Le token SOL de Solana a enregistré une hausse de 35 % entre le 5 et le 11 octobre, atteignant 222 $, ravivant l’intérêt des traders pour un nouveau record historique. Cette dynamique est soutenue par l’augmentation de l’activité des contrats intelligents et des volumes d’échanges décentralisés, qui ont atteint 17,1 milliards de dollars. Malgré des préoccupations liées aux memecoins, Solana montre un potentiel d’augmentation supplémentaire pour le prix de SOL, avec des indicateurs de marché favorables.
La montée fulgurante de SOL sur le marché
Le token natif de Solana, SOL, a connu une hausse impressionnante de 35 % entre le 5 et le 11 octobre, atteignant un sommet de 222 $, un niveau inédit depuis décembre 2021. Cette montée a incité les traders à envisager la possibilité de dépasser le précédent record historique de 260 $, surtout suite à la progression du Bitcoin (BTC) qui a dépassé les 84 500 $, soutenue par un afflux institutionnel constant et des perspectives réglementaires encourageantes aux États-Unis.
Au cours de cette même période, SOL a surclassé le marché plus large des altcoins, qui a enregistré une hausse de 33 % en l’espace de six jours. L’optimisme entourant SOL est en partie alimenté par l’accroissement de l’activité des contrats intelligents sur Solana, illustré par la valeur totale verrouillée (TVL) sur la plateforme.
Une dynamique au-delà des memecoins
Il existe des préoccupations légitimes quant à la forte dépendance de Solana envers les memecoins, tels que Dogwifhat (WIF), Bonk (BONK) et Popcat (POPCAT), qui ont tous franchi la barre des 1,5 milliard de dollars de capitalisation boursière. Les plateformes de lancement de tokens décentralisées, comme Pump.fun, ont été des catalyseurs majeurs de l’augmentation des volumes d’échanges décentralisés (DEX) sur Solana.
Les volumes hebdomadaires des DEX sur Solana ont atteint 17,1 milliards de dollars lors de la semaine se terminant le 2 novembre, un chiffre impressionnant qui n’avait pas été observé depuis mars 2024, représentant une part de marché de 26 %, surpassant même Ethereum, la blockchain centrée sur les DApp. Par ailleurs, Solana a généré 88,2 millions de dollars de frais mensuels, une somme essentielle pour renforcer la sécurité du réseau.
Comparativement, le réseau Ethereum, dont la TVL est plus de sept fois supérieure à celle de Solana, a enregistré 131,6 millions de dollars de frais mensuels. De même, Tron, une autre blockchain axée sur l’évolutivité, a collecté 49,1 millions de dollars en frais au cours des 30 derniers jours. Ces chiffres ne tiennent pas compte des revenus plus larges de l’écosystème, comprenant des contributions significatives de Jito et Raydium.
Évaluer les plateformes uniquement sur la base de la TVL et des frais pourrait s’avérer trompeur, car toutes les DApps ne nécessitent pas des volumes élevés pour avoir un impact. Cependant, ces métriques sont essentielles pour favoriser l’adoption et attirer de nouveaux utilisateurs, préparant ainsi le terrain pour une croissance durable et une demande accrue pour le token SOL.
Par exemple, Magic Eden, le marché phare des jetons non fongibles (NFT) sur Solana, a enregistré 77 160 adresses actives au cours des 30 derniers jours, tandis qu’OpenSea, une plateforme similaire sur Ethereum, a vu 37 940 adresses actives durant la même période.
Ces données démontrent clairement comment le réseau Solana a réussi à capter l’intérêt des utilisateurs au-delà de la simple frénésie des memecoins, laissant entrevoir un potentiel d’augmentation du prix de SOL. Toutefois, pour évaluer si les traders prennent des positions excessives, il est essentiel d’examiner les contrats à terme perpétuels SOL.
Un taux de financement positif indique que les positions longues (acheteurs) paient pour avoir accès à l’effet de levier, qui oscille généralement entre 0 % et 2 % par mois sur des marchés équilibrés. La récente montée à 5 % le 10 novembre a suggéré une euphorie temporaire peut-être excessive, mais les dernières données du 11 novembre montrent un coût de levier neutre de 1,8 % par mois.
En matière de métriques on-chain et dérivés, SOL semble bien positionné pour atteindre un nouveau sommet historique, soutenu par une activité réseau soutenue et l’absence d’indications d’un effet de levier excessif.
Note : Cet article est à titre informatif uniquement et ne doit pas être interprété comme un conseil juridique ou financier. Les opinions exprimées ici appartiennent à l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles d’autres entités.