Le troisième trimestre a été historiquement le plus solide de l’année pour les banques hypothécaires indépendantes (IMB) et les filiales hypothécaires des banques à charte.
Au moins jusqu’en 2022.
Du côté de l’origination, les coûts de ces entreprises ont dépassé 11 000 $ par prêt pour la première fois, malgré une réduction de 19 % d’une année sur l’autre pour le nombre total d’employés par entreprise, ce qui a contribué à ce que le bénéfice net avant impôt du troisième trimestre atteigne son plus bas niveau depuis 2008.
Dans l’ensemble, ces entreprises ont déclaré une perte nette de 624 $ sur chaque prêt qu’elles ont émis de juillet à septembre, bien pire que la perte de 82 $ au deuxième trimestre et le gain de 2,594 $ au T3 2021, selon le Association des banquiers hypothécaires (MBA).
« L’industrie continue de lutter contre une tempête parfaite de baisse du volume de production et des revenus et de l’escalade des coûts de production », a déclaré Marina Walsh, vice-présidente de l’analyse de l’industrie de l’organisation commerciale, dans un communiqué.
« Les entreprises réagissent aux conditions difficiles du marché en réduisant leur capacité excédentaire, y compris le personnel. Le nombre d’employés de production par entreprise est en baisse de 7 % par rapport au trimestre précédent et de 19 % par rapport à il y a un an. Cependant, le volume global a chuté si rapidement que certaines entreprises ont du mal à ajuster le personnel et d’autres coûts pour correspondre aux conditions du marché », a déclaré Walsh.
La production est actuellement en chute libre. En moyenne, les IMB ont généré un volume de montage de 578 millions de dollars de juillet à septembre, contre 705 millions de dollars au trimestre précédent.
Par prêt, les revenus de production ont diminué, passant de 10 855 $ au deuxième trimestre à 10 392 $ au troisième trimestre.
Pendant ce temps, les dépenses totales de production de prêts – commissions, rémunération, occupation, équipement et autres dépenses et allocations d’entreprise – ont atteint un sommet de 11 016 $ par prêt au T3, contre 10 937 $ par prêt au T2.
Le solde moyen d’un prêt hypothécaire de premier rang a également chuté à 335 940 $ au troisième trimestre, en baisse par rapport à 337 130 $ au trimestre précédent.
La part des achats dans le total des montages en volume en dollars parmi les IMB et les filiales hypothécaires des banques à charte a bondi à 86 % par rapport aux 81 % du trimestre précédent. Le MBA estime que les prêts hypothécaires d’achat représentaient 81 % du total des prêts pour l’industrie au troisième trimestre.
Entreprise de service
Les entreprises continuent de bénéficier de leurs activités de service dans un environnement de faibles taux d’impayés et de faibles remboursements anticipés.
Le revenu financier net de gestion du troisième trimestre (sans annualisation) a enregistré un gain de 102 $ par prêt au troisième trimestre, contre 133 $ par prêt au deuxième trimestre.
Le bénéfice d’exploitation de gestion – qui exclut l’amortissement des MSR, les gains ou les pertes dans l’évaluation des droits de gestion nets des gains ou des pertes de couverture et des gains ou des pertes sur la vente en bloc de MSR – était de 95 $ par prêt au troisième trimestre, contre 97 $ par prêt en le deuxième trimestre.
La vente de MSR n’a pas d’incidence directe sur les bénéfices en tant que flux de revenus, mais la conversion des MSR en espèces via des accords de vente renforce les flux de trésorerie et la liquidité globale d’un prêteur.
En incluant la production et les services, 46 % des entreprises ont affiché un bénéfice financier net avant impôt au troisième trimestre, contre 57 % au cours des trois mois précédents.
Mais, selon Walsh, « le rapport d’octobre sur le ralentissement de l’inflation et la baisse subséquente des taux hypothécaires pourraient relancer la demande d’achat et, en fin de compte, apporter un soulagement nécessaire à l’industrie ».