Conjectures sur Wall Street

Données d’emploi incohérentes – une bataille entre haussiers et baissiers

Le principal sujet du jour à Wall Street était les nouvelles données du marché du travail et leur impact sur la politique de taux d’intérêt de la Réserve fédérale (Fed). Les conjectures sur le taux d’intérêt futur de la Réserve fédérale américaine se sont poursuivies après les chiffres mitigés.

Une augmentation du taux de chômage en octobre de 3,5 à 3,7 % a d’abord alimenté les espoirs des investisseurs que la Réserve fédérale américaine ferait moins de hausses de taux d’intérêt. Cependant, selon les analystes, les données dans leur ensemble ne fournissent aucune indication claire que la Fed pourrait vraiment freiner.

Avec 261 000 emplois en dehors de l’agriculture, l’augmentation des emplois a été plus forte que ne l’avaient prévu les analystes. « Il y a une vraie bataille entre les haussiers et les baissiers », a déclaré Dennis Dick, analyste de marché chez le courtier Triple D Trading. « Les baissiers disent que la Fed ne pivotera pas tant que les données ne se seront pas refroidies, tandis que les haussiers disent qu’une grande partie de cette tendance baissière est déjà intégrée. » La vigueur du marché du travail a été l’un des facteurs qui a permis à la Réserve fédérale américaine de continuer à augmenter les taux d’intérêt.

Au milieu de la semaine, le président de la Fed, Jerome Powell, avait signalé un rythme un peu plus lent du cycle des taux d’intérêt, mais pas la fin des hausses. Le marché s’y adapte désormais. Les optimistes avaient déjà misé sur la fin des hausses de taux extrêmes, mais il n’en est pas encore question.

Le week-end, les horloges sont également remises aux USA, de sorte que les échanges reprennent le lundi à 15h30 et durent jusqu’à 22h00.

DAX prend de la vitesse après les espoirs de la Chine – Adidas en point de mire

La bourse évolue parfois si vite : la perspective d’un assouplissement de la stricte politique zéro-Covid en Chine a suscité beaucoup d’imagination en bourse et fait grimper le DAX de 2,51 % à 13 459 points.

A son apogée, le principal indice allemand a même dépassé le niveau de résistance des 13 500 points à 13 542 points, qui semblait encore plus éloigné que jamais en milieu de semaine. Cependant, l’indice n’a pas été tout à fait en mesure de maintenir le niveau élevé. Dans une comparaison hebdomadaire, le principal indice allemand a augmenté d’environ 1,6%, aplanissant la brèche qui s’était précédemment produite.

Dommages causés par une politique opaque

Il y a actuellement des rumeurs sur le marché selon lesquelles la stricte politique zéro-Covid de la Chine est sur le point d’être assouplie. Les commentaires vendredi de Guang Zeng, ancien expert en chef de la Chine en épidémiologie, ont alimenté ces espoirs.

« Les marchés retrouvent une certaine confiance au milieu des rumeurs selon lesquelles la Chine pourrait assouplir les restrictions de Covid », a écrit l’analyste Sophie Lund-Yates de la société de courtage Hargreaves Lansdown. L’opacité de la politique chinoise a causé de grands dommages économiques, tant à l’extérieur de la Chine qu’à l’intérieur même du pays.Tout signe de règles plus souples pourrait donc agir comme un « lubrifiant » pour l’économie chinoise.

Le chancelier Olaf Scholz s’est rendu en Chine aujourd’hui – accompagné de plusieurs hauts dirigeants. Malgré les critiques sur le parcours du pays, ils ont souligné à plusieurs reprises l’importance particulière des relations avec la Chine.

Les données sur l’emploi aux États-Unis n’ont joué qu’un second rôle aujourd’hui

Les données sur l’emploi aux États-Unis, généralement le point culminant de la session, ont reculé compte tenu de l’accent mis aujourd’hui sur la Chine, d’autant plus qu’elles étaient difficiles à interpréter.

« La situation du marché du travail aux États-Unis reste solide », a commenté Ulrich Wortberg, économiste à la Landesbank Hessen-Thüringen (Helaba). « Par conséquent, il n’y a aucune raison pour que la Réserve fédérale américaine mette fin au processus de hausse des taux. »

Adidas a colporté au sommet du DAX après un changement de patron

Un regard sur les valeurs individuelles montre à quel point le marché chinois est important pour certaines entreprises. L’action du fabricant d’articles de sport Adidas a rebondi de plus de 20 points de pourcentage dans le DAX aujourd’hui après avoir récemment perdu beaucoup de plumes. C’est surtout parce que les affaires en Chine de l’entreprise mondiale d’Herzogenaurach n’allaient plus bien.

Cependant, le tournant final a été marqué par la nouvelle que le patron sortant de Puma, Björn Gulden, est sur le point de passer à un concurrent plus important Adidas et espère un virage pour le mieux là-bas. Vendredi, Adidas a confirmé les discussions avec le joueur de 57 ans au sujet du successeur du PDG Kasper Rorsted, qui souhaite démissionner au début de l’année prochaine au plus tard.

L’ex-footballeur norvégien Gulden venait d’annoncer son départ de Puma après neuf ans en fin d’année. Le successeur de Gulden chez Puma sera Arne Freundt, précédemment membre du conseil d’administration de Franken. Les actions de Puma ont résisté à la tendance du DAX.

Les valeurs chimiques et sidérurgiques en hausse

Outre les sidérurgistes, les industries du luxe et de la mode, les valeurs chimiques ont profité des spéculations sur un éventuel assouplissement partiel des restrictions corona en Chine. Dans le DAX, par exemple, les actions Covestro ont augmenté de plus de 6,0 % et BASF d’environ 4,7 %. Lanxess et Wacker Chemie ont gagné du terrain dans le MDAX. Le secteur chimique européen a été le grand gagnant derrière les producteurs de matières premières. Les actions des entreprises de luxe, traditionnellement fortement dépendantes des acheteurs chinois mais peu présentes sur les bourses allemandes, ont également été parmi les gagnantes en Europe.

La spéculation persistante a fait grimper les prix du minerai de fer en fin de semaine. Dans leur sillage, les parts des sidérurgistes européens ont augmenté. Thyssenkrupp et Aurubis étaient en demande dans le MDAX, et Salzgitter a augmenté d’environ 7 % dans le SDAX.

Les prix à la production ralentissent un peu

Entre-temps, en fin de matinée, des signes d’apaisement de l’inflation dans la zone euro se sont manifestés : la hausse rapide des prix à la production dans la zone euro s’est légèrement ralentie en septembre. Les prix à la production dans l’industrie ont augmenté de 41,9% en septembre par rapport au même mois de l’année dernière. En août, l’augmentation était encore de 43,4% – une valeur record.

Les prix à la production sont un important indicateur précoce de l’évolution des prix à la consommation, qui, à leur tour, déterminent en grande partie l’orientation de la politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE).

L’euro rattrape ses pertes

L’euro est devenu positif dans l’après-midi après les données américaines et se négocie actuellement nettement plus haut aux États-Unis à 0,9962 $ que le matin. La monnaie commune a presque entièrement récupéré ses pertes de la semaine en cours. Le facteur décisif a été le rapport sur le marché du travail américain à midi. Les données suggèrent que la Réserve fédérale américaine pourrait commencer à faire de plus petites hausses de taux, comme l’a commenté l’économiste en chef de Pantheon Economics, Ian Shepherdson.

En outre, le président de la Bundesbank, Nagel, s’est récemment prononcé clairement en faveur de nouvelles hausses des taux d’intérêt par la Banque centrale européenne (BCE). Elle est toujours à la traîne de la Fed et de la Banque d’Angleterre dans le cycle des taux d’intérêt. La Banque centrale européenne a fixé le taux de référence à 0,9872 (jeudi : 0,9753) dollars.

Les prix du pétrole augmentent fortement

Les prix du pétrole ont fortement augmenté en raison de la spéculation chinoise, car la Chine est l’un des plus grands consommateurs de pétrole au monde. Cela a alimenté les espoirs d’une demande plus élevée. Un baril (159 litres) de Brent de la mer du Nord livré en janvier a coûté plus de 4,0 % de plus que la veille. Le prix du baril de West Texas Intermediate (WTI) de qualité américaine pour livraison en décembre a même augmenté de plus de 5,0 %.

VW suspend la publicité sur Twitter

Volkswagen a rejoint d’autres entreprises qui cherchent à geler la publicité sur Twitter suite à son rachat par le milliardaire technologique Elon Musk. Comme raison, le Wolfsburg a appelé l’annonce du service de messages courts vendredi pour réviser les directives pour le placement de tels contenus.

Le groupe VW a désormais « recommandé à ses marques de suspendre leurs activités payantes sur la plateforme jusqu’à nouvel ordre », a-t-il déclaré. Il ne s’agit pas d’un arrêt définitif de la publicité : « Nous suivons la situation de près et déciderons des prochaines étapes en fonction de l’évolution des choses. »

Vonovia s’attend à une légère baisse de ses bénéfices en 2023

Vonovia, le plus grand groupe immobilier allemand, est prudent pour l’année à venir. En 2023, le résultat d’exploitation – mesuré par l’indicateur FFO, qui est important pour le secteur immobilier – devrait légèrement baisser en raison de l’évolution des taux d’intérêt et de la fiscalité, a annoncé la société.

Le directeur financier de BMW demande plus de bornes de recharge pour les voitures électriques

Le directeur financier de BMW, Nicolas Peter, demande davantage de bornes de recharge pour les voitures électriques. Si l’expansion « se poursuit aussi lentement qu’avant », l’objectif d’un million de bornes de recharge d’ici 2030 n’est pas réaliste, a-t-il déclaré au « Münchner Merkur ». « Quelque chose doit se passer ici – en Allemagne, mais aussi dans le sud de l’Europe, où le rythme d’expansion est encore plus lent », a-t-il déclaré. « Ce n’est pas suffisant si la Norvège ou les Pays-Bas ont une bonne infrastructure, toute l’Europe a besoin de suffisamment de bornes de recharge. »

RTL abaisse ses prévisions en raison de la faiblesse des marchés publicitaires

L’accalmie du marché allemand de la publicité télévisée cause également des problèmes au groupe de médias RTL. La filiale de Bertelsmann a annoncé aujourd’hui que le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (Ebita) chutera de 8,7 % cette année à 1,05 milliard d’euros et se situera donc dans la partie inférieure des attentes revues à la baisse en août. A 7,2 milliards d’euros, les ventes seront encore inférieures aux 7,3 à 7,5 milliards annoncés récemment par RTL.

Retour possible de Reus au BVB

Le capitaine Marco Reus est sur le point de faire son retour au club de Bundesliga Borussia Dortmund. « Nous sommes très confiants pour Marco et Rapha. Nous espérons que ce sera suffisant pour demain et que les deux sont prêts pour l’action », a déclaré l’entraîneur du BVB Edin Terzic à propos des apparitions possibles de Reus et Raphael Guerreiro récemment blessés dans le Revierderby contre le avant-dernier VfL Bochum samedi (15h30).

L’entraîneur a laissé ouverte si Reus, 33 ans, était candidat pour le onze de départ. Après une blessure aux ligaments de la cheville mi-septembre et un revers lors d’un court retour à l’Union Berlin, le temps presse pour le capitaine du BVB en vue de la Coupe du monde au Qatar, qui débute dans trois semaines.

Starbucks avec des ventes record et une baisse des bénéfices

Malgré des prix plus élevés, Starbucks reste en demande. La plus grande chaîne de cafés au monde a réalisé des ventes record cet été. Au cours du trimestre fiscal jusqu’au début octobre, les revenus ont augmenté de 3% d’une année sur l’autre pour atteindre un niveau record de 8,4 milliards de dollars. Cependant, l’augmentation des dépenses pour des salaires plus élevés, par exemple, a entraîné une forte chute des bénéfices. En fin de compte, Starbucks a gagné 878 millions de dollars, soit environ la moitié de ce qu’il y a un an.

Twitter commence les licenciements

Le service de messages courts Twitter a temporairement fermé ses bureaux et annoncé de nombreuses mises à pied. Dans un e-mail, l’entreprise américaine a informé ses employés que les bureaux étaient verrouillés et qu’il n’était plus possible d’y entrer. Vendredi à 9 heures, heure locale, ils seraient informés par e-mail s’ils étaient concernés par des licenciements. Le nouveau patron de Twitter, Elon Musk, avait précédemment annoncé d’importantes économies.