Les marchés américains glissent dans le rouge

Tueur d’humeur Royaume-Uni

La crise gouvernementale en Grande-Bretagne après la démission de la première ministre Liz Truss s’est avérée un frein. Les États-Unis et la Grande-Bretagne entretiennent traditionnellement un partenariat privilégié, que le président Joe Biden a explicitement souligné dans la soirée.

« Truss a sans aucun doute été un désastre complet et je ne sais pas exactement qui va calmer le pays à ce stade », a écrit l’analyste de marché Craig Erlam de la maison de courtage Oanda. Il y aura des appels à de nouvelles élections, mais cela ne peut pas assurer la sécurité ou le leadership du pays au milieu d’une crise. « Il semble qu’il n’y ait que de mauvaises options sur la table. »

Les bilans des entreprises en bref

Outre les craintes latentes de taux d’intérêt et de récession au milieu du retournement des taux d’intérêt, la saison des rapports qui vient de commencer attire de plus en plus l’attention des investisseurs. De nombreux bilans importants, comme ceux d’Apple et de Microsoft, n’arriveront que la semaine prochaine.

Les analystes restent également divisés sur la manière d’interpréter les rapports précédents. « Jusqu’à présent, environ les deux tiers des entreprises du S&P 500 qui ont publié leurs résultats ont dépassé les attentes en matière de bénéfices », a écrit Konstantin Oldenburger du courtier CMC Markets.

Cependant, le stratège en chef du marché chez le gestionnaire de patrimoine B. Riley Wealth, Art Hogan, a déclaré que ces résultats « se plaçaient dans la catégorie » mieux que ce que l’on craignait « . »

IBM et AT&T tombés

Le vétéran de l’informatique IBM a considérablement augmenté ses ventes au troisième trimestre malgré un environnement de marché difficile et a ainsi dépassé les estimations des analystes. La part a gagné plus de 4,7 %.

Les chiffres du géant des télécoms AT&T ont également été très bien accueillis. Surtout, la croissance de la clientèle a été supérieure aux attentes, si bien que le patron de l’entreprise John Stankey table désormais sur un bénéfice d’au moins 2,50 dollars par action cette année après 2,46 à 2,48 dollars précédemment.

Tesla double ses bénéfices

Tesla est également au centre des préoccupations, mais le titre a chuté de 6,65%. Malgré une inflation élevée et les inquiétudes économiques mondiales, le constructeur de voitures électriques a considérablement augmenté ses bénéfices au troisième trimestre. En bout de ligne, Tesla a gagné 3,29 milliards de dollars au cours des trois mois se terminant en septembre, soit plus du double de ce qu’il a fait il y a un an. Le chiffre d’affaires a augmenté de 56% pour atteindre un record de 21,45 milliards de dollars, mais n’a pas répondu aux attentes du marché.

Les investisseurs du DAX restent incertains

Les marchés boursiers nationaux se sont légèrement redressés dans l’après-midi dans le sillage de la reprise de Wall Street, mais l’activité commerciale globale est restée caractérisée par une grande incertitude aujourd’hui. La forte dynamique de l’inflation continue d’inciter les investisseurs à rester prudents. De l’avis de nombreux experts, cela devrait rester le cas jusqu’à ce que les banques centrales puissent compter leurs succès dans la lutte contre l’inflation. Jusqu’à présent, cependant, ils tardent encore à venir.

Même si certains investisseurs spéculent déjà sur le moment où le cycle des taux d’intérêt atteindra son creux et où les marchés boursiers pourraient se redresser, il semble encore trop tôt pour cela. Les rendements obligataires sont actuellement en forte hausse en prévision de nouvelles hausses des taux d’intérêt. En Allemagne, l’obligation fédérale à dix ans a atteint un sommet de 2,45 % aujourd’hui, aux États-Unis, elle était de 4,18 % jusqu’à présent.

Au final, le DAX a clôturé à 12 767 points, un gain quotidien de 0,2 %. Le MDAX, l’indice industriel et exportateur des actions de taille moyenne, s’en est mieux tiré, augmentant de manière significative de 1,25% à 23 273 points.

Les craintes d’inflation restent un problème majeur

Les investisseurs continuent de s’inquiéter de l’inflation en cours. En raison de l’explosion des prix de l’énergie, les prix à la production allemands ont augmenté en moyenne de 45,8 % par rapport au même mois l’an dernier, la valeur la plus élevée depuis le début des records en 1949.

« La pression inflationniste élevée et persistante fait douter les investisseurs qu’il y aura une rupture dans le cycle de hausse des taux dans un avenir proche », a déclaré Jochen Stanzl, analyste de marché chez CMC Markets. La hausse des taux d’intérêt pèse sur le marché boursier, puisque les obligations se présentent alors comme une alternative de placement et deviennent plus attractives. Dans le même temps, une politique monétaire trop dure peut étouffer la croissance économique et ralentir la demande de crédit.

L’euro se stabilise

La monnaie commune s’échangeait à 0,9785 dollar dans la soirée, légèrement plus élevée que la veille au soir. La Banque centrale européenne (BCE) a fixé le taux de référence à 0,9811 (mercredi : 0,9778) dollars.

La force du dollar, qui avait pesé sur l’euro en milieu de semaine, ne s’est pas poursuivie aujourd’hui. Au contraire, la devise américaine a chuté contre presque toutes les autres principales devises. Selon le rapport économique publié par la Réserve fédérale américaine mercredi soir, l’économie américaine est ralentie par une inflation relativement élevée et des taux d’intérêt en hausse.

Un peu d’air pour la livre sterling

Pendant ce temps, la sortie du Premier ministre britannique Liz Truss a donné une pause à la livre en difficulté. Il s’est redressé contre de nombreuses devises majeures après que le Premier ministre conservateur a annoncé sa démission après seulement quelques semaines au pouvoir. Les réductions d’impôts qu’elle prévoyait avaient auparavant provoqué des turbulences sur le marché des capitaux.

« Néanmoins, des temps volatils sont toujours à venir pour la livre en raison de l’incertitude politique, de la forte inflation et d’une récession imminente », a écrit Sonja Marten, experte en devises chez DZ Bank.

L’indice de la Fed de Philadelphie inférieur aux attentes

Le climat des affaires dans la région américaine de Philadelphie ne s’est que légèrement amélioré en octobre à partir d’un niveau bas. L’indicateur de l’industrie (Philly Fed Index), qui s’observe également en bourse, a augmenté de 1,2 point à moins 8,7 points, comme l’a annoncé aujourd’hui la banque centrale régionale à Philadelphie. Les économistes s’attendaient à une amélioration beaucoup plus forte à moins 5,0 points en octobre.

Le Philly Fed Index mesure l’activité économique dans la région de Philadelphie. Une valeur supérieure à zéro indique une augmentation de l’activité économique, une valeur inférieure à zéro, comme c’est actuellement le cas, signale une baisse.

Les premières demandes alimentent les craintes sur les taux d’intérêt américains

Le marché du travail américain est étonnamment robuste. Le nombre de demandes initiales de chômage a chuté la semaine dernière de 12 000 à 214 000, a annoncé jeudi le département du Travail. Les experts s’attendaient à une augmentation à 233 000. Cela signifie que le niveau des demandes d’assistance reste faible dans une comparaison à plus long terme.

Les premières demandes d’allocations de chômage sont considérées comme un indicateur à court terme de l’évolution du marché du travail. Bien que la plus grande économie du monde souffre d’un ralentissement économique, de nombreuses entreprises se plaignent d’une pénurie de main-d’œuvre. La Réserve fédérale américaine fonde largement ses décisions de politique monétaire sur l’évolution du marché du travail.

Les prix du pétrole ne peuvent pas maintenir les gains

Les prix du pétrole ont renoncé à la plupart des solides gains initiaux au cours de la période. Les spéculations sur une réduction des mesures chinoises de lutte contre le virus corona ont soutenu les listes pendant longtemps aujourd’hui. Le plus grand importateur de pétrole brut au monde impose des restrictions strictes pour contenir la pandémie. Cela ralentit l’économie et réduit la demande de carburant. L’assouplissement a un effet d’entraînement sur les prix.

Adidas revient à la rame

Le groupe d’articles de sport Adidas a dû revoir à la baisse ses prévisions de bénéfices et de ventes pour la deuxième fois en trois mois. Le bénéfice de l’activité poursuivie cette année ne sera que de 500 millions d’euros, a annoncé le numéro deux du marché mondial à Herzogenaurach au soir de la clôture du XETRA. Ce serait une baisse des deux tiers par rapport à l’année précédente – et 800 millions d’euros de moins que prévu en juillet. Des dépenses ponctuelles d’environ 500 millions d’euros jouent également un rôle ici, en partie à cause du retrait de Russie.

Les ventes n’augmenteront que d’environ cinq pour cent cette année, le groupe DAX tablait récemment sur cinq à neuf pour cent. Contrairement à ce que l’on espérait, l’activité en Chine ne démarre pas : les ventes y ont également chuté massivement au troisième trimestre. Les actions d’Adidas ont chuté dans les échanges après les heures de fermeture.

Mercedes-Benz obtient du lithium

Le constructeur automobile Mercedes-Benz a scellé l’achat de lithium de la startup germano-canadienne Rock Tech Lithium, annoncé en août. Mercedes a annoncé qu’un accord de fourniture de 10 000 tonnes d’hydroxyde de lithium par an à partir de 2026 avait été signé. C’est assez de matière première pour les batteries d’environ 150 000 voitures électriques.

Munich Re exige des prix plus élevés

Le plus grand réassureur du monde, Munich Re, fait pression pour des prix plus élevés avant la réunion annuelle de l’industrie à Baden-Baden. Munich Re a expliqué que l’environnement pour les assureurs et les réassureurs est « plus compliqué que jamais en raison de la hausse de l’inflation, de la menace de récession, du nombre croissant de catastrophes naturelles et de cyberattaques ». Le groupe est toujours prêt à prendre des risques. « Les anticipations d’inflation et l’évolution des risques doivent se refléter dans nos prix de couverture d’assurance », a exigé Thomas Blunck, membre du conseil d’administration responsable des affaires européennes.

Lufthansa s’attend à un été 2023 difficile

Lufthansa s’attend également à des problèmes de capacité dans les aéroports et dans l’espace aérien pour l’année à venir. Selon les plans actuels, le groupe MDAX vise une offre en 2023 qui représentera en moyenne environ 85% du volume de l’année d’avant-crise de 2019. Cette augmentation d’environ dix points de pourcentage amènera toutes les personnes impliquées aux limites de ce qu’elles peuvent gérer en termes de croissance, a déclaré le PDG Carsten Spohr. agence de presse allemande.

Chiffres solides de Deutsche Börse

Les bénéfices de Deutsche Börse ont dépassé les prévisions des analystes grâce à des hausses de taux d’intérêt et à une forte augmentation des échanges de produits gaziers. Le bénéfice attribuable aux actionnaires s’est élevé à 373 millions d’euros au troisième trimestre, a annoncé l’opérateur boursier. Il s’agit d’une augmentation de 24 % par rapport à la même période l’an dernier.

Varta glisse dans le rouge

Le fabricant souabe de batteries Varta a glissé dans le rouge. Au troisième trimestre, une perte avant impôts, intérêts, dépréciation et amortissement (Ebitda) de 2,5 millions d’euros s’est accumulée, a indiqué la société MDAX à Ellwangen. Un an plus tôt, un résultat d’exploitation de 70,2 millions d’euros avait été enregistré.

Cette situation s’explique par les prix très élevés des matières premières et de l’énergie, qui se reflètent surtout dans le commerce croissant des piles domestiques. En revanche, les projets clients ont pris du retard dans la division micro-batterie, qui a des marges plus élevées et nécessite moins de matériel. Cela a fait grimper les ventes entre juillet et septembre de 14% à 194 millions d’euros.

Fin septembre, Varta avait déjà renversé les prévisions de bénéfices pour l’ensemble de l’année. A cette époque, on disait que deux grosses commandes avaient été retardées. L’entreprise fournit à Apple des batteries pour les écouteurs « Airpods », entre autres. Après neuf mois, les ventes de 571 millions d’euros sont inférieures de huit pour cent à l’année précédente, l’Ebitda ajusté a chuté de près des deux tiers à 66 (182,5) millions d’euros.

Les ventes de Nokia reprennent

Le fournisseur de télécommunications Nokia peut continuer à compter sur l’expansion dynamique des réseaux mobiles de ses clients – mais l’affaiblissement de la division des licences pose toujours des problèmes aux Finlandais. Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires du fournisseur de réseau a augmenté de 16 % pour atteindre 6,24 milliards d’euros. En fin de compte, les bénéfices ont augmenté de 22 % pour atteindre 428 millions d’euros.