Make this article seo compatible,Let there be subheadings for the article, be in french, create at least 700 words
La demande de prêts immobiliers s’est effondrée au premier trimestre 2023. Le portefeuille de crédits des caisses d’épargne diminue également.
(Photo : IMAGO/Rupert Oberhäuser)
Francfort Les caisses d’épargne allemandes sont particulièrement affectées par la faiblesse de la demande de financement de la construction. Votre portefeuille de prêts immobiliers privés a chuté au premier trimestre de 800 millions d’euros à près de 389 milliards d’euros, comme l’a déterminé la société d’analyse Barkow Consulting sur la base des données de la Bundesbank.
C’est la première baisse trimestrielle en plus d’une décennie. Plus récemment, le volume des financements de la construction auprès des caisses d’épargne avait légèrement diminué début 2012. Après cela, le boom immobilier qui a duré des années a assuré des portefeuilles de prêts en constante augmentation.
Les caisses d’épargne sont les leaders du marché des crédits immobiliers aux particuliers. Le portefeuille n’avait déjà que légèrement augmenté à la fin de l’année dernière. Maintenant, la demande a de nouveau chuté.
Interrogée, l’association allemande des caisses d’épargne et des chèques postaux a évoqué la baisse des affaires nouvelles comme raison de la légère baisse des portefeuilles. L’association du lobby s’attend à ce que, compte tenu de la baisse des affaires nouvelles, « le fond soit atteint dans les mois à venir ».
À l’échelle du secteur, les nouvelles affaires nettes, c’est-à-dire les nouvelles affaires moins les remboursements, se sont élevées à 1,3 milliard d’euros au premier trimestre, selon les données de la Bundesbank. Le portefeuille de prêts s’élevait à 1 260 milliards d’euros fin mars.
Alors que le portefeuille des grandes banques stagnait, il augmentait de 500 millions d’euros chez les Volks- und Raiffeisenbanken, les principaux concurrents des caisses d’épargne. La croissance de 1,2 milliard d’euros a été particulièrement marquée dans les sociétés de construction.
Les années dorées sont finies
Peter Barkow, responsable de Barkow Consulting, souligne que les trois premiers mois sont traditionnellement le trimestre le plus faible. « A cet égard, la croissance des caisses d’épargne peut certainement redevenir positive au deuxième trimestre. » Les « années de croissance grasse » sont probablement terminées pour l’instant.
L’activité de financement de la construction, importante pour les institutions financières allemandes, s’est effondrée au cours du retournement des taux d’intérêt. La baisse du début d’année a été particulièrement sévère. Les nouvelles affaires du premier trimestre 2023 ont chuté de 50 % par rapport au premier trimestre 2022.
Mars 2022 était le mois record précédent avec 32 milliards d’euros de nouvelles affaires. À cette époque, de nombreuses personnes avaient contracté un financement immobilier en prévision de la hausse des taux d’intérêt.
Le développement des financeurs de grands projets immobiliers est similaire. Au premier trimestre 2023, les membres de l’Association des banques allemandes Pfandbrief ont accordé un financement immobilier de près de 26 milliards d’euros, soit une baisse de près de 48 % par rapport au même trimestre de l’année dernière, comme le montrent les données de lundi. Il s’agit d’une augmentation par rapport au quatrième trimestre 2022. « Cependant, la demande de financement immobilier est fondamentalement encore à un niveau bas dans une comparaison à long terme », selon l’association.
La hausse des taux d’intérêt fait s’effondrer la demande
Les raisons de la chute de l’immobilier privé et commercial sont les taux d’intérêt immobiliers, qui ont considérablement augmenté avec le retournement des taux d’intérêt, la hausse des prix des matériaux et l’incertitude générale. Non seulement la demande de prêts immobiliers est en baisse. De nombreuses institutions financières sont également susceptibles de devenir plus prudentes en matière de prêts. La récente nervosité du marché bancaire pourrait également freiner l’activité.
Les prêts immobiliers privés ont récemment constitué la plus grande part du portefeuille de prêts des institutions financières allemandes à un bon 40 %. Le cabinet d’expertise comptable et de conseil PwC a récemment conclu que les marges bénéficiaires avaient considérablement diminué au cours de l’année écoulée. Ainsi, les marges brutes sur les prêts immobiliers sont tombées à 0,39% en 2022, de loin la valeur la plus basse depuis dix ans. En 2021, ils étaient encore de 1,04 %, en 2020 même de 1,18 %.
En cause : les coûts de refinancement des banques ont augmenté beaucoup plus vite que les taux d’intérêt qu’elles ont pu imposer aux clients. Les frais de refinancement sont les frais d’intérêts que les banques doivent supporter elles-mêmes lorsqu’elles se procurent les fonds nécessaires au financement de la construction, par exemple. Les marges sur les prêts à la construction sont traditionnellement relativement faibles, mais le risque de défaut est également considéré comme faible.
Plus: Où les prix de l’immobilier baissent particulièrement