Top 5 des choses à surveiller sur les marchés dans la semaine à venir

Par Noreen Burke

Investing.com — La saison des résultats aux États-Unis démarre dans un contexte de craintes que la campagne agressive de hausse des taux de la Réserve fédérale ne fasse basculer l’économie dans une récession. Les investisseurs recevront une mise à jour sur le marché immobilier américain où l’augmentation des coûts d’emprunt a déjà entraîné un refroidissement de la demande. Des apparitions de plusieurs responsables de la Fed sont également au programme. Au Royaume-Uni, Jeremy Hunt passera sa première semaine complète en tant que chancelier après que le Premier ministre Liz Truss ait été contraint de licencier son prédécesseur. Ailleurs, les données économiques du troisième trimestre en provenance de Chine devraient souligner les défis auxquels est confrontée la deuxième économie mondiale, tandis qu’au Japon, le yen est de nouveau sous surveillance. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.

1. Gains

La saison des résultats du troisième trimestre commence avec les entreprises qui publient leurs résultats dans un environnement difficile en raison du raffermissement du dollar et de la persistance d’une inflation élevée.

Reuters a indiqué que les bénéfices des entreprises dans leur ensemble devraient avoir augmenté de 4,1 % par rapport à la période de l’année précédente, ce qui serait la croissance la plus lente depuis le quatrième trimestre 2020.

Mais l’accent peut être davantage mis sur la façon dont les dirigeants projettent l’avenir ; Selon Refinitiv IBES, les analystes consensuels tablent sur une augmentation des bénéfices de près de 8 % l’année prochaine, mais de nombreux investisseurs doutent de cette prévision alors que les risques de récession se profilent.

Une vente massive sur les marchés a fait baisser les valorisations des actions, mais une révision à la baisse des perspectives de bénéfices pourrait nuire à l’attrait des actions. Les entreprises qui doivent publier leurs résultats dans la semaine à venir incluent Tesla (NASDAQ :), Netflix (NASDAQ 🙂 et Johnson & Johnson (NYSE :).

2. Données sur le logement aux États-Unis

Dans le sillage des données sur l’inflation américaine plus chaudes que prévu de la semaine dernière, l’accent sera mis sur le marché du logement avec des rapports attendus le , et .

Les prix des logements ont chuté pour la première fois en plus de 10 ans en juillet, la hausse des taux d’intérêt ayant frappé la demande de logements, tandis que les demandes de prêts hypothécaires ont également diminué.

Le calendrier économique comprend également des rapports sur , l’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie, l’indice manufacturier et .

Les présidents régionaux de la Fed, Neel, Charles et James, doivent également faire des apparitions qui seront étroitement surveillées.

Samedi, Bullard a déclaré que les chiffres de l’IPC de la semaine dernière montraient que l’inflation était devenue « pernicieuse » et laissaient la porte ouverte à des hausses de taux de 75 points de base lors des prochaines réunions de la Fed en novembre et décembre, mais a ajouté qu’il était trop tôt pour faire cet appel.

3. Le Royaume-Uni tente de rétablir le calme

Les obligations du gouvernement britannique battues reprendront leurs activités lundi sans le soutien du programme d’achat d’obligations d’urgence de la Banque d’Angleterre, qui s’est terminé vendredi.

Le nouveau chancelier britannique Jeremy Hunt a déclaré qu’il réparerait les finances publiques du pays après que le plan économique initial proposé par Liz Truss et l’ancien chancelier Kwasi Kwarteng ait ébranlé les marchés financiers.

Les informations selon lesquelles le gouvernement se prépare à faire volte-face sur les réductions d’impôts prévues ont contribué à apaiser les craintes concernant les finances publiques, mais cela devra se concrétiser par des plans concrets pour éviter une nouvelle vente d’obligations.

Les investisseurs examineront également les données britanniques de mercredi pour septembre, qui devraient atteindre deux chiffres dans un contexte de compression du coût de la vie, tandis que les chiffres de vendredi devraient indiquer une baisse des dépenses de consommation.

4. Données chinoises

La Chine doit publier mardi les données du PIB du troisième trimestre et bien que la croissance devrait rebondir par rapport au trimestre précédent, l’économie est toujours sur la bonne voie pour afficher son taux de croissance annuel le plus lent en près de 50 ans.

Le taux de croissance annuel devrait s’accélérer au cours des trois mois s’achevant en septembre, après 0,4 % au deuxième trimestre.

Les restrictions strictes liées au COVID-19 ainsi que les perturbations de la chaîne d’approvisionnement causées par la guerre en Ukraine et le ralentissement de la croissance mondiale en raison de la forte augmentation des coûts d’emprunt pour freiner l’inflation ont pesé sur la deuxième économie mondiale.

Les analystes s’attendent à une croissance de l’économie chinoise de 3,2 % en 2022, bien en deçà de l’objectif officiel d’environ 5,5 %.

Les investisseurs surveilleront le Congrès du Parti communiste d’une semaine, qui a débuté dimanche pour toute indication sur la politique économique.

5. Yen intervention ?

Les cambistes surveilleront de près la situation au milieu des spéculations selon lesquelles la Banque du Japon pourrait prendre de nouvelles mesures pour consolider la monnaie après être intervenue sur les marchés le mois dernier pour la première fois depuis 1998.

Le sous-gouverneur de la BoJ, Masazumi Wakatabe, a déclaré samedi que les récentes fluctuations du yen étaient « clairement trop rapides et trop unilatérales », soulignant les inquiétudes concernant les retombées économiques potentielles de l’effondrement de la monnaie à des creux de 32 ans par rapport au dollar.

Le Japon est intervenu sur le marché des changes en septembre pour endiguer les fortes chutes du yen, principalement dues à la divergence de politique entre les hausses de taux agressives de la Fed et la politique monétaire ultra-accommodante de la BoJ visant à atteindre son objectif d’inflation de 2 %.

Le Japon est une exception parmi les banques centrales mondiales, dont beaucoup augmentent les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation galopante alors qu’elle se concentre sur le soutien d’une reprise économique fragile.

–Reuters a contribué à ce rapport