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L’un des principaux points à retenir de Réserve fédérale Lors de la conférence de presse du président Jerome Powell mercredi, il a été indiqué que les responsables s’attendaient toujours à une baisse des taux d’intérêt à trois reprises cette année, ce qui indique que les récents chiffres d’inflation plus élevés que prévu n’ont pas suffi à faire dérailler les prévisions précédentes. Comme largement anticipé, les banquiers centraux ont laissé le taux d’intérêt de référence stable entre 5,25 % et 5,5 %.
Une nouvelle série de projections économiques trimestrielles des responsables de la Fed a montré que les coûts d’emprunt devraient terminer l’année à 4,6 %, ce qui suggère que la banque centrale prévoit toujours de procéder à trois réductions de 25 points de base (pdb) chacune en 2024. les estimations par points montrent que la Fed pourrait réduire ses taux d’intérêt en moins en 2025 par rapport à ses prévisions de décembre 2023.
Powell a cependant donné peu d’indices sur le moment où cette baisse de taux pourrait intervenir, réitérant que la banque centrale examine les données d’inflation entrantes pour avoir davantage confiance dans le fait que la croissance annuelle des prix à la consommation se rapproche de l’objectif de 2 %.
« Aujourd’hui, la Fed s’est donné plus de temps pour publier davantage de données sur l’inflation dans les prochains mois et pour continuer à garantir qu’elle ne fera pas basculer l’économie dans une récession », a déclaré Logan Mohtashami, analyste principal chez Fil de logement. « L’année dernière, lorsque le rendement à 10 ans était à ce niveau, ils sont devenus bellicistes, les rendements obligataires ont augmenté et ils estiment que c’était trop agité. Il me semble qu’ils ne voulaient pas faire la même erreur aujourd’hui.
« Je ne m’attends pas à une grande réaction du marché à la réunion de la Fed cette semaine, car la Fed attend les données entrantes, tout comme nous tous », a déclaré Danielle Hale, économiste en chef chez Agent immobilier.com.
Calendrier pour une réduction potentielle
À l’avenir, le marché surveillera toutes les données économiques – y compris les données sur l’inflation et l’emploi – pour déterminer quand la banque centrale réduira les taux d’intérêt.
« Bien que le calendrier des réductions et le moment où elles commenceront restent une question ouverte, le fait que les récentes données d’inflation inégales ne semblent pas modifier la projection de la Fed de trois réductions de taux en 2024 est une raison d’être optimiste », a déclaré Marty Green. directeur à Polunsky Beitel Vert.
Alors que les investisseurs renforcent leurs paris sur une première baisse des taux en juin, ce même sentiment est partagé parmi les professionnels du logement.
« Je prévois que si l’inflation continue d’être maîtrisée, la Fed commencera à baisser ses taux au second semestre 2024 », a déclaré Rob Cook, vice-président du marketing chez Découvrez les prêts immobiliers.
CoreLogique L’économiste en chef Selma Hepp s’attend à ce que la première mise en œuvre de taux d’intérêt plus bas ait lieu en juin, voire plus tard. En conséquence, le pays est confronté à « une saison d’achat de maisons printanière plus anémique que d’habitude » sur la plupart des principaux marchés immobiliers, a noté Hepp.
Le taux hypothécaire fixe moyen sur 30 ans était de 7,09 % mercredi, contre 6,66 % il y a un an, selon le Centre des taux hypothécaires de HousingWire.
Perspectives réservées
Contrairement à l’optimisme affiché par les professionnels du crédit hypothécaire en décembre lorsque la Fed a annoncé pour la première fois des baisses de taux d’intérêt pour 2024, le secteur ne s’attend pas à un impact significatif sur le volume de production malgré les trois baisses de taux attendues pour cette année.
« La dernière annonce de la Fed a confirmé que, malgré de probables baisses de taux à court terme plus tard cette année, les taux hypothécaires ne baisseront pas suffisamment pour entraîner une hausse significative des volumes d’origination en 2024 », a déclaré Eric Orenstein, directeur principal de Évaluations de fitch. « À terme, les volumes de prêts hypothécaires devraient se normaliser avec des taux plus bas, même s’il y a probablement plusieurs trimestres encore plus difficiles à venir pour les sociétés de prêts hypothécaires. »
Dans un rapport récent, Fitch prévoit une poursuite de la consolidation autour des plus grandes entreprises non bancaires et un taux hypothécaire fixe à 30 ans qui devrait rester entre 6,5 % et 7,5 % cette année avant de baisser dans une fourchette de 6 % à 7 % en 2025.
La théorie du « plus haut pendant plus longtemps » a été reprise par Fannie Maé car l’entreprise parrainée par le gouvernement s’attend désormais à ce que les taux hypothécaires terminent l’année à 6,4 %, soit plus que son chiffre précédemment projeté de 5,9 %. Cela est dû à des chiffres d’emploi solides et à des données d’inflation plus élevées que prévu.
Quel que soit le moment où la Fed décide de réduire ses taux de référence, toute modification des taux hypothécaires sera probablement modeste et graduelle, a déclaré Cook.
« La décision de la Fed de maintenir ses taux stables tout en prévoyant trois baisses de taux plus tard cette année correspond aux perspectives du consensus avant la réunion, donc je ne m’attendrais pas à un impact significatif sur les taux hypothécaires et autres taux de prêt », a-t-il déclaré. « En bref, personne ne devrait s’attendre à un retour aux taux historiquement bas que nous avons connus en 2020 et 2021. »