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© Reuter. Aperçu hebdomadaire du Dow Jones, du Nasdaq et du S&P 500 : test du support clé avant les bénéfices des grandes technologies
Au début de la nouvelle semaine de négociation, les principales valeurs technologiques sont en baisse, entraînant également une baisse des contrats à terme sur actions américaines, qui ont franchi la barre des 5 % pour la première fois en 16 ans.
La nouvelle vague de ventes intervient après que le (SPX) ait perdu jusqu’à 2,4 % la semaine dernière. L’indice teste actuellement le support clé à court terme dans la fourchette 4180-4200. Une cassure de cette zone marquerait un développement baissier majeur qui pourrait faire passer le S&P 500 en dessous de 4 000 dans les mois à venir.
Le ratio P/E à terme sur 12 mois du S&P 500 s’élève désormais à 17,7, ce qui est inférieur à la moyenne sur 5 ans (18,7) mais supérieur à la moyenne sur 10 ans (17,5).
L’indice (IXIC) a perdu 3,2 %, l’indice à forte composante technologique se négociant désormais à ses plus bas niveaux depuis mai. Tesla (NASDAQ 🙂 a contribué à la chute avec ses actions clôturant en baisse de plus de 15 % en réponse au faible rapport sur les résultats du troisième trimestre et aux commentaires prudents sur l’appel aux résultats.
Enfin, l’indice (DJI) a chuté de 1,6 % pour clôturer en dessous de la moyenne mobile de 100.
« Les baissiers ont gagné la semaine sur divers fronts, notamment la géopolitique (où les tensions se sont intensifiées à l’échelle mondiale), les taux (les rendements du Trésor à long terme ont encore augmenté), la trajectoire de la croissance sous-jacente (qui semble être plus froide que ce que suggèrent les principales statistiques gouvernementales). ) et les bénéfices (il y a eu de nombreux rapports sur les bénéfices à la hausse, notamment NFLX, mais le plus grand nombre de surprises sont venus à la baisse) », ont déclaré vendredi les analystes de Vital Knowledge.
La principale donnée économique de cette semaine est le chiffre du PIB américain du troisième trimestre, publié jeudi.
La grande technologie est là
Au troisième trimestre 2023, avec 17 % des sociétés du S&P 500 ayant publié leurs résultats réels, 73 % d’entre elles ont dépassé leurs attentes en matière de bénéfice par action et 66 % ont dépassé leurs attentes en matière de revenus, selon FactSet. Le S&P 500 connaît actuellement une baisse mixte des bénéfices sur un an de -0,4 %.
Le calendrier des gains pour cette semaine est chargé. Microsoft (NASDAQ :), Alphabet (NASDAQ :), Visa (NYSE 🙂 et Coca-Cola (NYSE 🙂 devraient tous publier leur rapport mardi.
Meta Platforms (NASDAQ :), ServiceNow (NYSE 🙂 et Boeing (NYSE 🙂 devraient publier leur rapport mercredi, tandis qu’Amazon (NASDAQ :), Mastercard (NYSE :), Intel (NASDAQ 🙂 sont parmi les plus importants. journalistes jeudi. Enfin, les majors pétrolières Chevron (NYSE 🙂 et Exxon (NYSE 🙂 sont prévus pour vendredi.
Ce que disent les analystes des actions américaines
Analystes de Citi : « Nous restons constructifs quant à la configuration fondamentale du S&P 500 à l’horizon 2024. Il ne fait aucun doute qu’une myriade de forces macroéconomiques présentent un risque pour les perspectives. Pourtant, en même temps, plusieurs tendances se dessinent sous la surface et méritent notre attention.
Analystes de JPMorgan : « En octobre dernier, le pic du dollar a coïncidé avec le creux des actions, et la performance plus mitigée des actions au cours des derniers mois coïncide avec le creux du dollar. Par le passé, lorsque le dollar se renforçait, les actions mondiales étaient presque toujours sous pression.
Les analystes de RBC : « Octobre peut être un mois difficile pour les actions, mais il est le plus souvent marqué par une hausse du S&P 500. Malheureusement, à la mi-octobre 2023, les actions américaines se trouvent toujours dans une situation effrayante.
Les analystes de Morgan Stanley : « Bien qu’il existe de nombreux événements et données fondamentales qui méritent d’être pris en compte, nous constatons que beaucoup restent obsédés par la prochaine décision de la Fed et par le prix du S&P 500. Ces facteurs semblent dicter les discours et le positionnement. À cet égard, la semaine dernière a apporté des risques supplémentaires pour le consensus sur la reprise du quatrième trimestre.
Analystes de Goldman Sachs : « 2007. Dans un contexte de taux d’intérêt plus élevés, nous prévoyons que les investisseurs continueront de se concentrer sur la solidité de leur bilan et d’éviter les sociétés les plus vulnérables à l’augmentation des coûts d’emprunt. Les performances depuis le début du mois de septembre reflètent cette dynamique, les actions au bilan solide ayant surperformé les actions au bilan faible de 4 points de pourcentage. Pour les entreprises ayant un bilan solide, nous nous attendons à ce que les investisseurs récompensent celles qui restituent des liquidités aux actionnaires et resteront sceptiques quant aux sociétés ayant un bilan solide. investissements en capital à ce stade du cycle.