Malgré la chute de l’action Nvidia, l’investissement dans l’intelligence artificielle reste prometteur. David Wehner souligne que la récente perte de valeur boursière de Nvidia, due à des résultats décevants et à une concurrence accrue, révèle la vulnérabilité du marché. Il anticipe une redistribution des bénéfices avec de nouveaux acteurs émergents. Les entreprises chinoises, tout en innovant, devront surmonter des défis de confiance en Europe. L’IA continuera d’influencer divers secteurs économiques à l’avenir.
Perspectives d’investissement dans l’IA malgré les défis
Malgré la récente chute spectaculaire de l’action Nvidia, l’écosystème d’investissement autour de l’intelligence artificielle (IA) continue d’être prometteur pour les années à venir, selon David Wehner. Dans une interview, il partage ses conseils sur la manière dont les investisseurs peuvent naviguer à travers ces turbulences. On dirait que l’ère des surévaluations est actuellement derrière nous.
Analyse des pertes historiques d’Nvidia
ntv.de : Vous avez longtemps mis en garde contre une possible consolidation des valeurs liées à l’IA et aux technologies. Étiez-vous préparé à une perte d’un trillion de dollars en une journée ? Avec Nvidia, près de 600 milliards de dollars de capitalisation boursière se sont évaporés.
David Wehner : J’avais anticipé des fluctuations moins extrêmes, déclenchées par des résultats trimestriels décevants, indiquant que la monétisation se fait attendre. Les nouvelles en provenance de Chine soulignent les attentes élevées dans le secteur de l’IA, et l’émergence d’outils plus abordables et écologiques a des répercussions sur tout l’écosystème de l’IA, de Nvidia aux entreprises énergétiques. Une partie des anticipations de croissance a été intégrée en une seule journée de transactions, révélant la fragilité des bases sur lesquelles repose l’optimisme des dernières années.
Qu’est-ce qui a conduit à cette perte record en une seule journée ?
Nvidia a dominé le marché de l’IA ces deux dernières années, étant perçue comme la seule capable de produire des puces puissantes. Cela a conduit à des marges impressionnantes atteignant jusqu’à 75 %. Les investisseurs ont célébré cette tendance, faisant de Nvidia le meilleur acteur des indices. On s’attendait à ce que cette position monopolistique perdure. Cependant, l’apparition de programmes comme Deepseek, plus économiques, a remis en question cette domination, affectant sévèrement la position de marché de Nvidia. Bien que la perte de valeur boursière soit colossale, il est important de noter que la valeur de Nvidia a augmenté de plus de 2,4 trillions de dollars au cours des deux dernières années, rendant cette chute de 600 milliards de dollars compréhensible.
Quel avenir pour Nvidia face à la concurrence ?
Nvidia prévoit de dévoiler de nouvelles puces encore plus performantes. Par ailleurs, Deepseek s’appuie sur des modèles open-source que des concurrents comme OpenAI peuvent rapidement reproduire. Cela soulève des questions sur l’avenir : qui dominera à moyen terme et quelles seront les implications pour les actions des entreprises concernées ?
Les applications de l’IA s’étendront à des secteurs variés : pharmacie, médecine, industrie, transports, touchant ainsi tous les aspects de notre économie et de notre société. Je suis convaincu que nous n’en sommes qu’au début de l’ère de l’IA. Au fil du temps, nous assisterons à des bouleversements, et les premiers bénéficiaires devront céder une partie de leur marché et de leurs marges. Le secteur, encore lourdement axé sur les investissements, a vu les grandes entreprises consacrer des centaines de milliards de dollars ces dernières années, avec une prévision d’investissement de 500 milliards supplémentaires d’ici 2030. À l’avenir, le bénéfice ne sera plus l’apanage de quelques grandes entreprises, mais sera partagé avec de nouveaux acteurs émergents.
Conséquences pour Nvidia
Ce que nous avons observé récemment pourrait être considéré comme une correction nécessaire. Une certaine panique a été ressentie, car de nombreux investisseurs possèdent une part importante de ces actions. Au cours des dernières années, ils ont été contraints d’investir massivement dans les entreprises technologiques pour atteindre leurs objectifs de rendement. Il est possible que nous assistions à des mouvements de reprise chez Nvidia après cette correction, car le marché des capitaux est dynamique et évolutif. Même si Deepseek rencontre des défis, comme des attaques de hackers entravant les nouvelles inscriptions, je ne pense pas qu’il faille écarter Nvidia complètement de la liste d’investissement. La technologie IA continuera d’être un pilier essentiel des portefeuilles d’investissement. Cependant, il ne suffira plus de se concentrer uniquement sur les grandes entreprises ; il sera crucial d’identifier celles qui pourraient bénéficier indirectement de ces innovations.
Les coûts de Deepseek et les incertitudes économiques
Une question cruciale reste de savoir si les coûts de Deepseek sont réellement aussi bas qu’ils le prétendent. De nombreux analystes s’interrogent sur des chiffres qui pourraient être sous-estimés, tandis que les développeurs chinois pourraient avoir accès à des puces américaines au-delà des restrictions d’exportation. C’est en effet une spéculation, mais pour d’autres géants comme Google et Meta, il est évident que la recherche et le développement dans ce domaine nécessitent des investissements considérables. Dans ce contexte, la concurrence entre la Chine et les États-Unis est toujours présente, avec des implications sur les restrictions commerciales et les technologies avancées.
Timing des événements et implications stratégiques
Il est probable qu’il y ait un certain calcul derrière l’annonce de Deepseek, surtout avec l’arrivée de Trump au pouvoir. Les entreprises chinoises ne bénéficient pas de la même liberté d’opération qu’aux États-Unis. Les nouvelles concernant Deepseek ont émergé peu après l’entrée en fonction de Trump, ce qui s’inscrit dans le cadre de la compétition technologique entre ces deux superpuissances.
Les perspectives pour les entreprises chinoises dans le secteur de l’IA
En Europe, les entreprises chinoises doivent faire face à des défis liés à la méfiance en matière de sécurité des données. Leur succès dans la course à l’IA dépendra de leur capacité à surmonter ces obstacles tout en continuant à innover et à s’adapter aux exigences du marché mondial.