dans la planification des itinéraires, l’utilisation de la station Supercharger peut être optimisée.
• 30 $/mois de facturation illimitée à domicile pendant la nuit au Texas. Un indice de l’approvisionnement énergétique surabondant de l’avenir des énergies renouvelables entièrement intégrées.
• Plate-forme multimodèle de nouvelle génération. Je soupçonnais que pour que la nouvelle plate-forme soit si bon marché, elle devait être suffisamment polyvalente pour prendre en charge toute conception qui lui était attachée, entièrement autonome ou non.
• 4 millions de véhicules Tesla construits à ce jour. Grand jalon à franchir lors de cet événement important.
• La mise à l’échelle nécessite un investissement de 150 à 175 milliards de dollars. Pour atteindre 20 millions de véhicules et une capacité de production annuelle de batteries de 1 TWh d’ici 2030, il faut plus de 10 fois le revenu net de Tesla en 2022.
• Opex % ne cesse de plonger. Ce n’est pas une donnée, mais c’est très important pour les flux de trésorerie futurs.
• Système d’exploitation Tesla. Tous les logiciels internes de l’organisation Tesla sont désormais développés par Tesla. Pas de code gaspillé. Pas de frais de licence. Pas de dépendances. Flexibilité maximale.

C’est exactement ce que j’ai réussi à comprendre. Je suis sûr que j’ai mal compris certaines choses et qu’il y avait beaucoup d’autres points importants. Dans tous les cas, il est important de considérer qu’une grande partie des nouvelles ci-dessus seront aggravées pour améliorer considérablement l’efficacité globale du système, que ce soit dans la structure de la chaîne d’approvisionnement, les fonctions de l’entreprise ou les capacités du produit final.

Soit dit en passant, considérez le fait que 18 dirigeants se sont assis pour les questions-réponses, et cette fois, Elon n’a pas agi au premier plan tout le temps. C’est très inhabituel pour une entreprise de cette taille et cela témoigne de la compétence interdisciplinaire des différentes équipes. C’est peut-être aussi un signe qu’Elon n’est pas crucial pour la survie de Tesla, ce qui devrait réconforter les investisseurs, tout bien considéré.

Nouvelles post-événement

Quelques détails importants de l’événement ont été repérés par Munro & Associates, et ils pourraient avoir un impact important sur la façon dont nous voyons les capacités de Tesla à l’avenir :

• Conception de stator en épingle à cheveux dans le moteur. Repéré sur la diapositive 51 de la présentation. Selon Sandy Munro, cela augmente la densité de fils de cuivre dans le moteur jusqu’à 30 % (fils plats au lieu de ronds), ce qui signifie soit 30 % de puissance en plus, soit moins de poids, mais dans tous les cas, plus d’efficacité. D’autres l’ont déjà fait auparavant, mais combiné à l’élimination des matériaux de terres rares, Sandy pense que ce moteur constituera un changement radical à la fois en termes de puissance de sortie et d’efficacité de fabrication.
• Nouvelle carte onduleur avec nouveau facteur de forme. Sandy et Cory avaient repéré cette nouvelle carte d’onduleur de forme carrée et séparée du carter du moteur lors de la visite de l’usine, et ils savaient tout de suite que Tesla faisait un autre bond en avant dans la conception de l’onduleur, bien qu’il soit déjà le meilleur du secteur. 1000V ?
• 48V pour tout. Aux nouvelles de 48V, Cory pensait que c’était peut-être la nouvelle la plus importante de toutes. Il a expliqué comment être le premier à faire cela bouleverserait l’ensemble de l’industrie de l’approvisionnement en 12V. Personne n’est prêt pour cela, donc Tesla devra le faire principalement par lui-même. Que Tesla dise même qu’il fait cela indique que rien n’est impossible à l’avenir. Les avantages sont incalculables.

Autres actualités dans la catégorie rumeur :

• Selon la rumeur, la chronologie de Giga Mexico. Une chose qui dérangeait les gens était le manque de délais, en deçà de l’éternel « nous allons aussi vite que nous le pouvons » de Tesla. Mais maintenant, nous apprenons que Giga Mexico sera construit en 9 mois et que la production commencera dans les 12 mois suivant le lancement. Eh bien, si le premier véhicule de nouvelle génération sort de là en 2025, ce serait très bien aussi, je suppose.
• Van dévoilé cette année. Si le van doit partager la plateforme Cybertruck, cela pourrait être dévoilé prochainement. Cela aurait du sens, car il s’agit d’un énorme marché adressable et les camionnettes sont essentiellement les camionnettes d’Europe, mais quand Tesla aura-t-il une capacité de production pour la camionnette. Pourrait-il s’agir d’un Cybervan, comme je l’ai spéculé ?
• Chargement sans fil. Si vous regardez attentivement la diapositive 106, vous pouvez facilement imaginer qu’une configuration de charge sans fil s’y trouve.

Mon avis sur l’événement

C’était vraiment amusant de voir la myriade de réactions à cet événement. C’était long, oui, et pas très brillant (merci à MeetKevin). J’admettrai qu’une partie de moi attendait ce moment « encore une chose », mais il n’est jamais venu. Je comprends aussi que les gens soient frustrés par l’événement pas si chorégraphié. De toute évidence, Tesla s’en moque, et nous ferions mieux de nous y habituer.

Je me suis assis pour le spectacle complet, et je savais qu’il consisterait en beaucoup de choses que je connaissais déjà, et j’étais sur le point de capter toutes les nouvelles. C’était de loin la meilleure présentation de n’importe quelle entreprise que j’ai jamais vue en termes d’informations techniques réelles, et en n’étant ni très brillant à ce sujet ni super spécifique, Tesla est – à mon avis – massivement sac de sable.

Tesla Investor Day était sûrement pour les investisseurs, peut-être pas tant pour les consommateurs réguliers (merci à Rob Maurer). Tesla se préoccupe de la façon dont il va construire les choses et pas tant du moment où il le fera, à part quelques données qui sont donc plus faciles à retenir : 20 millions de véhicules de capacité de production et 1 TWh de capacité de stockage d’ici 2030. Avec quoi nous le savons aujourd’hui, ce sont deux points de données, tout ce que vous avez à faire est de les connecter.

Les grandes idées 2023 d’Ark Invest suggèrent un scénario spécifique concernant le marché adressable total (TAM) : 40 000 $ voiture = 10 % TAM. Voiture de 20 000 $ = 70 % TAM (c’est-à-dire, 50 % de réduction de prix = 7 × TAM). Et rappelez-vous ceci : Tesla ne fabrique pas une voiture à 25 000 $ en supprimant la valeur et la fonctionnalité de la voiture. Au contraire, il sera encore plus avancé et fonctionnel que les modèles actuels.

J’applaudis tout fabricant de véhicules électriques qui sera en mesure de se rapprocher des objectifs de prix inférieurs qui permettent véritablement l’achat de véhicules électriques pour les masses. Renault fait du bon boulot avec la Zoe, et je me demande ce qui se passera quand Volkswagen sortira l’ID.2 !

Je ne pensais pas réciter Phil Lebeau de CNBC pour cette ligne brillante lorsqu’on lui a demandé de récapituler l’événement de Tesla : « C’est ce qui se passe lorsque vous organisez une journée d’investisseurs et que vous donnez très peu de détails avec des références en termes de » nous prévoyons d’atteindre cela à cette date à un moment donné dans le futur ». Ce qu’ils ont donné à tout le monde, c’est comment ils prévoient de perturber l’industrie automobile au cours des 5 à 10 à 15 prochaines années.

Je pense que Phil comprend.

Voici la présentation complète de 169 pages de Tesla, qui vaut la peine d’être lue.

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Malheureusement, le secteur des médias est encore une entreprise difficile et acharnée avec de minuscules marges. C’est un défi olympique sans fin de rester au-dessus de l’eau ou peut-être même… haleter – grandir. Donc …