« First Republic continue de financer des prêts, de traiter des transactions et de répondre pleinement aux besoins des clients », ont écrit Jim Herbert, fondateur et président exécutif, et Mike Roffler, PDG et président de First Republic Bank, dans un communiqué. « Les positions de capital et de liquidité de First Republic sont très solides, et son capital reste bien au-dessus du seuil réglementaire pour les banques bien capitalisées. »
Fondée en 1985, First Republic offre des services bancaires privés, des services bancaires aux entreprises privées et de la gestion de patrimoine privé. Ses dépôts de consommateurs ont une taille de compte moyenne de moins de 200 000 $, par rapport au montant d’assurance standard par le Société fédérale d’assurance-dépôts de 250 000 $. La banque a déclaré que la taille moyenne des comptes des dépôts des entreprises est inférieure à 500 000 dollars.
Selon la banque, aucun secteur de l’économie américaine ne représente plus de 9 % du total des dépôts, le plus important étant l’immobilier diversifié.
Dans le domaine hypothécaire, First Republic a généré 31,8 milliards de dollars en 2022, 8% de plus que l’année précédente, selon À l’intérieur du financement hypothécaire. La production de la banque provient presque entièrement de prêts jumbo. First Republic est le quatrième plus grand prêteur jumbo non-agence en Amérique, selon le FMI.
Signature Bank ferme ses portes
Chez Signature, un Grand prêteur multifamilial basé à New York qui a misé de manière désastreuse sur la cryptographie, les dépôts sont en chute libre depuis le quatrième trimestre de 2022. « L’environnement de taux difficile, ainsi que les défis dans l’espace des actifs numériques, ont entraîné une baisse des dépôts », a déclaré Joseph. DePaolo, président et chef de la direction, dans un communiqué de presse sur les résultats. « Nous avons surmonté sans difficulté, compte tenu de notre solide position de liquidité », a-t-il ajouté.
Au milieu de la débâcle de la SVB, la banque a déclaré mercredi qu’elle disposait d’une « combinaison de dépôts diversifiée, avec plus de 80 % des dépôts provenant d’entreprises du marché intermédiaire, telles que des cabinets d’avocats, des cabinets comptables, des sociétés de soins de santé, des sociétés de fabrication et des sociétés de gestion immobilière. .” Le total de l’immobilier commercial représentait 44 % du portefeuille de prêts de 74,3 milliards de dollars à la fin de 2022.
Mercredi, la banque a déclaré qu’elle disposait de 4,54 milliards de dollars de liquidités, d’un solde d’emprunt de 6,8 milliards de dollars et d’une capacité d’emprunt supplémentaire de 29 milliards de dollars.
Mais dans une déclaration commune dimanche, le secrétaire du Département du Trésor des États-Unis Janet Yellen, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et le président de la FDIC, Martin J. Gruenberg, ont déclaré que Signature Bank avait été fermée par l’autorité d’affrètement de l’État de New York après plus de deux décennies d’activité, citant « une exception de risque systémique similaire ».
«Tous les déposants de cette institution seront guéris. Comme pour la résolution de la Silicon Valley Bank, aucune perte ne sera supportée par le contribuable », indique le communiqué. « Les actionnaires et certains détenteurs de dettes non garanties ne seront pas protégés. La haute direction a également été supprimée.
effet domino
Malgré ses efforts pour accroître la liquidité au milieu des turbulences, les actions des banques régionales souffrent. Les investisseurs craignant que les demandes de retrait ne fassent pression sur les bilans de ces banques – comme cela s’est produit chez SVB et Signature – vendent leurs actions.
L’action de First Republic se négocie à 29,43 $ lundi vers midi HNE, en baisse de 64 % par rapport à la clôture précédente. D’autres banques régionales étaient également en baisse, comme Alliance occidentale (-67%), PacWest Bancorp (-29%) et Zions Bancorporation (-27%).
« Plus de banques feront probablement faillite malgré l’intervention, mais nous avons maintenant une feuille de route claire sur la façon dont le gouvernement les gérera », a déclaré Bill Ackman, Place Pershing», a déclaré dans un article sur les réseaux sociaux l’intervention du gouvernement fédéral auprès de SVB. Selon Ackman, les conseils d’administration et la direction des banques « ont reçu un signal d’alarme massif ».
Les investisseurs fuyant les actifs plus risqués achètent des obligations, ce qui fait chuter les taux hypothécaires. Après avoir atteint la barre des 7 % début février, le prêt hypothécaire conventionnel à taux fixe de 30 ans se négocie à 6,57 % lundi matin, selon Nouvelles hypothécaires quotidiennes.
Les taux sont également en baisse en raison de l’attente que la Fed puisse arrêter ses hausses de taux des fonds fédéraux lors de sa réunion prévue la semaine prochaine. Les observateurs de la politique monétaire avaient précédemment prévu une augmentation de 50 points de base.
« Nous pensons que les responsables de la Fed s’inquiéteront qu’une autre hausse des taux d’intérêt puisse être contre-productive pour les efforts des décideurs américains pour consolider le système financier », a écrit une équipe d’analystes à Goldman Sachs.
« Il sera difficile d’être totalement confiant à court terme que l’intervention de dimanche mettra fin à la pression sur les petites banques, qui jouent un rôle macroéconomique important et pourraient devenir considérablement plus conservatrices dans leurs prêts », ont-ils ajouté.
La baisse des taux pourrait être un soulagement pour les prêteurs hypothécaires, mais la vérité est que le paysage est instable.
« SVB et Signature ont créé un champ de mines où la perception du risque des régulateurs, des investisseurs et des prêteurs d’entrepôt a été considérablement accrue », James Deitch, fondateur de Teraverde Management Advisors LLC, a déclaré dans une publication sur les réseaux sociaux. Selon Deitch, après les faillites de ces banques « à l’improviste », les IMB peuvent s’attendre à ce que les auditeurs indépendants soient très approfondis et sceptiques.