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© Reuter. Des chars israéliens sont vus à la suite d’une infiltration massive d’hommes armés du Hamas depuis la bande de Gaza, dans le kibboutz Beeri, dans le sud d’Israël, le 14 octobre 2023. REUTERS/Violeta Santos Moura
Par Matt Tracy et Saqib Iqbal Ahmed
WASHINGTON (Reuters) – La guerre entre Israël et le Hamas a mis l’accent sur les risques géopolitiques croissants pour les marchés financiers, alors que les investisseurs attendent de voir si le conflit s’étend à d’autres pays susceptibles de faire grimper davantage les prix du pétrole et de porter un nouveau coup au monde. économie.
Le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu s’est engagé dimanche à « démolir le Hamas » alors que son armée prépare des opérations terrestres à Gaza pour éliminer le groupe militant, dont les ravages meurtriers dans les villes frontalières israéliennes ont stupéfié la nation.
Les contrats à terme E-Mini ont légèrement augmenté après leur ouverture dimanche, en hausse de 0,2% pour la dernière fois, tandis que les prix du pétrole sont restés pratiquement inchangés.
Les échanges ont été agités la semaine dernière alors que Wall Street s’inquiétait de l’implication d’autres pays comme l’Iran, mais les investisseurs concentraient l’essentiel de leur attention sur les taux d’intérêt et les questions liées à l’économie américaine.
« Tant que la guerre reste relativement localisée, les investisseurs américains gardent un œil sur le Moyen-Orient mais se concentrent sur la Réserve fédérale et la saison des résultats », a déclaré Paul Nolte, stratège de marché chez Murphy & Sylvest à Elmhurst, dans l’Illinois.
Les contrats à terme sur le pétrole ont bondi de près de 6 % vendredi, alors que les investisseurs anticipaient la possibilité d’un conflit plus large au Moyen-Orient. Le premier indicateur de réaction aux développements du week-end viendra probablement lorsque le pétrole commencera à être négocié en Asie plus tard dimanche. [O/R]
« Il semble que nous nous dirigeons vers une invasion terrestre massive de Gaza et des pertes de vies humaines à grande échelle », a déclaré Ben Cahill, chercheur principal au programme de sécurité énergétique et de changement climatique au Centre d’études stratégiques et internationales (CSIS). . « Chaque fois que vous êtes confronté à un conflit de cette ampleur, vous aurez une réaction du marché. »
La réaction du marché au cours de la semaine dernière a été relativement modérée, même si le shekel israélien a été durement touché.
« Je n’ai aucune idée si les marchés continueront à se comporter relativement bien », a déclaré Erik Nielsen, conseiller économique en chef du groupe UniCredit. « Cela dépend presque certainement de la question de savoir si ce dernier conflit reste localisé ou s’il dégénère en une guerre plus large au Moyen-Orient. »
Le S&P 500 a chuté de 0,5% vendredi. Les actifs refuges ont été achetés avec de l’or en hausse de plus de 3 % vendredi et le dollar américain a atteint un plus haut d’une semaine.
Un conflit en expansion entraînerait également probablement une accélération de l’inflation et, par voie de conséquence, des taux d’intérêt dans le monde entier, a déclaré Bernard Baumohl, économiste mondial en chef à l’Economic Outlook Group à Princeton, New Jersey.
Cependant, même si l’inflation et les taux d’intérêt dans d’autres pays augmenteront probablement dans ce pire scénario, les États-Unis pourraient être l’exception alors que les investisseurs étrangers investissent leurs capitaux dans ce qu’ils considèrent comme un refuge sûr pendant un conflit mondial, a noté Baumohl.
« Les taux d’intérêt pourraient baisser », a-t-il déclaré. « Il faut s’attendre à ce que le dollar se renforce. »
En Europe, les économistes ont déclaré que la barre était haute pour une nouvelle hausse des taux de la part de la Banque centrale européenne.
La guerre entre le groupe islamiste Hamas et Israël constitue l’un des risques géopolitiques les plus importants pour les marchés pétroliers depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie l’année dernière.
« Si la guerre en Ukraine nous a appris quelque chose, c’est de ne pas sous-estimer l’effet de la géopolitique », a déclaré George Moran, économiste européen de Nomura, dans le podcast hebdomadaire de la banque.
D’autres marchés de l’énergie pourraient être touchés, comme le montrent les développements récents tels que Chevron (NYSE 🙂 interrompt les exportations via un important pipeline sous-marin entre Israël et l’Égypte.
Il est peu probable que la hausse des prix du pétrole ait un impact significatif sur les prix du gaz aux États-Unis ou sur les dépenses de consommation, notent les analystes.
La situation mérite cependant d’être surveillée, a déclaré Jack Ablin, directeur des investissements chez Cresset Capital.
« Si tout d’un coup, soit la production pétrolière soit réduite, soit le transport du pétrole est perturbé, cela créera certainement des problèmes non seulement pour les économies mais aussi pour les marchés », a-t-il déclaré.
Le pétrole, les actions des sociétés pétrolières et les matières premières en général, et l’or en particulier, pourraient servir de couvertures efficaces pour les investisseurs, a déclaré Ablin.