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Le gouvernement américain a lancé ce week-end des mesures d’urgence pour renforcer la confiance dans le système bancaire après la faillite de la Silicon Valley Bank (SVB), la plus grande faillite bancaire depuis la crise financière de 2008.
Les actions des banques européennes ont chuté mercredi, le Credit Suisse plongeant jusqu’à 30% en raison des inquiétudes renouvelées des investisseurs concernant les tensions au sein du secteur.
Le gouvernement américain a mis en œuvre les mesures sous la forte pression de l’industrie technologique californienne pour agir. L’effondrement de SVB a alimenté plusieurs jours longs et dramatiques à Washington et au-delà.
Voici un aperçu de la façon dont les choses se sont déroulées :
9 mars
Alors que la secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, se prépare pour une audience vendredi devant la commission des voies et moyens contrôlée par les républicains à la Chambre des représentants, les investisseurs s’inquiètent d’une crise de liquidité à la Silicon Valley Bank, faisant chuter le titre.
Les questions tournaient depuis des semaines autour de la banque axée sur la technologie, qui disposait d’actifs de 209 milliards de dollars, et l’accélération du rythme des retraits a déclenché la sonnette d’alarme.
Alors que la banque ne tiendrait pas le week-end, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et le Federal Reserve Board décident de la mettre sous séquestre.
Le personnel de Yellen prévoit une réunion avec le Bureau du contrôleur de la monnaie, la Réserve fédérale et la FDIC pour vendredi.
10 mars
Les responsables arrivent pour fermer la banque à son siège de Santa Clara, en Californie, avant l’ouverture des succursales de la côte ouest à 9h00 (16h00 GMT).
Le président américain Joe Biden est informé de la situation SVB par son nouveau chef de cabinet, Jeff Zients, et l’ancienne vice-présidente de la Fed Lael Brainard, qui a pris la direction du Conseil économique national de Biden le 21 février. Pendant ce temps, Yellen témoigne pendant trois heures dans une audience controversée du Congrès. Un seul législateur pose des questions sur SVB.
Yellen assure au Congrès qu’elle surveille les événements entourant « quelques banques » et dit que les pertes financières de toute banque sont préoccupantes.
Elle tient une réunion virtuelle à 13h (17h00 GMT) avec le président de la Fed, Jerome Powell; le président de la FDIC, Martin Gruenberg ; Michael Hsu, contrôleur par intérim de la monnaie ; et Mary Daly, présidente et chef de la direction de la Federal Reserve Bank de San Francisco.
A 14h30 (18h30 GMT), le Trésor américain publie une déclaration sur la confiance dans les régulateurs et la résilience globale du système bancaire américain.
Certains investisseurs technologiques commencent à proposer des liquidités pour soutenir leurs entreprises. D’autres se tournent vers Twitter pour pousser l’administration Biden à agir.
Tard vendredi, les responsables du Trésor informent les législateurs. Un membre du personnel républicain demande des assurances que les plans ne conduiront pas à plus de réglementation.
La FDIC effectue un retrait record de 40 milliards de dollars du compte général du Trésor alors qu’elle prend le contrôle de la Silicon Valley Bank. Le montant est plusieurs fois supérieur à tous les tirages précédents.
11 mars
Les régulateurs apprennent qu’une deuxième banque, Signature, basée à New York, qui détenait près d’un quart de ses dépôts dans le secteur de la crypto-monnaie, est confrontée à des problèmes de liquidité similaires.
Le personnel du Trésor américain tient des réunions virtuelles le matin et décide de : 1) rechercher un acheteur, 2) fournir une exemption de risque systémique pour protéger les déposants, 3) réorganiser les conditions d’une facilité de la Fed pour permettre davantage d’emprunts.
Yellen rencontre à nouveau Powell, le vice-président de la Fed pour la supervision Michael Barr et Gruenberg, et ils acceptent de faire les trois. La ruée est lancée pour assurer aux entreprises déposantes de SVB qu’elles peuvent effectuer la paie lundi et devancer l’ouverture des marchés asiatiques vers 22h00 GMT dimanche.
Le gouvernement dit que les déposants seront « guéris », mais la direction de la banque sera supprimée et ses investisseurs perdront leurs fonds.
Les responsables américains se lancent dans des « centaines d’appels Zoom » et répondent aux e-mails de dirigeants de l’industrie technologique, de législateurs anxieux inquiets pour les petites entreprises de leurs districts et de propriétaires d’entreprises qui craignent de devoir licencier des travailleurs, a déclaré un responsable de la Maison Blanche.
Garry Tan, PDG de l’accélérateur de start-up Y Combinator, craignant ce qu’il appelle un potentiel « événement de niveau d’extinction » dans le secteur de la technologie, lance une pétition signée par plus de 3 500 PDG et fondateurs, s’adressant directement à Yellen.
Samedi soir, plus de 600 personnalités de Washington, dont des responsables de l’administration, des législateurs, des journalistes et des rédacteurs, se réunissent pour le dîner annuel Gridiron en cravate blanche. Brainard et un assistant clé de Yellen annulent tous les deux à la dernière minute.
Le personnel du Trésor s’empresse de faire participer Yellen à l’émission Face the Nation de CBS News dimanche pour rassurer les marchés.
12 mars
Yellen arrive à CBS News à Washington avant 8h00 (12h00 GMT) pour enregistrer un segment de près de 13 minutes sur la situation SVB. Les fonctionnaires fédéraux travaillent sur une solution « opportune », dit-elle, et exclut un renflouement.
Pendant ce temps, la vente aux enchères par la FDIC des actifs de SVB ne va pas bien et la pression est forte pour finaliser les autres options avant l’ouverture des marchés asiatiques. Deux premiers prétendants – PNC Financial Group et la Banque Royale du Canada – reculent.
Sans accord, les conseils d’administration de la Fed et de la FDIC votent à l’unanimité pour poursuivre les plans élaborés au cours des deux derniers jours. Peu après 18h00 (22h00 GMT), les régulateurs de New York ferment Signature Bank.
La Réserve fédérale, le Trésor et la FDIC publient une déclaration conjointe décrivant les plans de protection des déposants de la Silicon Valley Bank et de Signature.
Le Trésor et la Maison Blanche ont contacté les membres du Congrès et leur personnel tout au long de la soirée pour expliquer le plan, les discussions se poursuivant jusqu’à lundi.
13 mars
Juste après 9h (13h00 GMT), Biden fait une déclaration de quatre minutess’engageant à protéger les déposants et promettant de prévenir des situations similaires en renforçant la réglementation bancaire.
Les remarques n’apaisent pas les marchés immédiatement, mais mardi, ils se sont calmés.
14 mars
La FDIC a déclaré que son retrait d’un montant record de 40 milliards de dollars de fonds du Trésor américain vendredi alors qu’elle prenait le contrôle de la Silicon Valley Bank n’aurait aucun effet lorsque le Trésor manquera de salle d’opération sous le plafond de la dette.
La Réserve fédérale envisage des règles et une surveillance plus strictes pour les banques de taille moyenne, selon une source proche du dossier.
Un examen de la faillite de la banque de 209 milliards de dollars mené par Barr pourrait conduire à des règles renforcées sur les banques dans la fourchette de 100 à 250 milliards de dollars.
15 mars
Le principal régulateur américain des marchés renouvelle sa promesse de poursuivre toute faute menaçant les marchés mondiaux, affirmant qu’il avait la responsabilité de protéger la résilience du marché.
« Ne l’oublions pas, huit millions d’Américains ont perdu leur emploi, des millions de familles ont perdu leur maison et de petites entreprises à travers le pays se sont repliées à la suite de la crise financière de 2008 », a déclaré le président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, Gary Gensler.
La sénatrice américaine Elizabeth Warren, faisant pression pour une réglementation plus stricte, a déclaré à CNBC que tout test de résistance des institutions financières doit être effectué par une entité extérieure.
Les actions des banques européennes s’effondrent avec le Credit Suisse assiégé qui chute de 30% à un niveau record. L’indice bancaire européen voit plus de 120 milliards d’euros (127 milliards de dollars) s’évaporer en valeur boursière depuis le 8 mars.
Aux États-Unis, les banques régionales chutent également avec First Republic Bank en baisse de 16 %, Western Alliance Bancorp en baisse de 8 % et PacWest Bancorp en baisse d’environ 24 %. Les grandes banques américaines telles que JPMorgan Chase, Citigroup et Bank of America glissent entre 3,5 et 5,5 %.
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