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© Reuters
Investing.com — Voici votre récapitulatif professionnel des principaux points à retenir des analystes de Wall Street au cours de la semaine dernière : mises à niveau pour Procter & Gamble, Dollar General (NYSE :), UiPath (NYSE 🙂 et Thor Industries (NYSE : ); déclassement pour Tesla (NASDAQ 🙂
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Procter & Gamble
Ce qui s’est passé? Lundi, Truist a mis à niveau Procter & Gamble (NYSE 🙂 vers Acheter avec un objectif de prix de 175 $.
Quelle est l’histoire complète ? La mise à niveau de Truist est basée sur environ 25,5x leur estimation du BPA pour l’exercice 25, comparée à la médiane HPC/Personal Care des grandes capitalisations d’environ 23x et à la moyenne sur 5 ans de PG d’environ 23,5x. La maison de courtage maintient ses estimations récemment relevées.
La recommandation et l’objectif de cours des analystes reposent sur leur conviction que les investisseurs se tournent en 2024 vers les sociétés de biens de consommation emballés (CPG) dont les volumes sont en croissance (soyons réalistes, qui ne le fait pas ?).
Procter & Gamble, après avoir renoué avec la croissance des volumes au deuxième trimestre 2024 (hors Chine), a récemment fourni des commentaires encourageants sur ses activités en Chine. Selon Truist, cela signale une reprise des volumes au niveau de l’entreprise au cours des prochains trimestres, alors que les comparaisons d’une année sur l’autre pour Procter & Gamble en Chine deviennent plus favorables.
Acheter chez Truist signifie que « le rendement total de l’action devrait surperformer l’indice de référence pertinent au cours des 12 à 18 prochains mois (sauf indication contraire) ».
Comment le titre a-t-il réagi ? L’action Procter & Gamble s’est négociée à la hausse lors de la mise à niveau avant commercialisation, passant de 160,23 $ à 161,71 $. PG a ouvert la séance ordinaire à 161,43 $ et a clôturé à 161,55 $, soit un gain de 0,75 %.
Dollar Général
Ce qui s’est passé? Mardi, JPMorgan a rehaussé Dollar General à neutre avec un objectif de prix de 159 $.
Quelle est l’histoire complète ? Les analystes de JPMorgan modélisent un BPA pour le 4ème trimestre de 1,87 $, au-dessus de la rue à 1,74 $, et un BPA pour l’exercice 24 de 7,42 $, légèrement en dessous de la rue à 7,47 $. Ceci est basé sur +1,9 % de ventes à magasins comparables, avec une barre d’achat plate à +1 % sur le guide initial de la direction pour l’exercice 24.
En creusant plus profondément, la composition stable des analystes au quatrième trimestre maintient le TCAC (taux de croissance annuel composé) de l’entreprise au troisième trimestre à +4,1 %, notant les vents favorables des ventes dans les magasins comparables d’une année sur l’autre suite à la tempête hivernale Elliott fin décembre et aux vacances supplémentaires. Jour de shopping. Cela indique une ligne de tendance sous-jacente négative du taux de sortie du taux d’exécution de la composition à un chiffre. Pour l’avenir, ils modélisent un BPA pour l’exercice 2024 de 7,42 $, tiré par des ventes à magasins comparables de +1,9 %, dépassant le consensus à +1,3 %.
La banque prévoit une amélioration séquentielle du chiffre d’affaires au cours de l’exercice 2024, soutenue par les initiatives clés de la direction concernant les stocks, les normes des magasins, l’amélioration du service client et la signalisation mettant en valeur la valeur pour les clients. Cependant, les analystes constatent également des problèmes de marge par rapport à 2019 liés à la démarque inconnue, au mix de consommables, aux démarques et au transport.
Neutre chez JPMorgan signifie « pendant la durée de l’objectif de cours indiqué dans ce rapport, nous prévoyons que ce titre évoluera conformément au rendement total moyen des actions dans l’univers de couverture de l’analyste de recherche ou de son équipe ».
Comment le titre a-t-il réagi ? L’action Dollar General s’est négociée à la hausse avant la commercialisation, passant de 158,78 $ à 161,3 $, soit un gain d’environ 0,50 pour cent. DG a ouvert la session ordinaire à 161,24 $ et l’a clôturée à 161,22 $, soit une baisse de 1,19 %.
Tesla
Ce qui s’est passé? Mercredi, Wells Fargo a abaissé la note de Tesla à Sous-pondérée avec un objectif de prix de 125 $.
Quelle est l’histoire complète ? La dégradation de la note de Wells Fargo s’explique par les inquiétudes concernant l’impact décroissant des baisses de prix sur le volume des ventes et le potentiel de révisions négatives du BPA. Les estimations de BPA de la banque pour 2024 et 2025 sont respectivement inférieures de 32 % et 52 % au consensus. Les analystes soulignent également les défis économiques du modèle 2 de Tesla en tant que véhicule compact grand public, les actions de Tesla se négociant à une prime significative – 58 fois le BPA 24 du consensus et 89 fois l’estimation de Wells Fargo (investisseurs irrationnels ?) – par rapport à son « Magnifique ». 7′ ressemble à 31x.
Wells Fargo a noté que la croissance de Tesla sur les principaux marchés a ralenti, les ventes dans l’UE et en Chine restant stables et les ventes aux États-Unis en baisse depuis le deuxième trimestre. Les récentes baisses de prix n’ont entraîné qu’une modeste augmentation de 3 % du volume, malgré une réduction de 5 % des prix, ce qui a entraîné une réduction moyenne de 6,8 000 $ du bénéfice brut par voiture.
Wells Fargo s’attend à ce que les volumes de ventes de Tesla restent stables en 2024 et diminuent en 2025, avec des inquiétudes supplémentaires concernant la réduction des résidus de location, l’insatisfaction des clients et l’érosion de la prime de la marque de luxe de Tesla.
La sous-pondération chez Wells Fargo signifie que « le rendement total des actions devrait être inférieur à celui des actions surpondérées et équipondérées dans l’univers de couverture de l’analyste au cours des 12 prochains mois. VENDRE. »
Comment le titre a-t-il réagi ? L’action Tesla s’est négociée à la une avant la commercialisation, passant de 176,94 dollars à 174,38 dollars, soit une baisse d’environ 2 pour cent. TSLA a ouvert la session ordinaire à 173,14 $ et a clôturé à 169,48 $, soit une baisse de 4,54 %.
UiPath
Ce qui s’est passé? Jeudi, JPMorgan a mis à niveau UiPath en surpondération avec un objectif de prix de 28 $.
Quelle est l’histoire complète ? JPMorgan présente UiPath comme un leader en matière d’automatisation des processus robotiques (RPA), offrant une suite d’outils qui améliorent considérablement l’efficacité des processus grâce à l’automatisation. La banque met l’accent sur la capacité d’UiPath à gérer le cycle de vie complet de l’automatisation, qui comprend la découverte, le développement, la gestion, la gouvernance et la mise à l’échelle des processus, ainsi qu’à mesurer l’impact commercial de ces automatisations. Les analystes saluent la vision d’UiPath et la robustesse de sa plateforme, complétée par des outils conviviaux qui permettent désormais aux utilisateurs professionnels de développer eux-mêmes des automatisations.
La banque a rehaussé les actions d’UiPath de neutre à surpondération (OW), prévoyant un passage de la décélération de la croissance des revenus récurrents annuels (ARR) à une tendance de croissance stable, d’autant plus que la société s’engage dans des projets d’automatisation de génération IA (GenAI) et continue de améliorer les marges. JPMorgan avait auparavant maintenu une position à contre-courant sur UiPath, évitant le titre lors de sa baisse des 80 $ aux 20 $. Cependant, suite à des perspectives plus positives sur les derniers trimestres d’UiPath, y compris le quatrième trimestre fiscal (FQ4), et à la fin potentielle de la décélération rapide de la croissance des ARR, JPMorgan considère le cours actuel bas de l’action de 20 $ comme une opportunité d’accumulation, malgré le stagnation après -négociation sur le marché influencée par la faiblesse des prévisions de revenus du premier trimestre et la tendance actuelle des obligations de performance restantes (cRPO)
La surpondération de JPMorgan signifie « (sur la durée de l’objectif de cours indiqué dans ce rapport, nous prévoyons que ce titre surperformera le rendement total moyen des actions dans l’univers de couverture de l’analyste de recherche ou de son équipe). »
Comment le titre a-t-il réagi ? UiPath a ouvert la session ordinaire à 25,22 $ et a clôturé à 22,75 $, soit une baisse de 6,88 %.
Thor Industries
Ce qui s’est passé? Vendredi, Citi a mis à niveau Thor Industries (NYSE : THO) vers l’achat avec un objectif de prix de 122 $.
Quelle est l’histoire complète ? Les analystes de Citi décrivent Thor Industries comme un exemple par excellence du récit du début du cycle des véhicules récréatifs (VR). Malgré les appréhensions des investisseurs qui ont conduit à des investissements prématurés dans le passé, la banque estime qu’à la suite du récent ralentissement et de la correction du marché, le secteur est prêt à rebondir. Citi anticipe des perspectives plus favorables à partir d’avril ou mai, ce qui devrait donner confiance aux concessionnaires pour passer des commandes, stabiliser les prévisions des fabricants d’équipement d’origine (OEM), et par la suite augmenter la valeur des actions de la société.
Citi a également lancé une surveillance catalyseur à la hausse de 90 jours, s’attendant à un changement positif dans l’industrie du camping-car au cours de la période avril-mai après avoir enduré 32 mois de baisse d’une année sur l’autre. Ce revirement attendu s’aligne sur les prévisions du secteur et encouragera probablement les concessionnaires à augmenter les commandes, les équipementiers à consolider leurs prévisions et les investisseurs à se réengager dans le récit de THO, améliorant potentiellement les valorisations boursières de l’entreprise.
Acheter chez Citi signifie « Acheter (1) ETR de 15 % ou plus ou de 25 % ou plus pour les actions à haut risque. »
Comment le titre a-t-il réagi ? Thor a ouvert la séance ordinaire à 103,30 $ et a clôturé à 103,81 $, soit un gain d’environ 2,86 %.