Une semaine après avoir annulé ses résultats trimestriels sans explication, Freddie Mac a dévoilé mercredi un bénéfice net de 1,76 milliard de dollars au quatrième trimestre.
Ce chiffre était un gain séquentiel sur le bénéfice net de 1,3 milliard de dollars enregistré au troisième trimestre de 2022, bien qu’il représente une baisse de 36 % par rapport à l’année précédente.
Les dirigeants de l’entreprise parrainée par le gouvernement ont principalement attribué la baisse par rapport à l’année dernière à la baisse des revenus nets et à la constitution d’une réserve de crédit dans son entreprise unifamiliale.
Les revenus nets pour le quatrième trimestre ont totalisé 4,8 milliards de dollars, en baisse de 13 % d’une année sur l’autre, en raison d’une baisse des revenus autres que d’intérêts et des revenus nets d’intérêts. Les revenus autres que d’intérêts de 200 millions de dollars au quatrième trimestre ont diminué de 70 % d’une année sur l’autre, principalement en raison d’une baisse des gains nets sur les placements dans les logements unifamiliaux et multifamiliaux. Ces gains de placement nets résultaient de la baisse des gains sur les prêts unifamiliaux détenus en vue de la vente en raison de la baisse des volumes et sur les nouveaux achats de prêts et les titrisations dans les multifamiliaux en raison de la baisse des volumes et des marges.
« Au cours d’une année caractérisée par une volatilité importante et un environnement macroéconomique difficile, Freddie Mac a rendu possible la maison de 2,5 millions de familles, tout en générant de solides résultats financiers », a déclaré le PDG de Freddie Mac, Michael DeVito, dans un communiqué. « À l’avenir, nous prévoyons de mettre encore plus l’accent sur notre mission en faisant progresser davantage nos plans de logement abordables, durables et équitables sans compromettre la sécurité et la solidité. Nous prévoyons atteindre ces objectifs en tirant parti de notre main-d’œuvre talentueuse, en collaborant avec les participants du marché pour trouver de nouvelles solutions et en travaillant continuellement pour gérer efficacement les risques. Ces actions permettront à Freddie Mac de continuer à renforcer la solidité et la stabilité financières qui sont essentielles à l’accomplissement de notre mission.
Selon les dépôts de Securities and Exchange, le revenu net d’intérêts de 4,6 milliards de dollars a diminué de 4 % d’une année sur l’autre, principalement en raison de la baisse des revenus de frais différés en raison de remboursements anticipés plus lents en raison de la hausse des taux hypothécaires.
La provision pour pertes sur créances pour le quatrième trimestre de 2022 s’est élevée à 600 millions de dollars, contre 100 millions de dollars au quatrième trimestre de 2021. Cela s’explique principalement par la baisse de la valeur des maisons, partiellement compensée par la baisse des volumes d’achat.
Les frais autres que d’intérêts pour le quatrième trimestre se sont élevés à 20 milliards de dollars, en hausse de 50 millions de dollars d’un exercice à l’autre, principalement en raison de la hausse des frais de rehaussement de crédit en raison d’un volume plus élevé d’opérations de transfert de risque de crédit en cours et d’écarts plus élevés sur les transactions récentes.
Au total, le portefeuille total de prêts hypothécaires a augmenté de 6 % d’une année sur l’autre pour atteindre 3 400 milliards de dollars, grâce à une augmentation de 7 % du portefeuille de prêts hypothécaires unifamiliaux et de 3 % du portefeuille de prêts hypothécaires multifamiliaux.
À la fin de 2022, Freddie Mac avait une valeur nette de 37 milliards de dollars, mais était toujours sous-capitalisé dans son engagement de financement du Trésor de 140,2 milliards de dollars.
L’entreprise parrainée par le gouvernement a déclaré avoir enregistré un bénéfice net de 9,3 milliards de dollars et un résultat global de 9 milliards de dollars pour l’ensemble de l’année 2022, qui ont tous deux diminué de 23 % par rapport à l’année précédente.
Son confrère GSE, Fannie Maea également vu son revenu net baisser en 2022. Le revenu net de Fannie est tombé à 12,9 milliards de dollars en 2022 alors que le marché du logement diminuait, une forte baisse par rapport à 22,1 milliards de dollars en 2021.
Les dirigeants de Freddie lors de l’appel sur les résultats mercredi n’ont pas expliqué pourquoi l’appel avait été brusquement annulé une semaine auparavant.