L’article présente une interview avec Clare Pleydell-Bouverie, gestionnaire de fonds au Liontrust Global Technology Fund, où elle partage sa stratégie d’investissement. Elle discute des entreprises prometteuses comme Broadcom et Pinduoduo, des tendances technologiques, et des secteurs à éviter. Pleydell-Bouverie aborde également l’impact potentiel de l’IA, la situation économique en Chine, et pourquoi elle préfère les actions aux investissements dans l’or et les cryptomonnaies.
Chaque mois, nous interrogeons un gestionnaire de fonds ou un expert en investissement sur la manière dont il gère ses propres finances dans notre série Je suis un gestionnaire de fonds. Nous aspirons à comprendre leurs prévisions d’investissement pour l’année à venir, ainsi que sur le long terme.
Cette semaine, nous avons eu le plaisir d’échanger avec Clare Pleydell-Bouverie, gestionnaire de fonds pour le Liontrust Global Technology Fund. Ce fonds cible des sociétés technologiques bénéficiant d’importantes opportunités de croissance, de solides barrières à l’entrée et d’un potentiel de rendement boursier élevé sur le long terme.
Lancé en décembre 2015, le fonds gère des actifs d’une valeur de 212 millions de livres sterling composés de 43 participations. Les principales positions incluent actuellement Nvidia, Broadcom, Apple et Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited.
1. Si vous ne pouviez investir que dans une seule entreprise au cours des dix prochaines années, laquelle choisiriez-vous ?
Je choisirais Broadcom. Bien que Nvidia ait été l’action phare des dix dernières années, je prédis que Broadcom pourra s’imposer dans les années à venir. Cette entreprise domine le marché des puces en silicium utilisées dans les dispositifs de mise en réseau et produit également des ASIC personnalisés. Avec des bénéfices et des dividendes qui devraient croître de plus de 20 % dans la prochaine décennie, Broadcom affiche une qualité irréprochable.
2. Quelles sont vos recommandations pour les 12 prochains mois ?
Je propose Pinduoduo, une plateforme chinoise de commerce électronique social. Avec une croissance annuelle de 86 % et un ratio d’évaluation inférieur à 12 fois les bénéfices prévus, Pinduoduo innove avec son modèle d’achat en équipe, permettant aux consommateurs de bénéficier de réductions. Alors que la Chine reprend des forces économiques, Pinduoduo devrait en être un des grands bénéficiaires.
3. Quel secteur mérite votre attention ?
Le secteur technologique est particulièrement prometteur, surtout avec le nouveau cycle d’innovation alimenté par l’intelligence artificielle. Le rythme éleve du développement technologique nous indique que les entreprises qui ne s’adaptent pas seront rapidement laissées derrière. L’IA représente un tournant technologique majeur, et alors que certains acteurs dominent, de nouvelles opportunités peuvent surgir parmi ceux qui ne sont pas immédiatement évidents.
4. Quel secteur recommandez-vous d’éviter ?
Toutefois, il est crucial d’être sélectif. Nous nous méfions des entreprises se trouvant sur le mauvais côté de l’innovation et susceptibles d’être perturbées. D’une manière générale, certains segments de la consommation de base semblent très vulnérables, notamment avec l’émergence des médicaments pour la perte de poids. De plus, les valorisations sont tendues, en raison d’un afflux vers des valeurs plus sûres à mesure que les craintes de récession augmentent.
5. Quel pays présente la meilleure valeur pour les investisseurs en ce moment ?
Bien que nous cherchions nos opportunités où qu’elles soient, la Chine a récemment offert de nombreuses options intéressantes. Le sentiment parmi les investisseurs chinois reste bas, ce qui se reflète dans les évaluations boursières. Malgré cela, certaines entreprises, comme Alibaba, Pinduoduo, Meituan et Tencent, affichent une performance opérationnelle solide et devraient se renforcer au fur et à mesure que le marché se stabilise.
6. Les investisseurs devraient-ils privilégier les valeurs de croissance ou de rendement ?
Une combinaison des deux est idéale. La croissance est cruciale, surtout pour celles qui sont sur la bonne voie concernant des tendances structurelles majeures telles que l’IA. En période de ralentissement modéré, investir dans des entreprises à forte croissance devient primordial. Cependant, nous devons également garder un œil sur les valorisations.
7. Qu’en est-il de Tesla ? Va-t-elle exploser ou s’effondrer ?
Je pense que Tesla explosera. Son approche unique de la conduite autonome lui donne un avantage concurrentiel considérable. En formant ses modèles d’IA sur des réseaux neuronaux, la société est en avance sur ses concurrents, qui dépendent souvent de solutions plus coûteuses et plus complexes.