MUMBAI : Gouverneur de la Banque de réserve Shaktikanta Das a déclaré mercredi qu’il existait une « approche très coordonnée » entre le gouvernement de l’union et la banque centrale pour lutter contre l’inflation.
S’exprimant lors du BFSI Insight Summit 2022 organisé par Business Standard, Das a déclaré que le gouvernement était « tout aussi sérieux » quant à la maîtrise de l’inflation.
Les remarques sont intervenues des semaines après que la RBI a écrit une note au gouvernement expliquant les raisons pour lesquelles l’extrémité supérieure de la fourchette de tolérance sur l’inflation qui lui était fixée pendant neuf mois consécutifs était manquante, ce qui est une première depuis le début du cadre flexible de ciblage de l’inflation en 2016. .
« Je dois dire que pour contrôler l’inflation, il y a eu une approche très coordonnée entre la banque centrale et le gouvernement central », a déclaré Das, énumérant les mesures prises par les deux.
Il a déclaré que les actions de la RBI en comprenaient une sur les taux, l’orientation de la politique monétaire et les mesures de liquidité, tandis que le gouvernement a pris plusieurs mesures du côté de l’offre comme la réduction des taxes sur l’essence ou le diesel, la réduction des droits sur les produits alimentaires importés.
Déclarant que « le gouvernement est également tout aussi sérieux dans le contrôle de l’inflation », le bureaucrate devenu gouverneur de la banque centrale a déclaré : « tout le monde est intéressé à faire baisser l’inflation et je suis sûr que le gouvernement sera également tout aussi désireux de faire baisser l’inflation ».
Das, tout en répondant à une question selon laquelle les élections générales sont prévues pour 2024 et comment il voit le dernier budget complet du gouvernement actuel qui sera présenté en février 2023, a déclaré que l’élaboration de la politique monétaire visait à contrôler l’inflation.
Dans ce qui peut être considéré comme une légère modification de l’analogie avec « l’œil d’Arjuna » faite le 2 novembre à propos de l’accent mis par RBI sur l’inflation, Das a déclaré mardi : « … l’Arjuna ne regarde que l’inflation et la croissance ».
Le taux d’inflation de novembre est passé sous la barre des 6 %, dans la fourchette de tolérance, pour la première fois après dix mois.
Sur la question des élections, il a déclaré que de tels exercices continuent de se produire tout au long de l’année si l’on prend également en compte les élections nationales.
La politique monétaire continuera d’être guidée par des facteurs internes sur l’inflation et la croissance, a déclaré Das, reconnaissant qu’elle prend également en compte d’autres facteurs tels que les actions de la Réserve fédérale américaine.
Les dernières données officielles publiées sur la croissance et l’inflation ont été plus ou moins en parallèle avec les estimations de la RBI, a déclaré Das, soulignant que « nous devons examiner la direction et la vitesse du changement de la dynamique de l’inflation, ce qui est important d’un point de vue monétaire ». perspective de la formulation des politiques ».
Le gouverneur a déclaré que l’activité économique sous-jacente en Inde continue d’être forte, mais que des facteurs externes causeront une certaine « brèche » à l’économie.
Das a déclaré que le RBI suit 70 indicateurs à évolution rapide et les classe en rouge, jaune ou vert en fonction des résultats, et a ajouté que la plupart d’entre eux se trouvent dans la « boîte verte ».
C’est le secteur extérieur, qui est embourbé par la crainte d’une récession ou une visibilité claire sur le ralentissement de la croissance dans une grande partie du monde, où se situent les défis, a-t-il dit, ajoutant que l’impact sur la demande extérieure « ébranlera » l’économie.
Plus tôt ce mois-ci, la RBI a révisé à la baisse son estimation de croissance pour l’exercice 23 à 6,8 % contre 7 %.
Le secteur financier indien reste résilient et est bien mieux placé, a déclaré Das, ajoutant que les régulateurs et les acteurs du secteur financier méritent d’être félicités pour cette réussite.
Interrogé sur l’écart entre la croissance des dépôts et la croissance du crédit, Das a déclaré que la croissance du crédit est loin d’être qualifiée d' »exubérante » et a ajouté que RBI, qui surveille en permanence la situation, estime qu’elle est très stable.
Les effets de base – la croissance du crédit a été lente au cours des deux dernières années, tandis que la croissance des dépôts s’est maintenue relativement plus forte pendant la pandémie – ont conduit à des chiffres de croissance entre le crédit et les dépôts séparés, mais lorsqu’ils sont examinés en termes absolus, cela en dit un autre histoire, dit Das.
Au cours de l’année jusqu’au 2 décembre 2022, le crédit a augmenté de Rs 19 lakh crore, tandis que le dépôt a augmenté de Rs 17,5 lakh crore, a déclaré Das, soulignant qu’il n’y a pas de « grand écart » entre les deux lorsqu’on les regarde à partir de ce la perspective.
À une question sur le système bancaire injuste pour les épargnants, il a déclaré que les taux de dépôt avaient commencé à augmenter et augmenteront davantage à l’avenir, et a ajouté que les banques détenaient également des obligations d’État excédentaires pour répondre aux besoins de financement.
Das a réitéré ses inquiétudes sur les crypto-monnaies privées et a ajouté que si des instruments spéculatifs comme Bitcoin sont autorisés à se développer, la prochaine crise financière viendra du monde de la crypto.
Il a déclaré que les monnaies numériques des banques centrales sont les monnaies du futur, et que des exercices tels que le lancement d’un projet pilote en Inde ne sont pas entrepris par peur de manquer quelque chose.
Interrogé sur d’éventuelles préoccupations concernant la microgestion des prêteurs par la banque centrale, Das a déclaré que la RBI avait intensifié et approfondi ses activités de supervision au cours des quatre années qu’il a été à la barre. Cela a également consisté à examiner les modèles commerciaux des banques et à porter à l’attention du conseil d’administration des aspects préoccupants tels que l’accumulation plus élevée de prêts de détail non garantis pour qu’il prenne les mesures appropriées, a-t-il déclaré.
Das a déclaré que le principal défi de la loi sur la faillite était celui des retards malgré les délais fixés, et a exhorté la communauté bancaire à renvoyer les affaires au plus tôt afin que la meilleure valeur puisse être extraite d’un actif.
Sans nommer les prêteurs non bancaires Reliance Capital et le groupe Srei, Das a déclaré que les deux cas où RBI a déplacé le National Company Law Tribunal sont à un « stade avancé » de résolution.
Sur les résultats des prix, avec des rapports indiquant que les enchères sont à des prix bien inférieurs, Das a déclaré: « Nous ne devrions pas examiner le mécanisme du code de l’insolvabilité et de la faillite uniquement du point de vue du recouvrement des prêts. »
Il a également déclaré que le multilatéralisme semble perdre de son efficacité sur la scène mondiale, comme l’ont montré les événements récents, et que la présidence indienne du G-20 peut aider à gagner la confiance dans le processus.
S’exprimant lors du BFSI Insight Summit 2022 organisé par Business Standard, Das a déclaré que le gouvernement était « tout aussi sérieux » quant à la maîtrise de l’inflation.
Les remarques sont intervenues des semaines après que la RBI a écrit une note au gouvernement expliquant les raisons pour lesquelles l’extrémité supérieure de la fourchette de tolérance sur l’inflation qui lui était fixée pendant neuf mois consécutifs était manquante, ce qui est une première depuis le début du cadre flexible de ciblage de l’inflation en 2016. .
« Je dois dire que pour contrôler l’inflation, il y a eu une approche très coordonnée entre la banque centrale et le gouvernement central », a déclaré Das, énumérant les mesures prises par les deux.
Il a déclaré que les actions de la RBI en comprenaient une sur les taux, l’orientation de la politique monétaire et les mesures de liquidité, tandis que le gouvernement a pris plusieurs mesures du côté de l’offre comme la réduction des taxes sur l’essence ou le diesel, la réduction des droits sur les produits alimentaires importés.
Déclarant que « le gouvernement est également tout aussi sérieux dans le contrôle de l’inflation », le bureaucrate devenu gouverneur de la banque centrale a déclaré : « tout le monde est intéressé à faire baisser l’inflation et je suis sûr que le gouvernement sera également tout aussi désireux de faire baisser l’inflation ».
Das, tout en répondant à une question selon laquelle les élections générales sont prévues pour 2024 et comment il voit le dernier budget complet du gouvernement actuel qui sera présenté en février 2023, a déclaré que l’élaboration de la politique monétaire visait à contrôler l’inflation.
Dans ce qui peut être considéré comme une légère modification de l’analogie avec « l’œil d’Arjuna » faite le 2 novembre à propos de l’accent mis par RBI sur l’inflation, Das a déclaré mardi : « … l’Arjuna ne regarde que l’inflation et la croissance ».
Le taux d’inflation de novembre est passé sous la barre des 6 %, dans la fourchette de tolérance, pour la première fois après dix mois.
Sur la question des élections, il a déclaré que de tels exercices continuent de se produire tout au long de l’année si l’on prend également en compte les élections nationales.
La politique monétaire continuera d’être guidée par des facteurs internes sur l’inflation et la croissance, a déclaré Das, reconnaissant qu’elle prend également en compte d’autres facteurs tels que les actions de la Réserve fédérale américaine.
Les dernières données officielles publiées sur la croissance et l’inflation ont été plus ou moins en parallèle avec les estimations de la RBI, a déclaré Das, soulignant que « nous devons examiner la direction et la vitesse du changement de la dynamique de l’inflation, ce qui est important d’un point de vue monétaire ». perspective de la formulation des politiques ».
Le gouverneur a déclaré que l’activité économique sous-jacente en Inde continue d’être forte, mais que des facteurs externes causeront une certaine « brèche » à l’économie.
Das a déclaré que le RBI suit 70 indicateurs à évolution rapide et les classe en rouge, jaune ou vert en fonction des résultats, et a ajouté que la plupart d’entre eux se trouvent dans la « boîte verte ».
C’est le secteur extérieur, qui est embourbé par la crainte d’une récession ou une visibilité claire sur le ralentissement de la croissance dans une grande partie du monde, où se situent les défis, a-t-il dit, ajoutant que l’impact sur la demande extérieure « ébranlera » l’économie.
Plus tôt ce mois-ci, la RBI a révisé à la baisse son estimation de croissance pour l’exercice 23 à 6,8 % contre 7 %.
Le secteur financier indien reste résilient et est bien mieux placé, a déclaré Das, ajoutant que les régulateurs et les acteurs du secteur financier méritent d’être félicités pour cette réussite.
Interrogé sur l’écart entre la croissance des dépôts et la croissance du crédit, Das a déclaré que la croissance du crédit est loin d’être qualifiée d' »exubérante » et a ajouté que RBI, qui surveille en permanence la situation, estime qu’elle est très stable.
Les effets de base – la croissance du crédit a été lente au cours des deux dernières années, tandis que la croissance des dépôts s’est maintenue relativement plus forte pendant la pandémie – ont conduit à des chiffres de croissance entre le crédit et les dépôts séparés, mais lorsqu’ils sont examinés en termes absolus, cela en dit un autre histoire, dit Das.
Au cours de l’année jusqu’au 2 décembre 2022, le crédit a augmenté de Rs 19 lakh crore, tandis que le dépôt a augmenté de Rs 17,5 lakh crore, a déclaré Das, soulignant qu’il n’y a pas de « grand écart » entre les deux lorsqu’on les regarde à partir de ce la perspective.
À une question sur le système bancaire injuste pour les épargnants, il a déclaré que les taux de dépôt avaient commencé à augmenter et augmenteront davantage à l’avenir, et a ajouté que les banques détenaient également des obligations d’État excédentaires pour répondre aux besoins de financement.
Das a réitéré ses inquiétudes sur les crypto-monnaies privées et a ajouté que si des instruments spéculatifs comme Bitcoin sont autorisés à se développer, la prochaine crise financière viendra du monde de la crypto.
Il a déclaré que les monnaies numériques des banques centrales sont les monnaies du futur, et que des exercices tels que le lancement d’un projet pilote en Inde ne sont pas entrepris par peur de manquer quelque chose.
Interrogé sur d’éventuelles préoccupations concernant la microgestion des prêteurs par la banque centrale, Das a déclaré que la RBI avait intensifié et approfondi ses activités de supervision au cours des quatre années qu’il a été à la barre. Cela a également consisté à examiner les modèles commerciaux des banques et à porter à l’attention du conseil d’administration des aspects préoccupants tels que l’accumulation plus élevée de prêts de détail non garantis pour qu’il prenne les mesures appropriées, a-t-il déclaré.
Das a déclaré que le principal défi de la loi sur la faillite était celui des retards malgré les délais fixés, et a exhorté la communauté bancaire à renvoyer les affaires au plus tôt afin que la meilleure valeur puisse être extraite d’un actif.
Sans nommer les prêteurs non bancaires Reliance Capital et le groupe Srei, Das a déclaré que les deux cas où RBI a déplacé le National Company Law Tribunal sont à un « stade avancé » de résolution.
Sur les résultats des prix, avec des rapports indiquant que les enchères sont à des prix bien inférieurs, Das a déclaré: « Nous ne devrions pas examiner le mécanisme du code de l’insolvabilité et de la faillite uniquement du point de vue du recouvrement des prêts. »
Il a également déclaré que le multilatéralisme semble perdre de son efficacité sur la scène mondiale, comme l’ont montré les événements récents, et que la présidence indienne du G-20 peut aider à gagner la confiance dans le processus.