Eh bien, eh bien, si ce n’est pas un autre jour de données économiques clés. Phil Rosen ici, reportage d’une ville glaciale de New York qui montre des signes d’hiver.
La lecture de l’indice des prix à la consommation pour octobre devrait être publiée aujourd’hui à 8 h 30 HE, et les économistes s’attendent à ce qu’il soit encore chaud, mais, espérons-le, en train de se refroidir.
L’inflation d’une année sur l’autre pour octobre devrait avoir légèrement diminué à 7,9 %, selon l’estimation médiane de Bloomberg, contre 8,2 % en septembre.
Mais voici une friandise que je n’ai pas trouvée rassurante : le taux d’inflation annuel a dépassé les prévisions au cours de six des sept derniers mois.
Bien que ce soit un bon signe si l’IPC est inférieur à septembre, cela ne signifie pas que l’économie est en clair – loin de là, en fait.
N’oubliez pas que l’objectif de la Fed est de ramener l’inflation à 2 %. Et n’oubliez pas que le marché du travail n’a pas encore montré de signes significatifs de refroidissement.
En effet, quel que soit le chiffre qui sortira ce matin, cela ne changera pas la réalité qu’il y a d’autres hausses de taux d’intérêt sur le pont.
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Le président de la Réserve fédérale Jerome Powell
Gagnez McNamee/Getty Images
1. Il y a une forte probabilité d’une récession en 2023, mais l’impression de l’IPC d’aujourd’hui déterminera à quel point la Fed reste agressive avec sa politique.
C’est ce que Luke Tilley m’a dit hier soir. Il est l’économiste en chef de Wilmington Trust, et il a déclaré que son entreprise s’attend à ce que l’inflation ait diminué plus que les prévisions consensuelles.
Tilley a déclaré qu’il surveillerait en particulier l’IPC de base, qui exclut les prix des aliments et de l’énergie.
« Nous avons établi cette semaine une légère récession pour l’année prochaine comme perspective de base, probabilité de 55% », a-t-il déclaré. « Si l’inflation sous-jacente dépasse 0,5%, la Fed augmentera davantage les taux et nous réévaluerons la probabilité d’une récession, et probablement l’augmenterons davantage. «
La flambée de l’inflation a placé la Fed dans sa campagne la plus belliciste depuis les années 1980, et plus elle se prolonge, plus le risque d’erreur politique et de ralentissement est élevé.
Wall Street reste pour l’instant mitigée sur la question de savoir si les décideurs opteront pour leur cinquième hausse consécutive des taux de 75 points de base en décembre, mais les traders parient actuellement sur une plus grande probabilité d’un mouvement d’un demi-point.
« Le mois dernier [Core CPI] était de 0,6 %, demain prévu de 0,5 %, et tout ce qui est en dessous contribuera à réduire la hausse de la Fed lors de la prochaine réunion », a ajouté Tilley. « Donc, s’il est inférieur à 0,5 %, cela encourage une hausse de 50 points de base. en décembre, et tout ce qui est au-dessus poussera vers un mouvement de 75 points de base. »
Pendant ce temps, les analystes de JPMorgan ont déclaré mercredi qu’ils s’attendaient à une lecture globale de 7,9%, mais que toute baisse surprise de l’inflation pourrait être de bon augure pour les actions.
« Voir une baisse de l’inflation de cette ampleur ramènera probablement le rendement à 10 ans en dessous de 4% (actuellement 4,158%) et déclenchera une forte reprise des actions », ont écrit les analystes de la société dans une note. « Cela pourrait également réinitialiser la courbe des taux à la baisse avec des attentes de taux terminaux tombant en dessous de 5%. »
Quelle est votre prédiction pour la hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre ?
A) 50 points de base
B) 75 points de base
C) Autre
Faites le moi savoir sur Twitter (@philrosenn) ou écrivez-moi ([email protected]).
Dans d’autres nouvelles:
Antonio Masiello/Getty Images
2. Les contrats à terme sur actions américaines augmentent tôt jeudi, alors que les investisseurs attendent l’impression de l’IPC d’aujourd’hui. Pendant ce temps, Amazon est entrée dans l’histoire en tant que première entreprise publique à perdre 1 000 milliards de dollars en valeur marchande. Voici les derniers mouvements du marché.
3. Gains sur le pont : AstraZeneca PLC, Allianz, et plus encore, tous les rapports.
4. UBS a partagé les indicateurs à surveiller pour savoir si les actions ont atteint un creux. Les analystes ont analysé chaque marché baissier depuis les années 1960 et ont présenté 17 indicateurs clés qui peuvent signaler la fin du marché baissier – ainsi que la façon dont les actions pourraient grimper ensuite.
5. FTX a piqué du nez de façon spectaculaire. Après que Binance a abandonné son renflouement de l’échange crypto de Sam Bankman-Fried, nous avons expliqué comment la société est passée d’une valorisation de 32 milliards de dollars à une vente au rabais en 11 mois – et pourquoi un stratège de JPMorgan pense que tout le fiasco pourrait déclencher un effondrement de l’industrie qui réduit le bitcoin prix de 25%.
6. Les hausses de taux géantes de la Fed découvriront plus de « squelettes dans le placard » pour l’industrie de la cryptographie. C’est selon Martin Chorzempa du Peterson Institute. « Nous pouvons nous attendre à beaucoup plus de problèmes à venir. »
7. Les investisseurs de détail se précipitent pour acheter la baisse des actions liées à la cryptographie au milieu du drame FTX. Les analystes de Vanda Research ont souligné que les achats nets de l’ETF ProShares Bitcoin Strategy en position longue ont bondi mardi – alors même que le bitcoin est tombé à un creux de 52 semaines en dessous de 17 000 $.
8. Cet entrepreneur de 34 ans gagne jusqu’à 42 000 dollars par mois en vendant des chaussettes et des collants sur Amazon. Il s’agit principalement de revenus passifs, et elle dit qu’elle ne voit même jamais les produits qu’elle vend. Elle a partagé comment elle a construit son entreprise de commerce électronique avec 2 000 $ d’avance.
9. Le stratège mondial en chef de la branche investissement de JPMorgan a expliqué pourquoi la Fed provoquera une récession inutile, alors même que l’inflation s’estompe. David Kelly a averti que peu importe à quel point le marché rebondit, les décideurs politiques vont faire basculer l’économie américaine dans un ralentissement. Obtenez tous les détails.
Initié aux marchés
10. Le SPAC lié à Trump a chuté de 20 % mercredi. Certains candidats que l’ancien président a approuvés lors des élections de mi-mandat n’ont pas réussi dans leurs courses, ce qui a provoqué une vente massive d’actions de Digital World.
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Edité par Max Adams (@maxradams) à New York et Hallam Bullock (@hallam_bullock) à Londres.