Make this article seo compatible, Let there be subheadings for the article, be in french, create at least 700 words « Nous avons actuellement un pipeline d’entreprises qui ont signé des lettres d’intention mais pas encore fermées », a déclaré Graham. « C’est significatif, le plus haut depuis des années. « … Si le marché reste tel qu’il est, il y a beaucoup plus de secousses à venir. » Graham a déclaré qu’il est facile de suivre les transactions boursières impliquant des IMB car il y a tellement de dépôts publics. Il est beaucoup plus difficile de suivre les ventes d’actifs, a-t-il ajouté, car les dépôts publics requis sont limités. Il a déclaré que STRATMOR et nombre de ses pairs conseillent également aux clients de ne pas annoncer de transactions d’actifs, car une telle publicité n’est un avantage pour aucune des parties à la transaction. « Normalement, vous essayez de le garder à l’écart [of the public eye], » il expliqua. « Il [publicity] aide les conseillers, et il aide les [loan-officer] recruteurs, mais cela n’aide pas exactement l’acheteur et le vendeur qui tentent de s’installer dans une transition des actifs de l’entreprise. » Graham a ajouté que STRATMOR avait une bonne visibilité sur les transactions d’actions et d’actifs sur le marché en raison de ses capacités de recherche, mais il admet qu’il existe une stratégie de sortie – la fermeture d’un prêteur – qui est à peu près une boîte noire en ce qui concerne le suivi des chiffres. Par conséquent, le rétrécissement de l’industrie IMB existante peut être encore plus grave que ne le révèlent les chiffres des fusions et acquisitions. « … Nous avons absolument été impliqués dans des missions d’arrêt [this year] », a déclaré Graham. « En 2020, nous n’en avions aucun », ajoutant qu’ils augmentent absolument dans l’industrie, « mais c’est très difficile à suivre ». « Les arrêts ne sont pas exactement ma partie préférée de notre pratique de conseil », a déclaré Graham. « Mais nous aidons les prêteurs avec cela, et généralement ils ont besoin d’aide, car c’est beaucoup plus compliqué et il y a beaucoup plus de risques. » Parfois, a-t-il expliqué, il y a un événement externe étranger qui fait d’un prêteur «un homme mort qui marche», mais la plupart du temps, une fermeture est poursuivie parce que la direction du prêteur a attendu trop longtemps pour chercher un acheteur. « Ils auraient pu commercialiser leur entreprise, et ils auraient pu faire une fusion et acquisition raisonnable, et ils auraient pu avoir une sortie plus gracieuse et probablement être payés une prime, mais ils ont attendu trop longtemps », a déclaré Graham. « … Nous avons des appels avec des prêteurs chaque semaine dans cette catégorie. » Pressions croissantes sur les prêts hypothécaires Le rythme des fermetures et des accords de fusions et acquisitions continue de s’accélérer, en partie à cause de plusieurs pressions croissantes de l’industrie qui font monter la pression sur les IMB. Le principal d’entre eux, selon Brett Ludden, directeur général et co-responsable de l’équipe des services financiers chez Conseillers Sterling Pointsont le rythme rapide des demandes de rachat de prêts émanant des entreprises parrainées par l’État (GSE) Fannie Mae et Freddie Mac couplée à une pression croissante sur les prêteurs en difficulté pour qu’ils restent en conformité avec les clauses du GSE et de l’entrepôt. Ces clauses restrictives, ou contrats, comprennent des exigences liées aux finances du prêteur, telles que la valeur nette minimale ou les exigences de revenu, qui, si elles ne sont pas respectées, peuvent entraîner l’annulation des accords. Si un IMB est coupé par les GSE pour avoir enfreint ses exigences de valeur nette, par exemple, il peut toujours vendre ses prêts avec une décote aux agrégateurs de prêts, mais une telle violation de l’engagement, selon Ludden et d’autres experts, déclenchera également une surveillance accrue de ses prêteurs d’entrepôt. « Un certain nombre de prêteurs sont actuellement préoccupés par les clauses restrictives », a déclaré Ludden. « Fannie Mae a augmenté la pression, par exemple, avec leur passage au P&L mensuel [profit and loss] des revues avec des entreprises qui ne sont pas performantes, et ils s’attendent à ce que ces entreprises respectent leurs prévisions de production et de rentabilité mois après mois. « … Si je suis un fournisseur de lignes d’entrepôt, je vais dire : ‘Hé, s’ils sont coupés par Fannie, je vais supposer que Fannie sait quelque chose que je ne sais pas, et nous allons les couper aussi. Donc, ça va aussi être un défi. Dans la plupart des cas, si les lignes d’entrepôt d’un prêteur commencent à s’évaporer, il perd également la liquidité nécessaire pour financer de nouveaux prêts. « L’ironie à ce sujet est qu’en coupant ces entreprises en difficulté, vous créez, dans une certaine mesure, une prophétie auto-réalisatrice, qui est qu’en les coupant, vous allez les aggraver », a déclaré Ludden. Il a ajouté que sur le front des rachats de prêts en ce qui concerne les GSE, les données de Sterling montrent qu’il y a eu « une augmentation significative de la vitesse à laquelle les demandes de rachat se sont produites depuis le moment de [loan] création. » Les demandes de rachat sont déclenchées après que les équipes d’examen de la qualité de GSE ont découvert des erreurs de souscription dans les prêts hypothécaires achetés par les agences. « Il se peut que les GSE essaient de récupérer leur argent plus rapidement dans leur processus d’examen parce qu’ils craignent que ces prêteurs ne fassent faillite », a déclaré Ludden. « Nous pensons toujours que [repurchase-wave] Le pic a eu lieu au troisième ou au quatrième trimestre de l’année dernière, mais nous constatons que les rachats au cours des premier, deuxième et troisième trimestres de 2023 ne sont pas si éloignés du pic de fin 2022. » Ludden a expliqué que chaque fois qu’un prêteur doit racheter un prêt aux GSE, il est confronté à la perspective soit de le vendre à perte sur le marché des « rayures et bosses », soit de le conserver, si possible, dans l’espoir qu’à l’avenir « ils pourront le vendre à moins de perte ». « Si vous devez racheter ne serait-ce que quatre prêts, vous venez de payer un million de dollars de votre argent », a-t-il ajouté. «C’est beaucoup d’argent pour les petits prêteurs ou les prêteurs de taille moyenne. « … Pour moi, ce sont les joueurs de 500 millions à 1 milliard de dollars [based on mortgage originations] qui vont vraiment ressentir le poids du défi ici parce qu’ils ont des besoins nets de 2,5 millions de dollars, ils ont des besoins de trésorerie importants et ils ont épuisé leurs fonds propres au cours des 18 derniers mois – et ça ne va pas s’arrêter. Un « tueur » 5-10 ans à venir Brian Hale, fondateur et PDG de Partenaires de conseils hypothécairesa déclaré que le marché hypothécaire était simplement en baisse depuis plus longtemps que la plupart des initiateurs ne l’avaient prévu lorsque les taux ont commencé à grimper au deuxième trimestre de l’année dernière à la suite de la Réserve fédéralecampagne de lutte contre l’inflation. « Mon propre point de vue est que les deux premiers trimestres de 2024 seront encore moins bons que ce que les gens pensaient qu’ils allaient être il y a six mois », a-t-il déclaré. « Et donc, le groupe d’entreprises qui aurait pu vendre, aurait fermé, a décidé de s’accrocher en pensant que les taux finiront par baisser. « Tout d’abord, non, ils ne le font pas. Deuxièmement, je pense qu’ils le feront [rates will improve]mais pas aussi vite que les gens le souhaitent ou en ont besoin pour revenir améliorer le marché… et vous avez donc encore énormément de prêteurs qui ne font pas de profit [in fact, up to three-quarters of the industry by some estimates].” Hale a ajouté qu’à l’heure actuelle, « les acheteurs ont le dessus ». « Je pense juste que tout le calcul sur le moment où les choses s’améliorent et dans quelle mesure elles s’améliorent s’est déplacé vers la droite sur la chronologie », a-t-il déclaré. « Donc, ce dont les gens parlent maintenant, c’est que la mi-2024 ou peut-être que 2025 sera un tueur [renewed boom].” Offrant une note d’optimisme pour les LMB qui endurent actuellement le paysage morose, Hale a déclaré que lorsque le marché rebondira, ce sera après que les temps difficiles auront « rincé beaucoup de capacité, et donc la ruée reviendra contre une industrie beaucoup plus maigre, et les choses se sentiront bien » pour les survivants. « Je crois toujours que les cinq ou 10 prochaines années vont être meurtrières sur les marchés de l’immobilier, des prêts…
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Customize this title in frenchDe nombreux prêteurs hypothécaires sont comme des grenouilles en ébullition lente
