Make this article seo compatible, Let there be subheadings for the article, be in french, create at least 700 words
© Reuter. Les actionnaires de Berkshire Hathaway se promènent devant un écran vidéo lors de l’assemblée annuelle de la société à Omaha le 4 mai 2013. REUTERS/Rick Wilking/File Photo
Par Jonathan Stempel
(Reuters) – Berkshire Hathaway (NYSE 🙂 Inc de Warren Buffett a enregistré samedi sa première perte trimestrielle en un an alors que les prix d’Apple (NASDAQ 🙂 et d’autres actions qu’elle détient ont chuté, mais a déclaré que l’amélioration des résultats de l’assurance avait contribué à augmenter le bénéfice d’exploitation à un enregistrement.
La hausse des taux d’intérêt a stimulé les rendements au troisième trimestre des vastes avoirs en bons du Trésor américain de Berkshire au-dessus de 5 %, tandis que la diminution des accidents de voiture et une saison d’ouragans calme dans l’Atlantique ont soutenu les activités d’assureur automobile et de réassurance de Geico.
Le bénéfice d’exploitation a augmenté de 41% à 10,76 milliards de dollars, alors même que la perte nette de Berkshire a plus que quadruplé pour atteindre 12,77 milliards de dollars.
Berkshire a également indiqué qu’elle restait prudente quant aux valorisations boursières et à l’environnement du marché.
La participation en espèces du conglomérat d’Omaha, dans le Nebraska, a atteint un montant record de 157,2 milliards de dollars, soit suffisamment pour une ou plusieurs acquisitions importantes, alors que Berkshire a vendu 5,3 milliards de dollars d’actions de plus qu’il n’en a acheté et a ralenti les rachats de ses propres actions à 1,1 milliard de dollars.
Berkshire a également signalé des signes de prudence chez les consommateurs, dont la confiance a diminué en raison des craintes d’inflation, de la hausse des coûts d’emprunt et de l’instabilité politique.
Son chemin de fer BNSF a expédié moins de biens de consommation, tandis que la baisse des achats de logements a nui à ses unités homonymes de courtage immobilier et de produits de construction telles que Clayton Homes. Les ventes de véhicules récréatifs Forest River et de vêtements Fruit of the Loom ont également été sous pression.
Jim Shanahan, un analyste d’Edward Jones qui estime que Berkshire est « tenable », a déclaré que les résultats globaux étaient « assez bons » et ont dépassé ses attentes, même si la nouvelle « faiblesse » des entreprises de consommation pourrait persister pendant plusieurs trimestres.
De nombreuses entreprises de biens de consommation sont confrontées à des coûts de production plus élevés et à une demande « tiède », a déclaré Cathy Seifert, une analyste de CFRA Research qui, le 31 octobre, a relevé sa note Berkshire à « acheter ».
« Dans ce contexte, il n’est pas surprenant que les filiales de Berkshire liées à la consommation et au logement subissent des pressions », a-t-elle déclaré.
Jazwares, un fabricant de jouets qui fabrique les populaires Squishmallows et que Berkshire a acheté il y a un an, a contribué à compenser une partie de la faiblesse, générant 469 millions de dollars de revenus au cours du trimestre.
« L’argent liquide n’est pas une poubelle »
Les investisseurs surveillent Berkshire de près parce que ses résultats reflètent souvent des tendances économiques plus larges et parce que Buffett, 93 ans, a la réputation d’être l’un des plus grands investisseurs au monde.
De nombreux investisseurs vantent la prudence de Berkshire dans ses dépenses, même en attendant que Buffett réalise une acquisition majeure.
« Berkshire est discipliné », a déclaré Tom Russo, associé chez Gardner Russo & Quinn à Lancaster, en Pennsylvanie, qui possède des actions de Berkshire depuis 1982. « Il ne s’agit pas d’une ‘peur de rater quelque chose’ en négociant et en achetant des entreprises dont l’attrait pourrait éventuellement être atteint. paraître illusoire. »
Buffett lui-même a prêché la patience. « L’argent liquide n’est pas une poubelle », a-t-il déclaré lors de l’assemblée annuelle de Berkshire en mai.
La perte globale de Berkshire de 12,77 milliards de dollars équivaut à 8 824 dollars par action de catégorie A, contre 2,8 milliards de dollars un an plus tôt.
Son bénéfice d’exploitation de 10,76 milliards de dollars équivaut à 7 444 dollars par action de catégorie A, en hausse par rapport aux 7,65 milliards de dollars un an plus tôt.
Les résultats globaux incluent 23,5 milliards de dollars de pertes sur investissements, reflétant principalement une baisse de 12 % du cours de l’action du fabricant d’iPhone Apple, dans lequel Berkshire détenait une participation de 177,6 milliards de dollars.
Les résultats nets de Berkshire varient considérablement parce que les règles comptables exigent que l’entreprise déclare ses gains et ses pertes sur ses investissements, même si elle n’achète ni ne vend rien.
Buffett affirme que la volatilité n’a généralement aucun sens et que Berkshire semble avoir conservé sa participation dans Apple.
Les opérations d’assurance ont généré 4,89 milliards de dollars de bénéfices, contre seulement 336 millions de dollars un an plus tôt, lorsqu’elles avaient perdu 2,7 milliards de dollars à cause du seul ouragan Ian.
Geico a réalisé un bénéfice avant impôts de 1,05 milliard de dollars après une perte avant impôts de 759 millions de dollars, car moins de conducteurs ont soumis des réclamations, même si une publicité considérablement réduite a contribué à une baisse de 13 % des polices globales.
Shanahan a déclaré que certains assureurs résistent aux nouvelles affaires dans les grands États comme la Californie, la Floride, le New Jersey et New York parce que les primes pourraient être trop faibles.
« La question est de savoir si Geico est positionné pour la croissance étant donné le retrait des politiques en vigueur », a-t-il déclaré.
PACIFICORP, PILOTE
BNSF, qui génère souvent un cinquième du bénéfice d’exploitation de Berkshire, a vu son bénéfice net chuter de 15 %, à 1,22 milliard de dollars.
Les bénéfices des activités énergétiques ont chuté de 69 %, à 498 millions de dollars, alors que le service public PacifiCorp prévoit davantage de pertes dues aux litiges liés aux incendies de forêt dans l’ouest des États-Unis.
Berkshire ne prédirait pas l’impact d’un verdict du jury du 31 octobre accordant aux vendeurs de maisons 1,78 milliard de dollars pour un prétendu complot antitrust illégal entre plusieurs accusés, y compris son unité HomeServices of America, visant à gonfler les commissions des courtiers.
L’unité de relais routiers Pilot, dans laquelle Berkshire a pris une participation de 80 % en janvier, a ajouté 183 millions de dollars de bénéfices. Ses fondateurs, la famille milliardaire Haslam, poursuivent Berkshire en justice pour savoir combien vaudraient les 20 % qu’ils possèdent encore s’ils le vendaient.
Berkshire a également déclaré que les risques géopolitiques restaient préoccupants, même si son unité de métallurgie IMC, qui fabrique de nombreux produits en Israël, n’a pas subi d’effets significatifs de la guerre entre ce pays et le Hamas.
Buffett dirige Berkshire depuis 1965. Sa valeur nette de 117,5 milliards de dollars se classe au cinquième rang mondial selon le magazine Forbes.
Les actions de Berkshire sont en hausse de 14 % cette année, correspondant au .