Bombay : Puissance Adanil’acquisition prévue de Rs 7 017 crore de Alimentation BD s’est effondré mercredi à l’expiration du délai pour conclure la transaction.
Cette évolution intervient alors que le conglomérat de Gautam Adani examine ses plans d’investissement à la suite d’une vente massive des actions de ses sociétés, déclenchée par un rapport cinglant de la société américaine Recherche Hindenburg le 24 janvier.
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Rangée Adani Group-Hindenburg : Principaux développements
Afficher les légendes
Les sept sociétés cotées d’Adani ont perdu ensemble environ 120 milliards de dollars de valeur marchande depuis qu’un rapport publié le 24 janvier par Hindenburg a allégué que le conglomérat avait utilisé abusivement des paradis fiscaux offshore et manipulé des actions, et avait fait part de ses inquiétudes concernant son niveau d’endettement élevé.
Adani Group organisera des appels avec des investisseurs obligataires les 16 février et 21 février dans un contexte de déroute du marché. Y assisteront son directeur financier (CFO) Jugeshinder Singh et le responsable des finances du groupe Anupam Misra.
Les obligations libellées en dollars émises par les sociétés Adani ont fortement chuté après le rapport, bien qu’elles aient réduit certaines de ces pertes ces derniers jours, certains investisseurs faisant la différence entre les préoccupations de gouvernance autour du conglomérat et la solvabilité de ses sociétés d’exploitation.
Au moins 200 institutions financières dans le monde, dont BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, ont été exposées aux 8 milliards de dollars d’obligations en dollars du groupe Adani, dont la plupart ont sombré dans la détresse.
Le groupe Adani a déclaré que son bilan était « très sain » et qu’il se concentrait sur la poursuite de la dynamique commerciale, car il cherchait à rassurer les investisseurs pour qu’ils gardent confiance dans le conglomérat malgré une déroute des actions déclenchée par un rapport accablant d’un short- vendeur.
Le conglomérat dispose de réserves de liquidités suffisantes et ses sociétés cotées sont en mesure de refinancer leurs dettes, a indiqué la société dans un rapport de solvabilité.
« Une fois que le marché actuel se sera stabilisé, nous réexaminerons notre stratégie sur les marchés des capitaux, mais soyez assurés que nous sommes confiants dans notre capacité continue à fournir des activités qui offrent des rendements supérieurs aux actionnaires », a déclaré le directeur financier du groupe Jugeshinder (Robbie) Singh.
Le groupe est en pourparlers avec des prêteurs pour rembourser un crédit-relais de 500 millions de dollars qu’il avait pris pour acheter des participations majoritaires dans les cimenteries ACC Ltd et Ambuja Cements Ltd l’année dernière.
Le groupe cherche à rembourser le prêt-relais en espèces ce mois-ci, selon le rapport de Reuters, citant des personnes au courant de l’affaire, ajoutant que le prêt avait une durée de six mois et faisait partie d’un financement plus important de 5,25 milliards de dollars.
Il y a un jour, le groupe Adani a déclaré que ses sociétés ne faisaient face à aucun risque de refinancement important ni à aucun problème de liquidité à court terme, dans sa dernière tentative pour calmer les investisseurs.
La Cour suprême a accepté d’entendre le 17 février un nouveau plaidoyer d’un dirigeant du Congrès demandant une enquête sous la supervision d’un juge suprême en exercice contre le groupe de sociétés Adani à la lumière des allégations formulées par Hindenburg.
Dans son rapport à SC, Sebi a indiqué qu’il n’était pas favorable à l’interdiction de la vente à découvert ou de la vente d’actions empruntées.
Lors de l’audition des deux requêtes en attente plus tôt cette semaine, le Centre avait souligné que Sebi et d’autres organes statutaires sont « entièrement équipés », non seulement en termes de régime, mais aussi pour faire face à la situation.
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Les fondateurs et les entreprises d’Adani ont remboursé par anticipation des prêts d’une valeur de 1,11 milliard de dollars pour libérer les actions mises en gage et ont promis de réduire l’effet de levier dans les mois à venir.
Le bénéfice net consolidé d’Adani Enterprises s’est établi à 820,06 crores de roupies au troisième trimestre de l’exercice en cours, contre une perte de 11,63 crores de roupies au cours de la même période il y a un an, selon un document déposé par la société en bourse.
Le ministre de l’Intérieur, Amit Shah, a déclaré que le gouvernement n’avait « rien à cacher » sur la lutte du groupe Adani avec un vendeur à découvert américain et la déroute subséquente de ses actions, malgré les affirmations de l’opposition concernant des liens étroits avec Adani.
Le groupe Adani a nommé le cabinet comptable Grant Thornton pour un audit indépendant de certaines de ses sociétés dans le but de clarifier les allégations.
Adani Enterprises et Adani Ports and Special Economic Zone sont susceptibles de rembourser leur dette à court terme en papier commercial à leur échéance au cours des prochains mois, au lieu de les reconduire comme d’habitude.
Sebi fournira une mise à jour de ses enquêtes sur l’émission publique de suivi retirée du groupe Adani au ministère des Finances cette semaine, selon un rapport de Reuters.
Le Centre n’a aucune objection à une proposition de création d’un groupe d’experts du domaine pour examiner le renforcement des mécanismes de réglementation du marché boursier, a déclaré le gouvernement au SC.
Adani Power avait signé un accord d’achat pour DB Power le 18 août 2022 et prévoyait de conclure l’accord d’ici le 31 octobre 2022. Le délai a été prolongé à plusieurs reprises. DB Power possède une centrale électrique au charbon de 1 200 mégawatts à Janjgir Champa, Chhattisgarh, et sa valeur d’entreprise, dette comprise, a été estimée à Rs 7 017 crore.
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L’offre prévue par Adani Power pour acquérir DB Power, qui a échoué mercredi, avait été approuvée par le régulateur indien de la concurrence le 29 septembre 2022. Cependant, le délai pour finaliser la transaction a été prolongé quatre fois, la date de clôture finale étant fixée à février. 15 février 2023. Mercredi, Adani Power a informé les bourses que la date de clôture (date d’arrêt longue dans le jargon des fusions et acquisitions) pour finaliser l’acquisition de DB Power avait « expiré ».
L’échec de la transaction est un revers pour le groupe Adani, qui a agressivement étendu sa présence à travers le pays. L’accord DB aurait encore renforcé la position d’Adani en tant que plus grand producteur d’énergie thermique du secteur privé en Inde et aurait donné une forte présence dans l’une des principales ceintures de production et de consommation d’électricité.
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Lorsque l’accord DB a été annoncé en 2022, il s’agissait de la deuxième plus grande fusion et acquisition d’Adani dans le secteur de l’électricité après SB Energy India pour laquelle il avait déboursé quelque 26 000 crores de roupies en 2021.
Le dernier développement montre comment le conglomérat des pommes à l’aéroport donne la priorité à sa santé financière plutôt qu’à une croissance agressive. Il renforce son bilan en remboursant la dette, en récupérant les actions mises en gage et en conservant les liquidités alors qu’il tente de calmer les investisseurs effrayés par le rapport de Hindenburg sur ses pratiques commerciales.
Adani Power, avec une capacité de 13,6 GW sur sept actifs thermiques dans cinq États et un actif solaire de 40 MW, avait une dette de Rs 36 031 crore au 30 septembre 2022.
DB Power est le deuxième accord que le groupe a dû annuler depuis le rapport Hindenburg. Le 1er février, un jour après avoir clôturé avec succès la méga offre publique de suivi (FPO) de Rs 20 000 crore pour Adani Enterprises, la chute du cours de l’action de la société avait contraint le groupe à retirer l’offre.
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