Bank of America dépasse les estimations de bénéfices alors que les taux d’intérêt grimpent

Par Mehnaz Yasmin et Manya Saini

(Reuters) – Bank of America Corp (NYSE:) a annoncé lundi une baisse de 9% de son bénéfice trimestriel plus faible que prévu, ses revenus d’intérêts ayant été soutenus par la hausse des taux d’intérêt qui a compensé un effondrement de la banque d’investissement.

La décision agressive de la Réserve fédérale américaine de resserrer sa politique monétaire cette année pour maîtriser l’inflation a augmenté le montant que les banques peuvent gagner en facturant des intérêts sur les prêts aux consommateurs et aux entreprises.

BofA détient une large base de dépôts de consommateurs, par rapport à ses principaux rivaux, ce qui la rend plus sensible à toute variation des taux d’intérêt.

Son revenu net d’intérêts a bondi de 24% au troisième trimestre, rejoignant JPMorgan Chase & Co (NYSE 🙂 Citigroup Inc (NYSE :), et Wells Fargo (NYSE 🙂 & Co, qui a également déclaré un revenu net d’intérêts plus élevé au cours de la même période.

« Les consommateurs restent résilients », a déclaré le directeur général de Bank of America, Brian Moynihan, aux analystes lors d’une conférence téléphonique.

« Les consommateurs continuent de dépenser à des niveaux élevés », avec des dépenses en hausse de 10% en octobre par rapport à l’année précédente, et ils sont également assis sur une montagne de dépôts et remboursent leurs cartes de crédit, a-t-il ajouté.

Hors éléments, BofA a gagné 81 cents par action pour le trimestre clos le 30 septembre, dépassant l’estimation moyenne des analystes de 77 cents par action, selon les données Refinitiv IBES.

Les gains ont été un « bon rythme », a écrit Chris Kotowski, analyste chez Oppenheimer. « Les résultats démontrent la puissance d’un solide réseau de succursales aux États-Unis. »

Les actions de BofA, en baisse d’environ 29 % jusqu’à présent cette année, ont augmenté de près de 6 % pour atteindre 33,59 $ parallèlement à une reprise plus large du marché.

« BofA a bénéficié d’un environnement de taux d’intérêt plus élevés à la fois sur les rendements des prêts nouvellement émis et uniquement sur la croissance du nombre de déposants », a déclaré Siddharth Singhai, directeur des investissements de la société d’investissement basée à New York Ironhold Capital.

L’activité grand public de la deuxième plus grande banque américaine a enregistré une augmentation de 12% de ses revenus, aidée par des soldes plus élevés et une hausse des taux d’intérêt et une augmentation de 9% des dépenses combinées par carte de crédit et de débit.

La banque, cependant, a ajouté 378 millions de dollars à ses réserves pour pertes sur prêts alors qu’elle se prépare à un affaiblissement de l’économie. Cela se compare à une libération de réserves de 1,1 milliard de dollars un an plus tôt.

Son segment mondial de gestion de patrimoine et de placements a enregistré une augmentation de 2 % de ses revenus, la moyenne des prêts et des baux ayant augmenté au cours du trimestre.

Les frais de banque d’investissement chez BofA ont chuté de 46%, les inquiétudes croissantes concernant un ralentissement économique pesant sur les transactions. Cela a fait écho aux résultats à Wall Street, où les frais ont reculé par rapport aux records de l’année dernière après que la demande se soit tarie pour les cotations publiques et les rachats. Le directeur financier Alastair Borthwick a déclaré lors d’un appel aux médias que la banque était satisfaite de ses effectifs pour l’instant et ne prévoyait pas de supprimer des emplois dans l’unité de banque d’investissement malgré un ralentissement de ses activités de souscription.

Le prêteur rejoint ses rivaux de Wall Street en ajoutant du personnel au troisième trimestre. Les effectifs de JPMorgan ont augmenté de 9 % par rapport à l’année précédente, ceux de Citigroup de 8 % et Morgan Stanley (NYSE 🙂 a augmenté de 11 %. Wells Fargo a résisté à la tendance, réduisant ses effectifs de 6 %.

Les pertes sur prêts à effet de levier de Bank of America ont été plus faibles au troisième trimestre qu’au deuxième, a déclaré Borthwick, sans préciser de montant. Citigroup Inc a déprécié 110 millions de dollars sur des prêts à effet de levier au troisième trimestre, contre 126 millions de dollars au trimestre précédent.

Bank of America a réussi à conserver sa première place dans le financement mondial à effet de levier cette année, même si le volume des transactions dans le secteur a diminué d’un quart pour atteindre 1,4 billion de dollars, selon les données de Dealogic.

Il faisait partie du consortium de prêteurs qui a subi 700 millions de dollars de pertes en finançant le rachat de Citrix Systems Inc (NASDAQ 🙂 ainsi que les efforts annulés pour vendre la dette qui a financé l’accord d’Apollo Global Management Inc pour acheter des actifs de Lumen Technologies Inc.

Graphique : Marchés financiers mondiaux à effet de levier – https://graphics.reuters.com/US-BANKS/US-BANKS/xmvjozmmkpr/Ue7ZM-leveraged-finance-proceeds-of-wall-street-banks.png