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© Reuters
Investing.com — Les contrats à terme sur actions américaines ont légèrement baissé mercredi après une journée de pertes à Wall Street qui a entraîné le Dow Jones en territoire négatif pour l’année. Dans le même temps, les rendements du Trésor américain à 10 ans continuent de grimper, s’ajoutant à une récente hausse qui a mis à l’épreuve les actions et frappé un certain nombre de devises mondiales. Ailleurs, Kevin McCarthy est évincé de son poste de président de la Chambre, laissant la chambre basse du Congrès américain sans leader alors que l’échéance de financement du gouvernement en novembre approche.
1. Les contrats à terme pointent généralement en baisse
Les contrats à terme sur actions américaines étaient globalement en baisse mercredi, atténuant certaines baisses initiales, alors que les investisseurs envisageaient une hausse des rendements du Trésor à leurs plus hauts niveaux depuis 2007.
À 05h03 HE (09h03 GMT), le contrat a légèrement baissé de 16 points ou 0,1%, a perdu 7 points ou 0,2% et a perdu 40 points ou 0,3%.
Tous les principaux indices de Wall Street ont chuté de plus de 1 % mardi après que des données sur les offres d’emploi plus fortes que prévu ont fait grimper les rendements obligataires américains, pesant sur les valorisations des actions (plus d’informations ci-dessous). Les rendements évoluent généralement à l’inverse des prix.
Le titre 30 a enregistré sa pire journée depuis mars et l’indice de référence a touché son plus bas niveau depuis juin. La plus forte baisse quotidienne est survenue dans le secteur technologique, qui a chuté de 1,9 %.
Suite aux pertes, le Dow Jones est désormais en territoire négatif cette année. Cependant, le S&P 500 et le Nasdaq sont toujours en hausse de 10 % et 24 %, respectivement, en 2023, en partie grâce à une hausse des valeurs technologiques alimentée par l’intelligence artificielle plus tôt dans l’année.
2. L’impact mondial des turbulences sur le marché obligataire américain
La récente flambée des rendements du Trésor américain a eu des conséquences néfastes sur les marchés obligataires mondiaux mercredi, les traders étant parvenus à l’idée que les taux d’intérêt pourraient rester obstinément élevés pendant un certain temps.
À 05 h 06 HE, l’indice de référence avait légèrement augmenté de 0,01 point de pourcentage pour atteindre 4,80 %, juste en dessous de son plus haut niveau depuis la mi-2007. Il a chuté de 0,01 point de pourcentage à 4,93%, même s’il reste proche du niveau observé pour la dernière fois avant la crise financière.
La hausse des rendements américains a été ressentie en Allemagne, où le rendement de la dette publique clé à 10 ans du pays a atteint son plus haut niveau depuis 2011. La banque centrale du Japon a également annoncé qu’elle avait procédé à des achats d’obligations non programmés, alors que les rendements de la dette publique montaient en flèche et que les autorités signalaient que ils surveillaient les mouvements du marché avec urgence.
Les devises ont également été ébranlées par la hausse des rendements qui a poussé le dollar américain à la hausse, l’euro s’échangeant près de son plus bas niveau depuis 10 mois et la livre sterling oscillant autour d’un plus bas de sept mois par rapport au billet vert. Le yen japonais était également sous pression.
« C’est le désordre là-bas », ont déclaré les analystes d’ING dans une note. « Il est clair […] que les bons du Trésor sont un moteur dominant […] Cela fait grimper les autres rendements, nuit aux actions et est assez immunisé contre l’influence de l’aversion au risque. »
3. Davantage de données sur le marché du travail à venir
L’attention se tourne vers la publication des nouveaux chiffres du marché du travail américain pour le reste de la semaine, qui devraient être publiés mercredi, et le rapport crucial sur l’emploi devrait être publié vendredi.
Les économistes s’attendent à ce que le rapport national sur l’emploi de l’ADP montre que les effectifs du secteur privé ont augmenté de 153 000 en septembre, contre 177 000 en août. Ce déclin pourrait indiquer que le marché du travail dans la plus grande économie mondiale commence à s’affaiblir, une tendance qui pourrait atténuer la pression à la hausse sur les salaires et contribuer par la suite à freiner l’inflation.
Cependant, le récit récemment croissant d’un ralentissement du marché du travail aux États-Unis a été ébranlé par les données publiées mardi, montrant que — souvent considérées comme un indicateur de la demande de travailleurs — a augmenté de manière inattendue en août. Ce chiffre renforce les paris selon lesquels la Réserve fédérale choisira de maintenir des taux d’intérêt plus élevés pendant une période plus longue.
L’événement crucial de la fin de la semaine de négociation étoffera probablement le tableau de l’emploi. L’économie américaine devrait avoir créé 163 000 postes le mois dernier, contre 187 000 en août.
4. McCarthy a voté contre la présidence de la Chambre
Kevin McCarthy a été évincé de son poste de président de la Chambre des représentants, faisant de lui le premier législateur de l’histoire de la chambre basse du Congrès américain à être démis de ses fonctions.
À la suite d’une dispute interne avec ses collègues républicains, McCarthy a perdu un vote par appel nominal par 216 contre 210, huit membres du GOP se joignant à 208 démocrates pour le priver de la présidence.
Les républicains radicaux, dirigés par le membre du Congrès de Floride Matt Gaetz, étaient mécontents de McCarthy après qu’il ait conclu un accord de dernière minute avec les démocrates sur une mesure provisoire de dépenses qui a temporairement évité une fermeture du gouvernement le week-end dernier.
Le vote sur le nouveau président de la Chambre n’est pas attendu avant mercredi prochain, ce qui donne aux Républicains – qui détiennent une faible majorité à la Chambre – une semaine pour trouver un leader potentiel. Toutes les autres affaires de la Chambre, y compris les discussions sur le financement gouvernemental qui expirera en novembre, ont été suspendues jusque-là.
5. Le pétrole chute à mesure que le dollar américain se renforce
Les prix du pétrole ont chuté mercredi alors que la hausse du dollar américain menaçait de rendre le brut plus cher pour les acheteurs utilisant des devises étrangères, ce qui pourrait nuire à la demande.
À 05h09 HE, les contrats à terme s’échangeaient en baisse de 0,5% à 88,76 $ le baril, tandis que le contrat baissait de 0,4% à 90,53 $.
Les mesures avaient terminé la séance précédente en légère hausse, se redressant quelque peu par rapport aux plus bas de trois semaines, les perspectives d’offre toujours tendues compensant en partie les inquiétudes liées à la demande.
Les commerçants surveilleront mercredi une réunion de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et de ses alliés, connue sous le nom d’OPEP+. L’Arabie saoudite et la Russie, deux membres majeurs du groupe de producteurs, ont décidé le mois dernier de prolonger les réductions de production jusqu’à la fin de l’année.