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Le Réserve fédérale (Fed) a maintenu le taux des fonds fédéraux dans la fourchette de 5% à 5,25% mercredi, après 10 hausses consécutives qui ont porté les taux à un niveau jamais vu depuis 2007.
Le Comité fédéral des marchés ouverts (FOMC) a décidé de suspendre ses hausses de taux en juin après des données indiquant un ralentissement de l’inflation et la nécessité d’évaluer dans quelle mesure les banques ont ralenti leurs prêts en raison du récent tumulte dans le secteur.
Les décideurs veulent également évaluer l’impact de leurs actions sur l’économie jusqu’à présent. La Fed a imposé sa série de hausses de taux la plus rapide depuis les années 1980, mais elle veut éviter un resserrement excessif et provoquer une récession importante.
Les données d’inflation de mai ont aidé la Fed à prendre la décision d’aujourd’hui. L’Indice des prix à la consommation en mai n’a augmenté que de 4 % d’une année à l’autre, avant désaisonnalisation, comparativement à une augmentation de 4,9 % en avril. Les salaires réels continuent également de baisser, suggérant que la Fed a refroidi, voire brisé, le marché du travail.
Mais c’est un équilibre délicat.
Une série de faillites bancaires, dont Banque de la Silicon Valley, Banque Signature et Banque de la Première République – ont fait craindre que les banques réduisent leur appétit pour de nouveaux prêts, précipitant l’économie vers une récession. Les craintes d’un effondrement de l’immobilier commercial sont également apparues.
Les investisseurs attendent des indications sur ce qui va se passer ensuite, car les artisans de la politique macroéconomique n’ont pas encore brisé le marché du travail et les niveaux d’inflation sont toujours le double de l’objectif de 2 %.
Le Outil FedWatch CME a montré une probabilité de 98% que la Fed maintienne les taux dans la fourchette actuelle mercredi matin, selon les négociateurs de taux d’intérêt. Cependant, 60% de ces investisseurs parient que les responsables imposeront une hausse des taux lors de la réunion du 26 juillet.
Le fait que l’emploi continue d’augmenter et que les dépenses de consommation aient résisté est en faveur d’une nouvelle hausse des taux. Selon le dernier rapport sur le marché du travail, l’emploi salarié non agricole total a augmenté de 339 000 emplois en mai par rapport à avril.
La décision de la Fed d’aujourd’hui aura un impact sur le marché du logement. Les experts du secteur estiment que les taux hypothécaires resteront élevés par rapport à l’an dernier.
Avant la réunion de la Fed, les demandes de prêts hypothécaires ont augmenté la semaine dernière alors que les taux ont légèrement baissé – un autre facteur qui a eu un impact sur les taux a été l’accord sur le plafond de la dette.
Mercredi après-midi, les taux hypothécaires des prêts hypothécaires à taux fixe de 30 ans étaient à 6,70 %, selon Câble de logementCentre des taux hypothécaires. Cependant, à Nouvelles hypothécaires quotidiennes, les taux hypothécaires étaient plus élevés, à 6,98 %.
« Pour les marchés immobiliers, la décision d’aujourd’hui de la Fed garantira que les taux hypothécaires continueront probablement à évoluer latéralement au cours des deux prochains mois », a déclaré George Ratiu, économiste en chef chez Garder les affaires courantes, a déclaré dans un communiqué. «Le taux hypothécaire fixe sur 30 ans a évolué dans la fourchette de 6% à 7% depuis la mi-novembre 2022, atteignant la limite supérieure à plusieurs reprises au cours des dernières semaines.»
La pause de la Fed signifie que les emprunteurs peuvent voir, pour juin, une stabilisation des taux dans toute une gamme d’industries, en particulier les prêts hypothécaires et les cartes de crédit, selon Michele Raneri, vice-présidente et responsable de la recherche et du conseil aux États-Unis chez TransUnion.
Raneri a déclaré sur le marché hypothécaire: «Il reste à voir si, à court terme, cela incitera beaucoup de ceux qui ont attendu à s’engager enfin dans un nouvel achat ou un refinancement, ou s’ils continueront d’attendre que les taux commencent à baisser. ”