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© Reuters. Andrea Modena, responsable du service d’assistance technique mondial et Ferrari Classiche, pose une photo dans un garage de l’usine Ferrari de Maranello, Italie, le 6 avril 2023. REUTERS/Alessandro Garofalo
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Par Valentina Za et Giulio Piovaccari
MILAN (Reuters) – En 1977, un propriétaire de Ferrari (NYSE 🙂 a déchargé sa 250 GTO de 1962 parce que sa femme s’est plainte qu’elle était trop bruyante, raconte Andrea Modena, responsable de la division des voitures classiques de Ferrari. C’était soit elle, soit la voiture.
« Aujourd’hui, je ne suis pas sûr que la femme aurait gagné. »
Les temps ont effectivement changé. En 2018, le même modèle Ferrari est devenu la voiture la plus chère jamais vendue lorsqu’elle a rapporté 48 millions de dollars aux enchères. L’année dernière, ce record a été battu par une Mercedes-Benz 300 SLR Uhlenhaut Coupé de 1955 qui a couru à 135 millions d’euros (149 millions de dollars).
Ces types de méga-accords sont à l’avant-garde de milliards de dollars de dépenses annuelles en voitures classiques dans le monde entier dans une vague d’investissements dans cet actif alternatif.
Les voitures anciennes ont augmenté de 185% en valeur au cours de la dernière décennie, dépassant la croissance des rivaux de luxe que sont le vin, les montres et l’art, et se classant deuxième seulement derrière les whiskies rares, selon le rapport sur la richesse 2023 de Knight Frank.
Le marché s’est étendu au-delà d’une communauté relativement petite de collectionneurs pour inclure des investisseurs attirés par la perspective de rendements élevés et par un manque de corrélation avec les actifs de portefeuille traditionnels tels que les actions et les obligations.
« Nous surveillons le marché depuis longtemps », a déclaré Giorgio Medda, PDG et responsable mondial de la gestion d’actifs chez Azimut en Italie. « Le bilan des 30 dernières années nous indique que les voitures classiques sont devenues une classe d’actifs financiers que nous voulons que nos clients aient dans leurs portefeuilles. »
Cette année, le gestionnaire d’actifs lance ce qu’il décrit comme le premier fonds « evergreen » au monde à investir dans des véhicules de collection, et dit qu’il ne pariera que sur des voitures d’une valeur supérieure à 1 million d’euros chacune.
Conseillé par Alberto Schon, responsable du concessionnaire Ferrari et Maserati Rossocorsa, le fonds affirme qu’il sélectionnera des véhicules avec une histoire unique.
Alors que le fonds d’Azimut n’aura pas de date de fin et pourra recevoir de nouveaux fonds indéfiniment, le petit gestionnaire d’actifs suisse Hetica Capital a lancé un fonds « fermé » de 50 millions d’euros en 2021, qui, selon lui, était également le premier du genre.
Le fonds Hetica, qui vise des rendements de 9% à 15% après sept ans, a acheté une douzaine de voitures jusqu’à présent et vise à atteindre 30 à 35 voitures d’ici la cinquième année, laissant les deux dernières années pour vendre les véhicules et payer investisseurs.
Les plans sont audacieux.
« Nous avons vu plus de 100 tentatives de création de fonds dans le passé. Personne n’a réussi à constituer à la fois une base d’investisseurs diversifiée et un portefeuille automobile diversifié », a déclaré Dietrich Hatlapa, fondateur de la maison de recherche sur les voitures classiques HAGI, qui fournit les données du secteur. utilisé par Knight Frank.
Ce n’est pas non plus un secteur pour les timides financièrement.
Enregistrés au Luxembourg, les fonds Azimut et Hetica ont une barre d’investissement minimum de 125 000 euros.
« Nous recevons de nombreux appels de personnes qui cherchent à investir 1 000 à 2 000 euros et nous devons les refuser », a déclaré Walter Panzeri, qui dirige le fonds Klassik de Hetica.
De plus, une petite égratignure ou bosse, ou une pièce de rechange, peut porter un lourd coup financier. Par exemple, remplacer uniquement le pare-chocs d’une voiture vintage rare peut coûter 15 000 $, a déclaré Modena.
Graphique : Investissements passionnés – https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/jnvwylbgzvw/knight-frank-luxury-investment-index.png
GARDER LES VOITURES EN VIE
Selon Florian Zimmermann, qui a commencé à acheter des voitures anciennes lorsqu’il travaillait chez Mercedes-Benz, il a depuis construit une collection. de 300 véhicules avec un partenaire.
« Il devient de plus en plus difficile de trouver les bons mécaniciens pour maintenir ces voitures en vie. Et vous devez dépenser beaucoup d’argent pour maintenir toutes ces voitures en état de marche », a-t-il déclaré.
En effet, les fonds d’investissement gérant des portefeuilles de voitures peuvent être une source de revenus pour les divisions automobiles classiques des constructeurs automobiles, qui non seulement fournissent des réparations et des pièces, mais certifient également l’authenticité des véhicules pour participer à des salons et à des compétitions.
Le processus de certification à lui seul peut coûter environ 20 000 euros, selon Peter Becker de Mercedes-Benz Classic qui a déclaré que seuls les experts du constructeur, ayant accès à ses archives, pouvaient confirmer l’originalité d’un modèle classique.
Néanmoins, le marché des voitures classiques se développe à mesure que le nombre de personnes fortunées augmente également ; la valeur des voitures anciennes a augmenté de 25 % en 2022, leur plus forte performance en neuf ans et juste derrière l’augmentation de 29 % de l’art, selon Knight Frank.
L’assureur de véhicules classiques Hagerty estime qu’il y a environ 80 milliards de dollars de transactions de véhicules de collection par an dans le monde, y compris toutes les enchères et les ventes privées.
Alors que l’Amérique du Nord reste le plus grand marché pour les enchères, Hagerty enregistrant 3,4 milliards de dollars de ventes aux enchères en 2022 contre 774 millions de dollars en 2007, Zimmermann a déclaré qu’un nombre croissant d’acheteurs avaient émergé ces dernières années au Moyen-Orient, en Inde et en Chine.
« ILS SERONT DES OBJETS DE CULTE »
La course mondiale au renoncement aux voitures à moteur à combustion ne servira qu’à accroître l’intérêt pour ces reliques d’une époque en voie de disparition, estiment certains acteurs du marché.
« L’électrification favorisera les voitures classiques », a déclaré Cristiano Bolzoni, responsable de l’unité de voitures anciennes de Maserati, Maserati Classiche. « Avec le temps, ils deviendront des objets cultes. »
Les Ferrari sont les voitures anciennes les plus prisées, selon Adolfo Orsi, fondateur du Classic Car Auction Yearbook qui suit les données des ventes aux enchères depuis 1990, qui les a décrites comme « absolument les blue-chips de ce secteur ».
Les Ferrari ont atteint une valeur moyenne aux enchères de 589 000 $ en 2021-2022, suivies des voitures Mercedes-Benz à 378 000 $ et des Porsche à 348 000 $.
« La communauté des voitures classiques a énormément changé au cours des cinq à dix dernières années », a déclaré Zimmermann. « Auparavant, seuls les gens connaissaient les voitures à fond. Mais au fil du temps, d’autres ont simplement pensé : j’aime ces voitures, je peux m’en acheter une et je ne perds pas d’argent en l’achetant. »