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© Reuter. Vue nocturne de la raffinerie de Torrance, une raffinerie de pétrole exploitée par PBF Energy, à Torrance, Californie, États-Unis, le 10 mars 2022. REUTERS/Bing Guan
Un regard sur la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux par Mike Dolan
Une hausse des prix au plus haut de l’année a porté le coup final à un troisième trimestre en difficulté pour les marchés mondiaux et a laissé les investisseurs désespérés se tourner à nouveau vers le président de la Réserve fédérale pour trouver du réconfort.
Alors que les taux d’emprunt du gouvernement américain continuent de grimper en raison d’un mélange de bellicisme de la Fed, de marchés du travail dynamiques, de ventes massives de dettes et d’une poussée inflationniste intempestive due à de nouvelles hausses des prix de l’énergie, le patron de la banque centrale, Jerome Powell, revient sur le podium à Washington plus tard jeudi.
Les dernières évolutions des prix du pétrole, la fermeture partielle imminente du gouvernement à partir de ce week-end et les grèves non résolues des travailleurs de l’automobile dressent un tableau encore plus compliqué pour la Fed que celui auquel elle était déjà confrontée pour ramener l’inflation à son objectif.
La nervosité face à l’effondrement croissant du secteur immobilier chinois et une nouvelle suspension des actions du géant immobilier en difficulté Evergrande jeudi s’ajoutent au désordre.
Les contrats à terme sur le pétrole américain ont atteint leur plus haut niveau depuis plus d’un an, à plus de 93 dollars le baril, après que l’annonce d’une baisse des stocks de brut aux États-Unis ait ajouté aux inquiétudes concernant le resserrement des approvisionnements mondiaux suite aux réductions de production de l’OPEP+.
Même si les effets de base de 2022 ont vu les hausses annuelles des prix du pétrole se ralentir un peu, un nouveau pincement énergétique au cours du dernier trimestre de l’année a poussé les rendements du Trésor américain à 10 ans à un nouveau plus haut depuis 16 ans à 4,64% – maintenant presque un niveau record. un point de pourcentage de plus qu’au milieu de l’année.
Le Trésor américain finalise cette semaine plus de 130 milliards de dollars de nouvelles ventes de dette avec une nouvelle émission d’obligations à 7 ans plus tard jeudi.
Les derniers signaux en provenance de l’économie ont montré une dynamique toujours forte, alors que les commandes de biens manufacturés américains de longue durée ont augmenté en août et que les dépenses d’équipement des entreprises ont semblé reprendre de la vigueur après avoir faibli au début du troisième trimestre.
Et parallèlement à une autre mise à jour hebdomadaire sur le marché de l’emploi tendu, le journal de jeudi présente des révisions à long terme de la production américaine au cours des deux dernières années qui mettront en lumière la force sous-jacente de l’expansion.
La hausse des rendements de la dette américaine a soutenu le dollar suralimenté jusqu’à un plus haut de 10 mois mercredi, bien que le billet vert ait légèrement reculé dès aujourd’hui.
Mais même si l’euro a rebondi aujourd’hui depuis son plus bas niveau de 2023, les nouvelles sont meilleures sur le front de l’inflation en provenance d’Europe.
L’inflation allemande devrait ralentir considérablement en septembre, d’après les données de cinq États allemands clés publiés jeudi, signalant ce qui pourrait être le début de la fin d’une inflation élevée qui a lourdement pesé sur la plus grande économie d’Europe.
Bien que les actions de Wall St aient tenu bon mercredi, les contrats à terme étaient de retour dans le rouge aujourd’hui – avec l’indice MSCI tous pays qui capture les actions mondiales à leur plus bas niveau depuis mai et en route vers sa 10e perte quotidienne consécutive.
Avec la clôture du troisième trimestre vendredi, il s’agit de la première période négative de trois mois de l’année pour les actions et elles sont désormais en baisse de près de 4 % depuis le milieu de l’année.
Du côté des entreprises, Micron Technology (NASDAQ 🙂 était en baisse de 4 % avant la cloche après avoir prévu une perte plus importante que prévu au premier trimestre, alors même qu’elle se prépare à accélérer la production de nouvelles gammes de produits et s’efforce de devenir fournisseur de Nvidia ( NASDAQ :).
Alors que les marchés chinois se dirigent vers les vacances de la Golden Week la semaine prochaine, les actions y étaient également dans le rouge – celles de Hong Kong atteignant jusqu’à présent leur plus bas niveau de l’année.
Principaux développements qui devraient orienter davantage les marchés américains plus tard jeudi :
* Révisions du PIB américain au deuxième trimestre et historiques, inscriptions hebdomadaires au chômage, ventes de logements en attente en août, enquête de conjoncture de la Fed de Kansas City en septembre
* Le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, prononce le discours d’ouverture et participe à une discussion modérée à Washington ; La gouverneure de la Fed, Lisa Cook, le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, et le chef de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, prennent tous la parole.
* Le Trésor américain vend aux enchères des bons à 7 ans et des bons à 4 semaines
* Bénéfices des sociétés américaines : Nike (NYSE :), Accenture (NYSE :), Carmax