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- Le récent chaos bancaire a ouvert la porte à l’achat d’actions bancaires solides à prix réduit, a déclaré le CFRA.
- East West Bancorp et Citizens Financial ont établi leur liste d’actions que les investisseurs devraient examiner.
- Les banques régionales avec de solides soldes de dépôts et des pourcentages élevés de dépôts assurés sont des paris solides.
Les investisseurs devraient envisager d’acheter la baisse des actions de certaines banques régionales résilientes après qu’elles aient été écrasées à la suite des faillites brutales de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank, a déclaré le CFRA cette semaine.
Les banques régionales qui maintiennent de solides soldes de dépôts et ont des pourcentages élevés de dépôts assurés sont des caractéristiques clés des prêteurs dont les actions devraient être envisagées par les investisseurs, dont East West Bancorp et Regions Financial, a déclaré la société d’investissement dans une note de recherche publiée mardi.
« [We] voient une meilleure opportunité de récupérer plusieurs banques régionales résilientes qui ont chuté de 15% à 25% au cours des trois dernières semaines », a écrit l’analyste en actions Alexander Yokum après l’effondrement ce mois-ci du prêteur de startups technologiques SVB et de Signature Bank, compatible avec les crypto-monnaies.
Les banques, après avoir été confrontées à des facteurs de stress distincts et paralysants, ont été saisies par les régulateurs pour éviter une ruée plus large sur les dépôts dans les petites et moyennes banques.
Le sous-indice S&P 500 des banques régionales a sous-performé le S&P 500 d’un « étonnant » 35% depuis le 6 mars, a déclaré Yokum. « Cependant, nous considérons que certaines banques sont bien positionnées dans l’environnement actuel et voyons cela comme une opportunité d’acquérir de grandes banques avec une forte décote. »
Dépôts stables et assurés
Les banques régionales avec des soldes de dépôts stables devraient surperformer, a-t-il déclaré. Même si SVB et Signature Bank se sont effondrées soudainement, des signes de troubles couvaient depuis des mois.
Signature Bank a enregistré une baisse de 19 % des dépôts au cours des trois derniers trimestres de 2022, les prix de la cryptographie ayant chuté. Les dépôts de la Silicon Valley Bank ont chuté de 13 % au cours de la même période, les principaux clients de capital-risque de la banque étant aux prises avec la hausse des taux d’intérêt.
Mais East West Bancorp a ouvert la voie à la dynamique des dépôts au cours de la même période, ses dépôts ayant augmenté de 2 %, a déclaré Yokum, qui a une cote « d’achat fort » sur le prêteur.
« De plus, contrairement à la plupart des autres banques régionales, EWBC a eu le courage de faire le point sur les dépôts après l’effondrement de la SIVB, indiquant que les dépôts des consommateurs depuis le début de l’année (YTD) étaient en hausse de 3 % et que les dépôts commerciaux étaient relativement stables », a déclaré Yokum. . Les actions d’East West Bancorp ont diminué d’environ 14 % en 2023.
Citons Citizens Financial Group, Synovus Financial et Webster Financial, qui ont chacune terminé l’année dernière avec des dépôts atteignant ou approchant des sommets sans précédent.
« À l’avenir, nous considérons toute banque avec moins de 20% de dépôts assurés (comme SBNY à 10%) comme particulièrement vulnérable », a déclaré Yokum.
Les banques ayant des niveaux élevés de dépôts assurés sont également désormais bien positionnées. Yokum appelé Regions Financial est un leader des dépôts assurés, avec 63 % de ses dépôts assurés. « La banque a une forte présence dans le commerce de détail et son segment Consumer Bank représente plus de 50 % de son chiffre d’affaires. »
Yokum a des cotes d’achat sur Citizens Financial Group, Fifth Third Bancorp, Regions Financial, Synovus Financial et Webster Financial.