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© Reuter.
Investing.com — Voici votre récapitulatif professionnel des principaux points à retenir des analystes de Wall Street au cours de la semaine dernière : mises à niveau de Shake Shack, G-III Apparel, Sea et Textron ; déclassement pour Old Dominion.
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Groupe de vêtements G-III
Ce qui s’est passé? Lundi, Barclays a abaissé la note de l’action G-III Apparel (NASDAQ 🙂 à sous-pondérée avec un objectif de cours de 23 $.
Quelle est l’histoire complète ? La dégradation de la note de Barclays est principalement due à trois facteurs : un chiffre d’affaires défavorable de 2 % sur une période de trois ans en raison de la fermeture annoncée des magasins Macy’s le 27/02/24, l’impact de la perte de licences sur l’activité au cours des cinq prochaines années, et le faible intérêt de recherche pour les marques détenues, suggérant un délai plus long pour contrebalancer les vents contraires en matière de revenus.
La banque d’investissement reste convaincue que GIII continuera à rechercher des accords de licence avec de nouvelles marques. Cependant, la visibilité sur les accords potentiels, leur lancement et la question de savoir s’ils pourraient remplacer suffisamment les activités perdues de Calvin Klein et Tommy Hilfiger est limitée.
Les analystes estiment également que des acquisitions potentielles au-delà des activités principales du secteur des vêtements pour femmes et des vêtements d’extérieur pourraient introduire un risque d’exécution supplémentaire.
La sous-pondération chez Barclays signifie que « le titre devrait sous-performer le rendement total attendu non pondéré de l’univers de couverture sectorielle sur un horizon d’investissement de 12 mois ».
Comment le titre a-t-il réagi ? L’action GIII s’est négociée à la baisse dans les gros titres avant commercialisation, passant de 33,11 $ à 31,87 $, soit une baisse d’environ 4,25 %. GIII a ouvert la session ordinaire à 32,23 $ et a clôturé à 29,73 $, soit une baisse de 10,56 %.
Mer Ltd.
Ce qui s’est passé? Mardi, JPMorgan a reclassé Sea Ltd (NYSE 🙂 en surpondération avec un objectif de cours de 70 $.
Quelle est l’histoire complète ? JPMorgan estime que dans l’environnement concurrentiel actuel, SE continuera probablement à augmenter les commissions du commerce électronique tout en réduisant l’intensité des dépenses de vente et de marketing. La banque d’investissement prévoit que le commerce électronique entraînera probablement des révisions positives des bénéfices de SE à court terme.
Toutefois, les analystes préviennent également que les taux d’adhésion élevés pourraient entraîner une volatilité des attentes en matière de bénéfices en raison de l’évolution de l’environnement concurrentiel. Cette volatilité des perspectives bénéficiaires est susceptible de se traduire par des fluctuations du cours de bourse. JPMorgan recommande aux investisseurs d’échanger ces changements dans les perspectives de bénéfices. Ils estiment que les attentes en matière de bénéfices connaîtront probablement des révisions positives à court terme, sous l’effet du commerce électronique.
La surpondération de JPMorgan signifie que « pendant la durée de l’objectif de cours indiqué dans ce rapport, nous nous attendons à ce que ce titre surperforme le rendement total moyen des actions dans l’univers de couverture de l’analyste de recherche ou de son équipe ».
Comment le titre a-t-il réagi ? Les actions de Sea Ltd. se sont négociées en hausse avant la commercialisation, passant de 53,62 $ à 54,50 $. Les utilisateurs d’Investing.com Pro disposaient de l’information 5 minutes avant que d’autres médias ne la rapportent. Sea Ltd. a ouvert la séance ordinaire à 54,32 $ et a clôturé à 55,75 $, soit un gain de 3,43 %.
Ancien Dominion
Ce qui s’est passé? Mercredi, BofA a abaissé la note d’Old Dominion (NASDAQ 🙂 à neutre avec un objectif de cours de 446 $.
Quelle est l’histoire complète ? Le déclassement de BofA est basé sur une hausse limitée de son objectif de prix (PO), citant un multiple élevé et une croissance des volumes en retard. La banque d’investissement a augmenté son bon de commande de 443 $ à 446 $, sur la base de 35,5 fois son estimation du BPA pour 2024, reflétant des prix meilleurs que prévu lors de sa mise à jour du milieu du 1T24 et un effet de levier sur les bénéfices à mesure que la demande revient. Malgré une baisse de leurs estimations de BPA pour 2024 et 2025 de 1 % chacune, à 12,55 $ et 14,65 $ respectivement, en raison de la baisse des estimations de volume,
BofA reste positif à l’égard des principaux transporteurs compte tenu du contexte tendu des transports en commun (LTL) et de l’effet de levier potentiel sur les bénéfices à mesure que la demande revient.
Les analystes notent qu’Old Dominion s’est distingué comme l’un des meilleurs opérateurs dans le segment LTL de l’industrie du camionnage, augmentant ses revenus et son BPA à des taux supérieurs à la moyenne de l’industrie et améliorant son ratio d’exploitation jusqu’à un niveau inégalé dans l’industrie. Ils estiment qu’ODFL peut continuer à gagner des parts de marché grâce à ses niveaux de service élevés. Cependant, ils considèrent que son potentiel de hausse est limité compte tenu de son multiple de valorisation.
Neutre chez BofA signifie que « les actions neutres devraient rester stables ou augmenter en valeur et sont moins attrayantes que les actions notées Buy ».
Comment le titre a-t-il réagi ? Old Dominion a ouvert la séance ordinaire à 430,15 $ et a clôturé à 435,46 $, soit un gain de 1,25 %.
Shake Shack
Ce qui s’est passé? Jeudi, TD Cowen a amélioré Shake Shack (NYSE 🙂 pour surperformer avec un objectif de prix de 125 $.
Quelle est l’histoire complète ? TD Cowen prévoit des révisions pluriannuelles positives de l’EBITDA ajusté de Shake Shack, tirées par une hausse des marges des restaurants pour 2024-26E et des frais généraux et administratifs. La banque d’investissement estime que les efforts d’efficacité sur plusieurs fronts et les investissements disciplinés de la marque sont sous-estimés, et ces facteurs devraient entraîner des révisions positives de l’EBITDA.
Simultanément, l’embauche d’un nouveau PDG inaugure un changement narratif et présente des opportunités d’amélioration du trafic alors que la marque exploite sa taille pour aborder la prochaine phase de la courbe commerciale.
Les analystes augmentent leur objectif de cours à 125 $ et désignent les actions comme leur premier choix de petite à moyenne capitalisation et leur deuxième choix global. La TD estime que l’embauche d’un nouveau PDG compétent peut contribuer à accélérer le trafic, à stimuler une expansion multiple grâce à une mise à niveau du marketing et des opérations et à faire progresser le parcours numérique de la marque. Les analystes affirment que Shake Shack devrait se négocier à un prix supérieur au multiple EV/EBITDA moyen sur 5 ans, similaire à celui de ses pairs fast casual.
La surperformance de TD Cowen signifie que « l’action devrait atteindre un rendement total positif d’au moins 15 % au cours des 12 prochains mois ».
Comment le titre a-t-il réagi ? Shake Shack a ouvert la séance ordinaire à 100,96 $ et a clôturé à 104,44 $, soit un gain de 3,45 %.
Textron
Ce qui s’est passé? Vendredi, BofA a mis à niveau Textron (NYSE 🙂 vers Acheter avec un objectif de prix de 105 $.
Quelle est l’histoire complète ? La valorisation de BofA est reconduite pour utiliser les estimations de 2025, pour arriver au PO en utilisant un multiple P/E relatif de 0,90x (contre 0,85x auparavant) par rapport au multiple de marché de 2025e. BofA a inscrit ses multiples comptes plus élevés pour une meilleure performance de l’aviation malgré la baisse de la demande post-COVID, des efforts de consolidation des coûts dans le secteur industriel et un portefeuille de systèmes robuste qui devrait se matérialiser par une croissance annuelle plus forte. Cependant, le multiple relatif reste inférieur à la moyenne historique de 0,95x en raison des risques perçus pour Bell étant donné son portefeuille vieillissant et d’éventuelles coupes budgétaires dans le programme Future Vertical Lift (FVL).
Les analystes estiment que Textron Aviation reste bien positionné pour bénéficier d’une nouvelle croissance de la demande d’avions d’affaires et de l’augmentation des retards dans l’industrie. Bell est considérée comme étant en mesure de bénéficier de l’amélioration de la demande d’hélicoptères commerciaux et du développement du programme Future Long Range Assault-Aircraft.
Textron Systems devrait bénéficier de l’augmentation des budgets de défense nationaux et internationaux. Le solide bilan de Textron ouvre la voie à un déploiement continu de capitaux favorable aux actionnaires via des dividendes et des rachats d’actions, selon les analystes de BofA.
Acheter chez BofA signifie « Les actions achetées devraient avoir un rendement total d’au moins 10 % et sont les actions les plus attractives du cluster de couverture »
Comment le titre a-t-il réagi ? Les actions TXT se sont négociées en hausse lors des gros titres avant commercialisation, passant de 90,28 $ à 92,05 $, soit un gain de 1,45 %. Textron a ouvert la séance ordinaire à 93,16 $ et a clôturé à 92,13 $, soit un gain de 2 %.