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© Reuters. PHOTO DE FICHIER: Un passant se reflète sur un moniteur électrique affichant le graphique des derniers moments du taux de change du yen japonais par rapport au dollar américain devant une maison de courtage à Tokyo, Japon, le 2 mai 2023. REUTERS / Issei Kato
Par Wayne Cole
SYDNEY (Reuters) – Les actions asiatiques étaient pour la plupart plus élevées lundi alors que les investisseurs se préparaient pour une semaine où les données sur l’inflation américaine testeront les paris sur la prochaine baisse des taux d’intérêt, tandis que les inquiétudes concernant une éventuelle crise du crédit pesaient sur le dollar.
Le solide rapport sur la masse salariale aux États-Unis de vendredi a déjà freiné les espoirs et toute surprise à la hausse sur les prix à la consommation remettrait en question les paris pour une baisse des taux dès septembre.
Les prévisions tablent sur une hausse de 0,4 % en avril pour l’IPC global et l’IPC de base, le rythme annuel de l’inflation sous-jacente ne ralentissant que d’un cran à 5,5 %.
Plus tard lundi, l’enquête de la Réserve fédérale auprès des agents de crédit attirera une attention inhabituelle alors que les marchés cherchent à évaluer l’impact des tensions bancaires régionales sur les prêts.
« L’enquête devrait indiquer un nouveau resserrement généralisé des normes de prêt bancaire », a déclaré Bruce Kasman, responsable de la recherche économique chez JPMorgan (NYSE :).
« La tension continue dans le système bancaire accroît bien sûr l’inquiétude qu’un événement perturbateur sur les marchés financiers se profile à l’horizon », a-t-il ajouté. « Bien que notre analyse suggère que l’impact d’un resserrement du crédit dans un contexte par ailleurs sain tend à être limité. »
La prudence est de mise pour un démarrage lent des marchés et l’indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon a légèrement augmenté de 0,7 %, tout en reculant de 0,6 %.
Les blue chips chinois ont gagné 1,1% avant les données sur le commerce et l’inflation attendues plus tard dans la semaine.
Les contrats à terme EUROSTOXX 50 ont ajouté 0,1%, tandis que les contrats à terme étaient fermés pour un jour férié.
et les contrats à terme sur le Nasdaq ont peu changé, après avoir bondi vendredi dans le sillage des résultats optimistes d’Apple (NASDAQ :). [.N]
Alors que l’indice est en hausse de près de 8 % pour l’année jusqu’à présent, tout cela est dû à seulement cinq méga actions qui ont collectivement augmenté de 29 % jusqu’à présent cette année et se négocient avec une prime de 49 % par rapport au reste de l’indice.
ATTEINDRE LE PLAFOND
Les marchés obligataires souffraient encore du rapport sur la masse salariale avec des rendements américains à deux ans en hausse à 3,93 % après être brièvement tombés à 3,657 % la semaine dernière.
Le risque de défaut du gouvernement américain n’a pas aidé, la secrétaire au Trésor américaine Janet Yellen avertissant dimanche d’une éventuelle crise si le Congrès ne relevait pas le plafond de la dette.
Les contrats à terme impliquent près de 90 % de chances que la Fed maintienne ses taux stables lors de sa prochaine réunion en juin, et une probabilité de 75 % d’une baisse en septembre.
Le marché prévoit toujours au moins une autre hausse de la part de la Banque centrale européenne, tandis que la Banque d’Angleterre devrait relever ses taux d’un quart de point jeudi.
Les perspectives divergentes sur les taux ont soutenu l’euro et la livre, cette dernière ayant atteint un plus haut d’un an sur le dollar américain la semaine dernière. L’euro se maintenait à 1,1040 $ lundi, juste en deçà de son récent sommet de 1,1096 $.
« Bien qu’il soit prématuré de trop ‘s’attarder’ sur le dollar jusqu’à ce qu’un pic plus clair des taux américains soit observé, les difficultés du secteur bancaire américain qui n’ont pas de solutions faciles/gratuites, continuent de créer une histoire à moyen terme légèrement baissière, » a déclaré Alan Ruskin, responsable de la stratégie globale de change chez Banque Allemande (ETR :).
« Il impose certainement plus de contraintes de croissance et un biais stagflationniste plus important que pour les grandes économies concurrentes. »
Le dollar s’est mieux comporté face au yen car la Banque du Japon reste la seule banque centrale du monde développé à ne pas avoir resserré sa politique. Le dollar s’élevait à 134,80 yens, l’euro à 148,75 et non loin de son récent sommet de 15 ans à 151,55.
La perspective d’une pause dans les hausses de taux aux États-Unis a été une aubaine pour l’or non productif qui se maintenait à 2 021 $ l’once après avoir approché un record la semaine dernière. [GOL/]
Les prix du pétrole ont évolué dans l’autre sens alors que les craintes d’un ralentissement économique mondial ont éclipsé les réductions de production prévues pour voir perdre plus de 7 % la semaine dernière. [O/R]
était en hausse de 40 cents pour la dernière fois à 75,70 $ le baril, tandis que le brut américain a ajouté 42 cents à 71,76 $ le baril.