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- Les régulateurs ont fermé la Silicon Valley Bank vendredi, la plaçant sous séquestre de la FDIC.
- Tôt vendredi, les échanges ont été interrompus pour le titre après avoir plongé de 87% en deux jours.
- Les stratèges et dirigeants de Wall Street ont partagé leur réaction au premier effondrement bancaire depuis 2008.
L’effondrement de la Silicon Valley Bank a semé la panique alors que le secteur financier connaît la plus grande faillite bancaire depuis 2008.
Les régulateurs californiens ont fermé l’entreprise vendredi, la plaçant sous séquestre de la FDIC, et les actions de la société ont plongé de 87% en deux jours, certaines sociétés de capital-risque ayant conseillé à leurs startups de retirer de l’argent de SVB.
SVB a annoncé qu’elle envisageait de se mettre en vente après avoir échoué à lever de nouveaux capitaux à la suite de fortes pertes sur la vente d’un portefeuille obligataire qui s’est détérioré au milieu de la flambée des taux d’intérêt.
Voici ce que certaines voix de Wall Street disent alors que la tourmente se déroule.
Brian Levitt, stratège du marché mondial, Invesco
« Silicon Valley Bank et First Republic sont apparues comme les premiers cas de banques avec des modèles commerciaux et des bilans mal préparés à un environnement de taux d’intérêt en hausse et au risque toujours croissant d’une récession », a déclaré Levitt à Insider.
« Les investisseurs, sentant le sang, tournent alors leur attention vers la prochaine banque exposée au risque de taux d’intérêt et au risque de crédit spécifique, puis la suivante. First Republic Bank, qui a une exposition importante aux marchés immobiliers côtiers, semble être la prochaine sur la liste . »
Brent Schutte, directeur des investissements, Northwestern Mutual Wealth Management
« Je vois les nouvelles d’aujourd’hui comme un avertissement à la Fed que leurs actions ont un impact », a déclaré Schutte à Insider. « Il est possible que cela puisse les convaincre de ralentir leur rythme, surtout si les inquiétudes grandissent au sujet d’autres banques régionales exposées à l’espace technologique. La technologie est extrêmement importante pour la géopolitique américaine, donc cet échec peut soulever des inquiétudes plus larges pour les décideurs.
« Il est important de noter que nous ne pensons pas que cela ressemble à 2008-09. Les banques les plus importantes et les plus systématiquement importantes ont été fortement réglementées et soumises à des tests de résistance pendant des années. Cependant, pour moi, c’est un avertissement à la Fed concernant les impacts sur un marché à terme sur la base de leurs hausses de taux agressives. »
Lundy Wright, associé chez Weiss Multi-Strategy Advisers
« L’intervention des régulateurs a confirmé que la banque était morte ou presque morte. Je pense que ne rien faire aurait été négatif, mais s’impliquer arrête les choses dans leur élan », a déclaré Wright à Insider.
« Lorsque vous augmentez rapidement les taux d’intérêt, après 15 ans de stimulation excessive de l’économie avec des taux proches de zéro, ne pas imaginer qu’il n’y a pas d’effet de levier dans chaque poche de la société qui sera stressée est une imagination naïve. »
Nancy Tengler, directrice générale et directrice des investissements, Laffer Tengler Investments
« Souvent, ce que nous obtenons des régulateurs, ils ferment la porte de la grange une fois que les chevaux sont sortis de la grange », a déclaré Tengler à Insider. « Il y a un élément de cela ici. Cela n’aurait pas dû être si difficile à attraper plus tôt. Ce n’est pas comme si les taux d’intérêt n’avaient pas augmenté depuis un an. Il y a un facteur de paresse qui s’est installé dans le secteur financier au cours de la dernière décennie lorsque l’argent était libre. »
Jamie Cox, associé directeur, Harris Financial Group
« Lorsque la Fed augmente les taux d’intérêt de 500 points de base en quelques mois, des choses comme SVB se produisent », a déclaré Cox à Insider. « La Réserve fédérale est à l’origine de la crise et devra probablement baisser ses taux pour y remédier. »
Quincy Krosby, stratège mondial en chef, LPL Financial
« La surveillance des actions des banques et des fonds négociés en bourse, en particulier les institutions régionales, devrait signaler s’il y a un problème plus large », a déclaré Krosby à Insider. « Tout tremblement pourrait également être ressenti dans le monde des fonds spéculatifs, et c’est pourquoi une attention particulière est accordée à toute pression émanant de ventes massives inhabituelles. Des situations comme celle-ci pourraient entraîner une augmentation des ventes » forcées « , ce qui est généralement le signal que la pression est bâtiment. »
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