Artemis, gestionnaire de fonds britannique, gère 26 milliards de livres d’actifs avec une approche active et une méthode systématique appelée SmartGARP. Cette stratégie, utilisée pour quatre fonds, repose sur une analyse quotidienne des entreprises selon divers critères financiers. Le fonds Global Emerging Markets Equity a réalisé un rendement de 47,5 % en cinq ans, mettant en avant des entreprises solides, et génère un dividende attractif de 4,9 %. Les frais de gestion s’élèvent à 0,86 %.
La Réussite de la Gestion de Fonds Artemis
Artemis, le gestionnaire de fonds britannique, est un véritable exemple de réussite dans l’univers de l’investissement. Établie il y a 27 ans, cette société gère actuellement 26 milliards de livres d’actifs pour le compte de ses investisseurs. Bien qu’Artemis adopte une approche active avec des gestionnaires de fonds prenant des décisions sur les portefeuilles, environ 10 % de ses actifs sont gérés de manière systématique grâce à une méthode appelée ‘SmartGARP’. GARP, ou ‘croissance à un prix raisonnable’, est au cœur de cette stratégie.
La Stratégie SmartGARP et Son Impact
Les portefeuilles des quatre fonds gérés sous la méthode SmartGARP – UK Equity, European Equity, Global Equity et Global Emerging Markets Equity – s’appuient sur des données analysées quotidiennement par un logiciel interne. Ce système évalue les entreprises en fonction de divers critères financiers tels que les bénéfices, les flux de trésorerie et les dividendes, en leur attribuant une note sur 100. Plus la note est élevée, plus l’entreprise est considérée comme un bon investissement. Les gestionnaires Philip Wolstencroft et Raheel Altaf se basent sur ces analyses pour déterminer les composants des fonds.
Altaf souligne l’importance de cette approche basée sur les données, qui permet de contourner les émotions souvent présentes sur les marchés émergents. En effet, alors que de nombreux investisseurs peuvent céder à la panique face à des tensions commerciales ou des risques géopolitiques, le fonds continue d’investir dans des entreprises jugées solides. Actuellement, le fonds Global Emerging Markets Equity, qui représente 1 milliard de livres des 2,5 milliards d’actifs gérés avec cette méthode, a enregistré un rendement impressionnant de 47,5 % au cours des cinq dernières années, surpassant largement la moyenne de son groupe de pairs.
Les entreprises sélectionnées dans le fonds proviennent des 10 % les mieux notées, et le portefeuille compte actuellement 80 participations. La stratégie d’achat et de vente est également dynamique : si la note d’une entreprise s’améliore, davantage d’actions sont acquises, tandis que les positions sont réduites si la note baisse. En somme, la méthode SmartGARP permet de construire un portefeuille d’entreprises sous-évaluées par rapport à l’indice MSCI des marchés émergents, tout en offrant un potentiel de croissance intéressant. Les rendements sur le capital des participations sont également supérieurs à ceux de l’indice, et le fonds génère un dividende attrayant de 4,9 % pour les investisseurs.
Altaf conclut en soulignant que les entreprises en Chine et en Corée du Sud, par exemple, adaptent leurs stratégies en se concentrant sur l’amélioration de leurs bilans plutôt que sur une expansion rapide. Cela conduit à une génération de liquidités plus robuste et à des dividendes substantiels pour les actionnaires. Depuis son lancement en avril 2015, le fonds Global Emerging Markets Equity est dirigé par Altaf, qui affirme que la méthode SmartGARP est fondée sur une analyse fondamentale solide et qu’elle continuera à prospérer dans le futur. Les frais de gestion globaux de ce fonds s’élèvent à 0,86 %.