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Les actions américaines continuent de briser les attentes des sceptiques comme des croyants.
Wall Street était plutôt optimiste quant aux actions à l’approche de 2023, même si même les sociétés d’investissement les plus optimistes pensaient que le S&P 500 terminerait cette année à 5 100 – un niveau qu’il a déjà dépassé. De mi-décembre à mi-janvier, trois sociétés avaient déjà relevé leurs objectifs de prix, même si elles ne semblent guère optimistes maintenant que l’indice a bondi près ou au-delà de ces niveaux.
Résister à ce rallye est une tâche insensée, selon David Keller, stratège de marché en chef chez StockCharts.com. Le chartmaster de longue date a mis en garde contre un repli à court terme alors que le S&P 500 s’approchait de son précédent record, mais a depuis abandonné son avis prudent.
Sauf catastrophe inattendue, le stratège technique compte désormais sur une force continue.
« Dans cet environnement, il faut suivre les tendances », a déclaré Keller dans une récente interview avec Business Insider. « Respectez la tendance ; suivez la tendance aussi longtemps qu’elle dure. »
Pourquoi le marché est sur des bases solides
La capacité du marché à cumuler des gains tout en évitant une baisse significative est rare, a déclaré Keller.
« Je suis certainement surpris par la cohérence de la tendance haussière », a déclaré Keller. « Ce qui se passe habituellement – je veux dire sur un marché simple – c’est que vous obtenez des reculs significatifs en cours de route. Et si vous regardez le S&P et le Nasdaq 100 – les principales moyennes – ils ont été tout simplement très cohérents. »
Ce qui est peut-être le plus encourageant dans la dernière reprise, c’est qu’elle n’est pas trop lourde, a déclaré Keller. Les actions dites Magnificent Seven ont maintenu le marché de l’année dernière.
Avance rapide jusqu’au début du mois de mars, et bon nombre de ces noms de croissance à mégacapitalisation restent populaires, en particulier Nvidia et Meta. Mais Keller a noté que le monolithe des Sept Magnifiques semble se dissoudre puisque plusieurs noms ont considérablement reculé, notamment Alphabet, Apple et Tesla.
Bien que Keller ait reconnu que la dynamique négative de certaines des plus grandes actions du marché constitue un vent contraire à court terme pour le S&P 500, il a déclaré qu’une rotation vers des sociétés moins annoncées serait un net positif à l’avenir.
David Keller, StockCharts.com
Le S&P 500 devrait terminer l’année au-dessus des niveaux d’aujourd’hui, a déclaré Keller, bien qu’il n’ait pas d’objectif de cours de fin d’année spécifique pour l’indice. Les niveaux clés à surveiller à court terme sont 5 050 et 4 910, a-t-il déclaré, ajoutant qu’il serait probablement acheteur s’il y avait un léger recul vers ces niveaux.
« À ce stade, les tendances à long terme sont encore assez saines », a déclaré Keller. « Je pense donc que le marché est innocent jusqu’à preuve du contraire, et je n’en ai tout simplement pas vu assez à un niveau élevé pour dire qu’il est coupable encore. »
6 meilleurs investissements à faire
L’amélioration de l’étendue du marché présente des opportunités passionnantes pour les sélectionneurs de titres, a déclaré Keller. Une surperformance plus large signifie que les investisseurs qui cherchent aux bons endroits disposent de davantage de moyens de gagner.
« J’aime cette idée, à ce stade, de se diversifier en s’éloignant de la croissance des mégacapitalisations », a déclaré Keller. « Je pense qu’une chose que j’obtiens certainement, c’est le feu vert pour ne plus posséder uniquement Microsoft et Apple. »
Keller a ajouté : « Je pense que pour surperformer au cours de cette période, vous feriez mieux de vous éloigner de ces noms de croissance à méga-capitalisation et de vous lancer dans d’autres domaines du marché plus tôt dans leurs tendances haussières. »
Un ETF populaire qui suit l’indice de croissance Nasdaq 100 perd son élan technique, comme en témoigne la baisse de son indice de force relative (RSI) indiqué en rouge en bas.
David Keller, StockCharts.com
Plusieurs secteurs et industries commencent à émerger, a déclaré Keller, ajoutant que quelques-uns sont particulièrement attractifs. Le chartmaster a également nommé certaines actions qui correspondent au projet qu’il a décrit.
Entreprises liées à l’industrie du voyage et du tourisme, y compris des hôtels comme Hilton (HLT) et Marriott (MAR), et la plateforme rivale de location à court terme Airbnb (ABNB), commencent tout juste à éclater, a déclaré Keller. Il en est de même pour plusieurs Restaurantsdont Restaurant Brands International (QSR), qui est la société mère de Popeyes et Burger King.
Soins de santé les stocks ont également pris feu ces derniers temps, en particulier ceux du biotechnologie industrie, dit Keller. Il a cité l’ETF iShares Biotechnology (IBB) comme un moyen attrayant d’obtenir une exposition à ce groupe, bien que le fonds n’ait augmenté que d’environ 1,5 % pour l’année après une hausse de 12,3 % en décembre.
Des secteurs économiquement sensibles comme industriels et matériaux séduisent également Keller, car les deux ont affiché des tarifs régulièrement plus élevés au cours du mois dernier, surpassant ainsi le brûlant S&P 500.