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© Reuters
Investing.com — Les marchés entrent dans les dernières semaines de 2023 après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que le resserrement historique de la politique monétaire était probablement terminé et que les discussions sur les baisses de taux étaient « en vue ». Les investisseurs recevront une dernière mise à jour sur l’inflation américaine pour cette année, tandis que la Banque du Japon pourrait s’orienter vers un changement de politique tant attendu. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.
1. Données américaines
Les investisseurs recevront leur dernière mise à jour sur l’inflation pour cette année avec la publication vendredi du rapport sur les dépenses de consommation personnelle, le principal indicateur d’inflation de la Fed.
Les économistes s’attendent à ce que l’indice des prix PCE se maintienne pour un deuxième mois en novembre, tandis que la mesure de base qui exclut les coûts volatils des aliments et de l’énergie devrait augmenter.
Il y aura également des données sur , et , tandis que les mises à jour sur le secteur du logement comprendront des rapports sur les ventes de logements.
Le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, doit s’exprimer mardi.
2. Rassemblement du Père Noël ?
Vendredi, la clôture a atteint un nouveau record et la clôture a peu changé, mais a enregistré une septième semaine consécutive de gains dans sa plus longue séquence de victoires hebdomadaires depuis 2017.
Un certain optimisme parmi les investisseurs s’est atténué après que le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré vendredi qu’il était trop tôt pour parler de baisses de taux.
« Ce que je pense que nous avons compris cette semaine, c’est que (le président de la Fed, Jerome Powell) ne veut pas trop punir l’économie avec (des taux) plus élevés plus longtemps sans raison valable », a déclaré Kim Forrest, directeur des investissements chez Bokeh Capital Partners. Pittsburgh a déclaré à Reuters.
« Je ne sais pas si nous allons avoir ce qui est considéré comme un rassemblement du Père Noël, mais il semble que tout bien considéré, nous pourrions dériver plus haut à partir d’ici. »
3. La BOJ se dirige vers un pivot
On s’attend de plus en plus à ce que la Banque du Japon mette fin aux taux d’intérêt négatifs dans les mois à venir, ce qui en fait une nouvelle fois une exception mondiale alors que l’attention de la Réserve fédérale et d’autres grandes banques centrales se tourne vers le moment où commencer à réduire les taux.
Il est peu probable qu’un changement intervienne dans la prochaine politique de la BoJ mardi, mais les investisseurs examineront de près le communiqué sur les taux de la banque pour déceler tout signe d’un changement possible lors de sa prochaine réunion en janvier.
Ce pivot attendu, ainsi que l’orientation accommodante de la Fed, ont repoussé le cours vers le côté plus fort de 141 pour un dollar pour la première fois depuis juillet.
Le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, a déclaré la semaine dernière que la banque centrale était confrontée à une situation « encore plus difficile » à la fin de l’année et au début de 2024, bouleversant les marchés alors que les spéculateurs pariaient de plus en plus sur l’imminence d’un changement de politique.
4. L’or en bonne voie pour son premier gain annuel depuis 2020
est en passe d’enregistrer sa première augmentation annuelle depuis 2020, alimentée par un dollar plus faible et des attentes croissantes de baisses de taux en 2024.
La baisse des taux d’intérêt accroît l’attrait de détenir des lingots à rendement nul.
Les rendements réels américains ont augmenté sans arrêt depuis le début de 2022, mais ne sont devenus positifs qu’en juin, faisant reculer l’or d’un quasi-record. Ils sont désormais à leur plus haut niveau depuis huit ans, mais cela n’a pas constitué un obstacle à la hausse de l’or au-dessus de 2 000 dollars l’once. Et pourtant, le prix est toujours environ 20 % inférieur à son niveau record de 2 500 dollars, corrigé de l’inflation, en 1980.
Les investisseurs tablent sur une vague de baisses de taux l’année prochaine, alors que l’incertitude politique et économique s’accentue – ce qui pourrait annoncer une situation idéale pour les investisseurs en or.
5. Données britanniques
L’inflation au Royaume-Uni est actuellement plus du double de l’objectif de 2 % de la Banque d’Angleterre et les dernières données de mercredi devraient confirmer que les pressions sur les prix restent élevées par rapport aux autres grandes économies.
La monnaie unique a atteint un plus haut de trois mois face à l’euro ce mois-ci après que l’inflation dans la zone euro ait fortement chuté, alimentant les spéculations selon lesquelles la BoE mettrait plus de temps à réduire ses taux que la Banque centrale européenne.
Mais des taux élevés pourraient également faire basculer l’économie britannique, que la BoE prévoit de stagner en 2024, dans la récession, ce qui signifie que la force de la livre sterling n’est pas un pari à sens unique. Le sort de la livre sterling dépend de la question de savoir si la BoE continuera de réagir aux tendances actuelles de l’inflation ou si elle adoptera une vision à plus long terme selon laquelle la faiblesse économique freinera les salaires et les prix.
–Reuters a contribué à ce rapport