La fusion du Credit Suisse avec UBS : une décision orchestrée par les régulateurs pour éviter de nouvelles turbulences sur le marché
Les actions du Credit Suisse ont chuté de 63% en début de séance lundi suite à l’annonce que le géant bancaire UBS achèterait son rival en difficulté pour près de 3,25 milliards de dollars dans le cadre d’un accord orchestré par les régulateurs pour éviter de nouvelles turbulences sur le marché dans le secteur bancaire mondial système. Les autorités suisses ont exhorté UBS à reprendre son plus petit rival après qu’un plan d’emprunt du Credit Suisse jusqu’à 50 milliards de francs (54 milliards de dollars) n’a pas réussi à rassurer les investisseurs et les clients de la banque.
Les marchés restent nerveux malgré les meilleurs efforts des régulateurs pour rétablir le calme. Les marchés boursiers mondiaux ont chuté lundi, l’indice principal de Hong Kong glissant de plus de 3%. Les indices boursiers de Francfort et de Paris ont ouvert en baisse de plus de 1 %. Shanghai, Tokyo et Sydney ont également baissé. Les contrats à terme de Wall Street étaient en baisse de 1 %. Les prix du pétrole ont plongé de plus de 2 dollars le baril.
L’accord était « d’une grande ampleur pour la stabilité de la finance internationale », a déclaré le président suisse Alain Berset en l’annonçant dimanche soir. « Un effondrement incontrôlé du Credit Suisse entraînerait des conséquences incalculables pour le pays et le système financier international. »
La fusion des deux grandes banques suisses, chacune avec des histoires historiques remontant au milieu du XIXe siècle, équivaut à un coup de tonnerre pour la réputation de la Suisse en tant que place financière mondiale – la mettant sur le point d’avoir un seul champion bancaire national. Les responsables d’UBS ont déclaré qu’ils prévoyaient de vendre des parties du Credit Suisse ou de réduire la taille de la banque.
Des mesures coordonnées pour stabiliser les banques
Suite à l’annonce de l’accord suisse, les banques centrales du monde ont annoncé des mesures coordonnées pour stabiliser les banques, y compris l’accès à une facilité de prêt permettant aux banques d’emprunter des dollars américains si elles en ont besoin, une pratique largement utilisée pendant la crise de 2008. Trois mois après la faillite de Lehman Brothers en septembre 2008, ces lignes de swap avaient été exploitées pour 580 milliards de dollars. Des lignes de swap ont également été déployées pendant les turbulences du marché au début de la pandémie de COVID-19.
La ministre suisse des Finances, Karin Keller-Sutter, a déclaré que le conseil « regrette que la banque, qui était autrefois une institution modèle en Suisse et qui faisait partie de notre emplacement fort, ait pu se retrouver dans cette situation ». Le gouvernement suisse fournit plus de 100 milliards de francs pour soutenir la prise de contrôle.
L’avenir du Credit Suisse et d’UBS
Le président du Credit Suisse, Axel Lehmann, a qualifié la vente à UBS de « clair tournant ». « C’est un jour historique, triste et très difficile pour le Credit Suisse, pour la Suisse et pour les marchés financiers mondiaux », a déclaré Lehmann, ajoutant que l’accent est désormais mis sur l’avenir et sur les 50 000 employés du Credit Suisse, dont 17 000 en Suisse.
UBS est plus grand mais le Credit Suisse exerce toujours une influence considérable, avec 1,4 billion de dollars d’actifs sous gestion. Il possède d’importants pupitres de négociation dans le monde entier, s’adresse aux riches par le biais de son activité de gestion de patrimoine et est un important conseiller en fusions et acquisitions. La banque a traversé la crise financière de 2008 sans aide, contrairement à UBS.
Les problèmes du Credit Suisse ont refait surface après qu’il a annoncé que ses dirigeants avaient identifié des « faiblesses importantes » dans ses contrôles internes sur l’information financière. Cela a attisé les craintes que ce soit le prochain domino à tomber. Bon nombre de ses problèmes sont uniques et ne ressemblent pas aux faiblesses qui ont fait tomber Silicon Valley Bank et Signature Bank. Leurs échecs ont conduit à d’importants efforts de sauvetage de la part de la Federal Deposit Insurance Corp. et de la Réserve fédérale pour éviter une crise similaire à celle de 2008.
Conclusion
Le Credit Suisse fait partie des 30 institutions financières connues comme des banques d’importance systémique mondiale, et les autorités s’inquiètent des retombées en cas d’échec. Avec l’accord pour la fusion avec UBS, les deux géants bancaires suisses espèrent éviter de nouvelles turbulences sur le marché dans le secteur bancaire mondial système et rétablir la confiance des investisseurs et des clients. Il ne reste plus qu’à attendre de voir comment cette fusion se traduira à long terme et quel impact elle aura non seulement sur les deux banques mais aussi sur l’ensemble de l’industrie bancaire mondiale.
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