Malgré l’incertitude à laquelle est confrontée l’économie mondiale et la rapidité des changements sur les marchés financiers l’année dernière, l’Autorité d’investissement d’Abu Dhabi (Adia) était bien placée pour tirer parti des conditions du marché en 2021 et exploite la technologie et l’analyse des données dans toute l’organisation au fur et à mesure qu’elle trace ses futures opportunités d’investissement.
Alors que le discours mondial se concentrait sur la hausse de l’inflation et les effets sur l’économie mondiale l’année dernière, Adia – l’un des plus grands fonds souverains au monde – a recherché des opportunités dans les régions et sous-régions à fort potentiel à long terme tout en continuant à développer son exposition directe aux marchés privés, a-t-il déclaré jeudi dans son rapport annuel 2021.
Il a également bénéficié du positionnement des portefeuilles d’actions pour tirer parti des tendances émergentes, y compris les opportunités découlant des différentes réponses des gouvernements à la pandémie de Covid-19.
« Dans l’ensemble, Adia était bien positionnée pour bénéficier des conditions du marché en 2021, offrant de solides rendements à la fois en termes absolus et relatifs tout en restant aligné sur son profil de risque et de liquidité approuvé », a déclaré Sheikh Hamed bin Zayed, directeur général d’Adia.
Adia a continué de se concentrer sur la simplification des structures de gouvernance et a mis en place des changements à la fois dans les processus internes et dans la structure départementale pour renforcer l’agilité organisationnelle interne, a-t-il déclaré.
« Ces étapes ont centralisé de nombreuses activités de middle et back office pour débloquer des gains d’efficacité tout en augmentant la visibilité des besoins de liquidité et des activités de gestion de trésorerie », a déclaré Sheikh Hamed.
« En fin de compte, cela a renforcé la capacité d’Adia à considérer la stratégie d’investissement et l’appétit pour le risque au niveau du portefeuille total. »
Les taux de rendement annualisés sur 20 et 30 ans du fonds souverain, sur une base ponctuelle, étaient de 7,3 % et 7,3 %, respectivement, fin décembre 2021, contre 6 % et 7,2 % pour cent en 2020.
Adia a attribué les augmentations à « une combinaison des deux années hors calculs, ainsi que des performances en 2021, soulignant sa préférence pour se concentrer sur les tendances à long terme ».
Adia, qui ne divulgue pas ses actifs, investit pour le compte du gouvernement d’Abu Dhabi. Il s’agit du troisième plus grand fonds souverain au monde après des entités similaires en Norvège et en Chine, selon le Sovereign Wealth Fund Institute.
Adia effectue des investissements directs et indirects dans des classes d’actifs telles que les actions, les titres à revenu fixe, les infrastructures, le capital-investissement et l’immobilier.
Le département de capital-investissement du fonds a investi plus de capital que jamais auparavant, les investissements directs représentant 58% de l’allocation globale du département en 2021. C’était 55% de plus qu’en 2020.
Au total, le département a réalisé 40 investissements directs en 2021, contre 25 l’année précédente, dont 12 co-investissements dans des entreprises en phase de démarrage, aux côtés de ses partenaires de capital-risque.
La région Asie-Pacifique a représenté environ 20 % du total des fonds investis par le département Private Equity.
Adia a réalisé son premier investissement au Vietnam, ainsi que ses premières transactions en Indonésie en 2021, menant la levée de fonds du groupe GoTo avec un investissement de 400 millions de dollars.
Elle a également investi aux côtés de la nouvelle Autorité indonésienne des investissements dans l’introduction en bourse de la société de tours de télécommunications Mitratel.
Le secteur immobilier mondial a fortement rebondi en 2021, la division immobilière d’Adia capitalisant sur l’amélioration des conditions du marché. Elle a investi dans les marchés publics et privés.
Les perspectives d’investissement immobilier restent attrayantes et des opportunités existent sur des thèmes clés, en particulier ceux qui sont bien soutenus par l’évolution des modèles de demande des consommateurs, des réglementations et des forces structurelles, avec des niveaux d’activité qui devraient rester élevés en 2022 et au-delà, a déclaré Adia.
La division des infrastructures du fonds a investi plus de capital en 2021 qu’au cours de toute année précédente, dans un large éventail d’actifs privés et cotés, ses quatre sous-secteurs principaux du transport, de l’énergie, des services publics et de l’infrastructure numérique ayant enregistré une solide performance l’année dernière.
La division a augmenté sa participation dans l’Australien WestConnex, a finalisé un investissement dans FiberCop – une joint-venture qui fournit une connectivité par fibre optique dans toute l’Italie – et a accru son exposition à l’Indien Jio Digital Fiber.
Il a également investi dans la société américaine Sempra Infrastructure Partners (SIP), qui vise à opérer la transition énergétique en construisant et en exploitant de nouvelles infrastructures énergétiques.
Les considérations liées au changement climatique ont été intégrées dans le processus d’investissement d’Adia en 2018 et le fonds continue d’évaluer les risques liés au climat au sein des classes d’actifs alors qu’il recherche des opportunités associées à la transition énergétique, a-t-il déclaré.
« La pandémie mondiale a eu un impact significatif sur la façon dont les gens vivent et travaillent, et cela est susceptible d’avoir un effet d’entraînement sur de nombreuses industries », a déclaré Sheikh Hamed.
« À plus long terme, il existe un certain nombre d’autres thèmes importants qui remodèleront profondément le paysage de l’investissement au fil du temps.
« Il s’agit notamment de l’essor de l’investissement basé sur les données, qui offre de nouvelles façons d’identifier les opportunités de surperformance, tout en réduisant le temps disponible pour en tirer parti.
« En tant qu’investisseur à long terme, Adia a toujours cherché à rester à l’avant-garde des développements importants dans le domaine de l’investissement, et ce n’est pas différent. »
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Le fonds a poursuivi une approche systématique pour identifier et saisir les opportunités en renforçant les capacités dans des domaines clés tels que l’intelligence artificielle, les données et l’analyse tout en instaurant un environnement plus axé sur la science dans toute l’organisation, a-t-il déclaré.
Adia a déclaré avoir réorganisé un certain nombre de départements en 2021 avec deux nouvelles sections. L’un permet une négociation et un rééquilibrage du fonds plus efficaces et flexibles, tandis qu’un autre crée un point de visibilité unique pour l’ensemble du portefeuille, ainsi que des activités de soutien à l’investissement efficaces dans toute l’organisation.
Parallèlement, Adia a également déclaré avoir fait des progrès substantiels dans la simplification des systèmes et des processus afin d’augmenter sa capacité à agir rapidement lorsqu’elle identifie des opportunités à évolution rapide.
Le fonds a déclaré avoir réaffecté des ressources aux domaines de croissance future, avec une importante activité de recrutement dans diverses parties de l’organisation, comme sur les marchés privés et des investissements quantitatifs systématiques, qui se poursuivront en 2022.
Adia a déclaré qu’elle continuerait à développer les capacités de son laboratoire et de son usine de recherche et développement, qui compte des spécialistes ayant une formation en IA, en apprentissage automatique, en Big Data, en calcul haute performance et en mathématiques appliquées.
L’équipe a déjà généré une gamme de nouvelles idées d’investissement et son travail contribue également à l’évolution du processus d’investissement global du fonds.
« Nous pensons que l’exploitation de la puissance des données et du calcul haute performance pour éclairer la prise de décision jouera un rôle de plus en plus important, tant dans les activités d’investissement que de support. Plusieurs départements recrutent activement des spécialistes dans ces domaines et dans des domaines connexes », a-t-il déclaré.
Le fonds développe également des talents internes grâce à des partenariats avec des institutions académiques et des organismes de recherche locaux et internationaux, y compris la création de programmes en sciences des données et informatiques, ainsi qu’en mathématiques appliquées.
Il prévoit d’élargir sa collaboration avec des chercheurs, des praticiens et des universitaires.
« Alors que 2021 a été une autre année solide pour les retours chez Adia, on se souviendra également de l’élan croissant derrière la mise en œuvre de la vision d’Adia pour l’avenir », a déclaré Sheikh Hamed.
« Nous sommes enthousiasmés par les opportunités qui nous attendent et par la capacité d’Adia à les identifier et à les saisir. »
Mis à jour : 27 octobre 2022, 6 h 01