Les taux hypothécaires aux États-Unis restent stables malgré la crise bancaire
Les taux hypothécaires aux États-Unis ont légèrement diminué, stimulant la demande des consommateurs pour les prêts immobiliers. Cependant, la volatilité du marché des titres adossés à des créances hypothécaires empêche les taux hypothécaires de baisser davantage. La crise bancaire causée par la faillite des banques régionales a incité les emprunteurs à agir. Les dernières pertes subies par la plus grande banque de la Silicon Valley ont été causées par la vente de ses actifs non couverts, y compris des titres adossés à des créances hypothécaires. Malgré cela, les demandes d’achat et de refinancement ont augmenté pour la troisième semaine consécutive.
La crise bancaire aux États-Unis a empêché les taux hypothécaires de baisser davantage
La volatilité du marché des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) a empêché les taux hypothécaires de baisser davantage malgré la baisse des taux du Trésor américain à 10 ans. Les rendements ont baissé de 4 % le 2 mars à 3,6 % le 21 mars. Cette incertitude, causée par l’état du secteur bancaire, inquiète les experts du secteur quant à son impact sur l’économie en général. Historiquement corrélés aux bons du Trésor à 10 ans, les taux hypothécaires n’ont pas baissé autant. En effet, l’augmentation de la volatilité du marché MBS a rendu plus difficile la baisse des taux hypothécaires. Le taux fixe à 30 ans avec des soldes de prêt conformes (726 200 $ ou moins) a diminué à 6,48 % pour la semaine se terminant le 17 mars, contre 6,71 % la semaine précédente selon l’Association des banquiers hypothécaires (MBA). Les prêts jumbo (supérieurs à 726 200 $) ont quant à eux chuté de 6,39 % à 6,30 %.
Les demandes de prêts immobiliers ont augmenté de 3 %
La baisse des taux a incité les consommateurs à agir, notamment en augmentant la demande des consommateurs pour les prêts immobiliers, en hausse pour la troisième semaine consécutive. Selon le MBA, les indices de refinancement et d’achat ont augmenté respectivement de 5 % et de 2 % par rapport à la semaine précédente. Le vice-président et économiste en chef adjoint du MBA, Joel Kan, a déclaré : « Les demandes d’achat et de refinancement ont augmenté pour la troisième semaine consécutive alors que les emprunteurs en ont profité pour agir, même si le volume global des demandes reste à des niveaux relativement bas ».
Les banques en difficulté vendent des actifs pour payer les retraits des clients
La crise bancaire aux États-Unis est due en partie à la vente des actifs pour payer les retraits des clients. Les hausses de taux des fonds fédéraux ont en effet réduit les prix de ces actifs et certaines banques ont subi des pertes en les vendant non couverts. Cette crise est particulièrement importante pour les titres adossés à des créances hypothécaires, car ils constituent l’une des dernières ressources pour améliorer la liquidité des banques. La plus grande banque de la Silicon Valley a subi une perte après impôts de 1,8 milliard de dollars lorsqu’elle a vendu environ 21 milliards de dollars de titres, tandis que la récente faillite de Signature Bank a contraint Flagstar Bank à racheter la plupart de ses dépôts et certains actifs.
La volatilité du marché MBS inquiète les experts du secteur
Les banques en difficulté devraient vendre leurs portefeuilles de MBS, ce qui exercera une pression sur les prix des MBS. Cependant, personne ne sait quelles parts du portefeuille MBS ces banques vont nécessairement vendre, ce qui crée une incertitude quant à leur absorption sur le marché. L’exécutif différencie le marché des MBS d’agence, soutenu par des entreprises parrainées par le gouvernement Fannie Mae et Freddie Mac, du marché MDD, adossé aux prêts sur leurs structures, considérés comme des investissements plus risqués.
En conclusion, la crise bancaire actuelle aux États-Unis a empêché les taux hypothécaires de baisser davantage malgré la baisse des taux du Trésor américain à 10 ans. Les emprunteurs profitent de la baisse des taux et les demandes de prêts hypothécaires ont augmenté pour la troisième semaine consécutive. Les actifs financiers des banques constituent l’une des dernières ressources pour améliorer leur liquidité, mais leur vente pour payer les retraits des clients exerce une pression sur les prix des MBS. La volatilité du marché MBS inquiète les experts du secteur.
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