Adani abandonne la vente d’actions de 2,5 milliards de dollars dans un grand revers pour le magnat indien

Par Aditya Kalra, Jayshree P Upadhyay et Aditi Shah

NEW DELHI (Reuters) – La société phare de Gautam Adani a annulé sa vente d’actions de 2,5 milliards de dollars dans un renversement spectaculaire mercredi alors qu’une déroute déclenchée par les critiques d’un vendeur à découvert américain a effacé des milliards de plus de la valeur des actions du magnat indien.

Le retrait de l’offre d’actions d’Adani Enterprises marque un revers époustouflant pour Adani, le décrocheur devenu milliardaire dont la fortune a augmenté rapidement ces dernières années, conformément à la valeur boursière de ses entreprises.

« Aujourd’hui, le marché a été sans précédent et le cours de nos actions a fluctué au cours de la journée. Compte tenu de ces circonstances extraordinaires, le conseil d’administration de la société a estimé qu’aller de l’avant avec l’émission ne serait pas moralement correct », a déclaré Adani.

« Notre bilan est très sain avec des flux de trésorerie solides et des actifs sécurisés, et nous avons un historique impeccable du service de notre dette. Cette décision n’aura aucun impact sur nos opérations existantes et nos projets futurs », a ajouté le milliardaire dans un communiqué à Indian. Échanges.

Adani, dont les intérêts commerciaux mondiaux couvrent les ports, les aéroports, les mines, le ciment et l’électricité, se bat pour stabiliser ses entreprises et défendre sa réputation.

« Une fois que le marché se sera stabilisé, nous reverrons notre stratégie sur les marchés des capitaux », a-t-il ajouté.

Le rapport du 24 janvier a déclenché une érosion de 86 milliards de dollars de la capitalisation boursière de sept sociétés cotées du groupe Adani. Mercredi, un jour après la clôture de la vente des actions d’Adani, les actions de sa société du groupe ont chuté, les actions d’Adani Enterprises plongeant de 28% et d’autres subissant également de fortes réductions.

Un rapport de Hindenburg Research la semaine dernière a allégué une utilisation abusive par les paradis fiscaux offshore et la manipulation des actions par le groupe Adani. Cela a également soulevé des inquiétudes concernant le niveau élevé de la dette et les valorisations de sept sociétés Adani cotées.

Adani Group a nié les allégations, affirmant que l’allégation de manipulation d’actions du vendeur à découvert n’avait « aucun fondement » et découlait d’une ignorance de la loi indienne. Le groupe a toujours fait les divulgations réglementaires nécessaires, a-t-il ajouté.

« La douleur qui frappait les entreprises d’Adani était paralysante, donc la nouvelle de l’annulation de la vente d’actions est troublante, car cela était censé montrer que l’entreprise est toujours crue par ses investisseurs fortunés », a déclaré Edward Moya, un New York- analyste de marché senior basé à la maison de courtage OANDA.

« Passer par cet exercice de vente d’actions et l’annuler soulève plus de questions. »

Reuters a rapporté plus tôt mercredi, citant une personne ayant une connaissance directe, que le régulateur du marché indien examinait la déroute des actions du groupe Adani, examinant plusieurs des allégations faites par Hindenburg Research et toute irrégularité potentielle dans une vente d’actions par Adani. Entreprises.

Hindenburg avait révélé qu’il détenait des positions courtes sur des sociétés Adani par le biais d’obligations négociées aux États-Unis et d’instruments dérivés non négociés en Inde.

Après l’annulation de la vente d’actions, les rendements des obligations libellées en dollars émises par les sociétés Adani ont augmenté mercredi. Les rendements obligataires évoluent à l’inverse des prix. Les rendements des obligations de 500 millions de dollars d’Adani Green Energy échéant en 2024 sont passés de 12,1% à 15,45% mercredi.

COLLECTE DE FONDS CRITIQUES

La collecte de fonds était essentielle pour Adani, non seulement parce qu’elle aurait aidé à réduire la dette de son groupe, mais aussi parce qu’elle était considérée par certains comme un gage de confiance alors qu’il faisait face au plus grand défi commercial et de réputation de sa carrière.

Adani Group travaillait avec ses banquiers pour rembourser le produit reçu par lors de la vente secondaire d’actions d’Adani Enterprises. Les principaux investisseurs qui avaient soutenu l’émission comprenaient Maybank Securities et Abu Dhabi Investment Authority.

La société vise à protéger les intérêts de sa communauté d’investisseurs en retournant le produit, a-t-elle déclaré.

Le groupe Adani avait rassemblé mardi suffisamment de soutien d’investisseurs pour que la vente d’actions se poursuive, dans ce que certains considéraient comme un gage de confiance des investisseurs au milieu de la tempête.

Les pertes d’actions de mercredi ont vu Adani glisser au 15e rang sur la liste des riches de Forbes avec une valeur nette estimée à 75,1 milliards de dollars, en dessous de son rival Mukesh Ambani, président de Reliance Industries, qui se classe neuvième avec une valeur nette de 83,7 milliards de dollars.

La vente d’actions avait réussi mardi même lorsque le cours de l’action Adani Enterprises sur les marchés de Mumbai s’échangeait en dessous du prix d’offre de la vente d’actions.

Alors que les inquiétudes avaient monté, la vente d’actions pourrait ne pas réussir, et les banquiers ont même envisagé des baisses de prix et des changements de calendrier, Adani a publié des déclarations disant qu’il était confiant quant à ses perspectives et que tous ses investisseurs se tenaient à ses côtés.

« Je ne sais pas comment les marchés vont se comporter à court terme. Mais c’est une mesure pour améliorer la réputation (d’Adani) puisque les investisseurs envisageaient une perte de 30% avant même que les actions ne soient attribuées », a déclaré Rajesh Baheti, directeur général, Crossseas Capital Services, une société de négoce d’algos.