En 2024, les vendeurs à découvert ont rencontré des difficultés majeures en raison de la montée des marchés boursiers, avec des pertes aux États-Unis estimées à 180 milliards de dollars. En Europe, malgré des gains modestes de 8 milliards de dollars, des paris perdants sur des actions comme Siemens Energy ont entraîné des pertes importantes. Bien que certains paris à la baisse aient été profitables, les pertes globales sur des actions emblématiques ont largement dépassé ces gains.
Les Vendeurs à Découvert et l’Évolution des Marchés en 2024
Les vendeurs à découvert profitent généralement des baisses de cours des actions. Pourtant, en 2024, les marchés boursiers ont vu une tendance à la hausse, ce qui a coûté cher à de nombreux investisseurs pariant sur la baisse. En particulier, une action allemande a causé des pertes significatives pour les vendeurs à découvert.
Une Année Difficile pour les Vendeurs à Découvert
Alors que le DAX a enregistré une hausse de plus de 20 % en 2024, les marchés américains n’ont pas été en reste, avec l’indice S&P 500 augmentant de 23 % et le NASDAQ grimpant de près de 30 %. Ces résultats ont rendu la vie difficile pour les vendeurs à découvert, qui tentent de tirer profit de la chute des prix des actions.
Les vendeurs à découvert empruntent des actions pour les vendre, espérant les racheter plus tard à un prix inférieur. Si leur pari est gagnant, ils réalisent un bénéfice sur la différence. Cependant, 2024 a été marquée par des échecs pour de nombreux investisseurs dans ce domaine, en raison de la montée des cours.
Selon les rapports de S3, les résultats des vendeurs à découvert aux États-Unis en 2024 ont été décevants, avec des pertes estimées à environ 180 milliards de dollars, soit environ 15 % par rapport à un total de 1,2 trillion de dollars d’actions vendues à découvert.
En revanche, sur le marché boursier européen, les vendeurs à découvert ont connu une situation légèrement plus favorable, réalisant des bénéfices d’environ 8 milliards de dollars, ce qui représente un gain modeste de 4,8 % par rapport à la valeur des actions utilisées, estimée à 175 millions de dollars.
Les pertes les plus significatives en Europe ont été causées par des paris contre Siemens Energy, dont le cours a explosé de plus de 300 % en un an, entraînant des pertes de plus d’un milliard de dollars pour les vendeurs à découvert. D’autres entreprises comme SAP, Rheinmetall et Deutsche Telekom ont également généré des pertes considérables pour les investisseurs.
Il est important de noter que, bien que des paris à découvert aient été rentables, comme la chute d’Intel, qui a rapporté 2,3 milliards de dollars, ces gains sont restés inférieurs aux pertes globales subies par les vendeurs à découvert. En effet, les pertes dues à des actions emblématiques comme Nvidia, Tesla et Apple ont été colossales, atteignant plusieurs milliards de dollars.
Les données de S3 ne précisent pas l’ampleur des pertes que les vendeurs à découvert ont dû compenser avec des gains provenant de paris à la hausse. Il est essentiel de comprendre que les ventes à découvert peuvent servir à des fins de spéculation, mais aussi comme couverture pour des investissements à long terme, permettant ainsi de préserver un portefeuille globalement rentable malgré des paris perdants.