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Alors que l’été s’approche de l’automne, la dernière saison des résultats de l’année civile a officiellement commencé – et ce n’est pas trop tôt, si vous le demandez à Wall Street.
Après avoir augmenté de 17 % au premier semestre, le S&P 500 est revenu sur ses pas, en baisse de 5 % depuis fin juillet. Les craintes renouvelées d’une récession alimentées par la politique monétaire plus élevée et durable de la Fed, de meilleures alternatives sur le marché obligataire et maintenant un nouveau conflit géopolitique ont donné aux investisseurs beaucoup de choses à digérer, et beaucoup ont vendu des actions pour sécuriser leurs bénéfices.
Mais une nouvelle saison de résultats pourrait apporter une nouvelle étincelle aux marchés. De bons résultats au troisième trimestre pourraient bien donner aux actions le coup de pouce dont elles ont besoin pour démarrer 2024 du bon pied, et les analystes de Goldman Sachs ont de grands espoirs de bénéfices dans les semaines à venir.
Voici ce que l’entreprise surveille à mesure que les résultats du troisième trimestre commencent, quels secteurs devraient connaître les performances les plus fortes et quelles actions sont prêtes à connaître une forte croissance de leurs résultats nets l’année prochaine.
Des attentes élevées pour les résultats du troisième trimestre
Dans une récente note adressée à ses clients, David Kostin, stratège en chef des actions américaines, a exposé les attentes du marché quant à l’évolution des actions au cours de la prochaine saison de résultats – et à première vue, les investisseurs peuvent penser que les choses ne s’annoncent pas bien.
« Le consensus s’attend à ce que l’indice global S&P 500 affiche une croissance des bénéfices de 0 % sur un an au troisième trimestre 2023 », a écrit Kostin. « Le titre médian devrait augmenter le BPA de 2 %. »
Cependant, la situation est loin d’être aussi grave qu’elle l’a été au cours des derniers trimestres.
« Les analystes étaient pessimistes à l’approche de la saison des résultats du 1er et du 2e trimestre : avant le début des saisons de reporting précédentes, les estimations du BPA du 1er trimestre ont chuté de 7 % et celles du 2e trimestre de 4 %. En revanche, les estimations du BPA pour les 3e, 4e et 2024 sont restées à peu près stables. plat », a écrit Kostin.
Les experts de Wall Street estiment que le secteur des services de communication connaîtra la plus forte croissance nette ce trimestre, a noté Kostin, tandis que l’énergie sera la plus durement touchée grâce aux prix du pétrole qui restent inférieurs à ceux d’il y a un an.
Mais dans l’ensemble, les estimations consensuelles montrent que les temps les plus difficiles pourraient être derrière le marché. Wall Street estime que la croissance du BPA a atteint un plancher au deuxième trimestre, un sentiment haussier avec lequel Kostin est d’accord, en particulier en ce qui concerne l’année prochaine.
Wall Street prévoit une croissance des bénéfices à venir.
Goldman Sachs
« Nous maintenons notre estimation du BPA du S&P 500 pour 2023 à 224 $ (+1 % de croissance annuelle) », a écrit Kostin. Il a ajouté plus tard : « Nous réitérons notre estimation du BPA du S&P 500 pour 2024 de 237 $ (+5 % de croissance) et considérons les risques comme équilibrés. »
40 actions avec une croissance des bénéfices à venir
Même si toute amélioration des résultats sur l’ensemble du marché est une bonne chose, les investisseurs ne doivent pas se contenter d’une croissance du BPA correspondant au marché. S’ils souhaitent plutôt une croissance des bénéfices supérieure à celle du marché, Kostin peut les aider.
Dans une note distincte publiée plus tôt ce mois-ci, Kostin a révélé les 40 actions qui, selon Goldman Sachs, connaîtront une croissance des bénéfices plus forte que le reste du marché l’année prochaine.
Les 40 sont présentés ci-dessous, classés par ordre décroissant de croissance estimée du BPA pour 2024. À côté de chaque action se trouve son ticker, la croissance estimée du BPA pour 2023 et la croissance estimée du BPA pour 2024.