Customize this title in french« L’argent pousse dans les arbres » : pour ces investisseurs, la campagne européenne est synonyme d’affaires

Les campagnes européennes sont devenues l’un des secteurs les plus dynamiques et les plus rentables du continent pour les fonds d’investissement et les grandes entreprises agroalimentaires.

Avec des rendements de plus de 15 %, les investisseurs ont trouvé un refuge dans l’agriculture, à l’abri des incertitudes économiques et géopolitiques qui ont ébranlé le monde depuis la pandémie de COVID-19, l’invasion russe de l’Ukraine et la perturbation des routes commerciales mondiales.

En tant qu’agriculteurs les manifestations se poursuivent dans toute l’EuropeCarlos Fernández, agriculteur de Seseña à Tolède, centre de l’Espagnene comprend pas qui serait intéressé à acquérir les terres de ses voisins.

« C’est comme un mauvais œil », a déclaré l’agriculteur à Euronews. « Avec toute cette tempête parfaite où nous en avons marre de notre manque de rentabilité et de liquidités et sommes en ruine, les fonds d’investissement ont une grande capacité économique, et ce que vous considérez comme non rentable à la campagne, ils le considèrent comme une entreprise. »

Les grands investisseurs ont constaté que la propriété agricole est un atout à l’épreuve des crises : on estime que la production alimentaire devra croître de 60 à 70 % pour pouvoir nourrir la population mondiale d’ici 2050.

« Avec les crises financières et politiques successives, voire les guerres, les terres rurales sont le bien le plus résilient, celui qui parvient le mieux à conserver sa valeur. Pourquoi ? Parce que nous devons tous manger », déclare Regino Coca, fondateur de Cocampo, une entreprise spécialisée dans les propriétés agricoles en Espagne avec plus de 3,5 milliards d’euros de terrains à vendre, a déclaré à Euronews.

Quelque 950 fonds d’investissement dédiés à l’alimentation et à l’agriculture opèrent dans le monde et gèrent 150 milliards d’euros d’actifs.

Sur les 32 grandes transactions enregistrées dans le secteur par le cabinet spécialisé de conseil en investissement Valoral ces dernières années, 40 % l’ont été en Europe et plus de la moitié concernaient l’acquisition de terres agricoles.

La perturbation des chaînes d’approvisionnement mondiales attire les investissements et la production vers des environnements plus proches des marchés matures et stables, comme l’Europe ou les États-Unis, où les consommateurs disposent d’un plus grand pouvoir d’achat.

« Dans le cas d agriculture et élevage« De nombreux produits sont frais, ils sont locaux et nous exigeons qu’ils soient produits à proximité, ce qui détermine où les investissements sont réalisés », a déclaré Coca.

Quels sont les nouveaux acteurs sur le terrain européen ?

Ces dernières années, le secteur agroalimentaire européen a connu d’importantes transactions de la part des principales sociétés de gestion d’actifs, selon Valoral, dont le siège est au Luxembourg.

En mai 2023, la société britannique M&G a acquis une participation de 150 millions d’euros dans Regenerate Asset Management, un fonds spécialisé dans la réponse aux défis liés au climat dans la chaîne de valeur de l’agro-industrie.

De même, le gestionnaire d’actifs belge Incofin a obtenu en avril 2023 du capital de croissance, soutenu par Degroof Petercam Asset Management et Korys, renforçant ainsi sa capacité à soutenir des initiatives durables dans le secteur agroalimentaire.

Une autre opération notable a eu lieu en décembre 2022, lorsque BNP Paribas Asset Management a acquis une participation majoritaire dans International Woodland Company (IWC), spécialiste danois des ressources naturelles.

Par ailleurs, en octobre 2022, le groupe espagnol Azora a acquis une participation de 33 % dans Iberian Smart Financial Agro (ISFA Gestion), qui prévoit d’atteindre 10 000 hectares d’amandiers dans la péninsule ibérique.

Selon les données du cabinet de conseil CBRE, en 2022 dans la péninsule ibérique, le volume total des transactions réalisées par les investisseurs institutionnels du secteur était supérieur à 1 milliard d’euros, soit 20 % de plus que les 800 millions d’euros investis en 2021.

D’autres acteurs importants de la scène ibérique sont Bolschare et Elaia, qui font partie du groupe Atitlán dans la culture de pistaches, d’amandes et d’avocats, ou la multinationale Citri&Co, dédiée aux fruits et agrumes avec plus de 900 hectares productifs en Espagne.

Selon le dernier rapport sur la Structure du Territoire Rural de Cocampo, de janvier à novembre 2023, 412 269 propriétés rurales ont été transférées en Espagne, dont 138 000 étaient des opérations de vente et d’achat.

« Dans les campagnes espagnoles, les agriculteurs traditionnels et les éleveurs continuent d’investir », explique Regino Coca. « Ce qui se passe, c’est qu’ils le font dans des opérations plus petites où ils ont très peu de visibilité. Ensuite, il y aurait les investisseurs institutionnels, là où nous entrons dans le monde des family offices ou des grands propriétaires fonciers, et il y aurait le groupe suivant, celui des fonds d’investissement. « 

Les gagnants et les perdants de la transformation agricole

Actuellement, 93,8 % des propriétaires agricoles en Espagne sont des personnes physiques et 6,2 % sont des personnes morales – sociétés commerciales, coopératives de production et organismes publics.

Cependant, « au cours de la prochaine décennie, la propriété foncière connaîtra une reconfiguration significative, dans laquelle quelques grandes entreprises coexisteront avec des agriculteurs, des éleveurs et des propriétaires d’exploitations agricoles récréatives ou touristiques », selon le rapport Cocampo.

« Les premiers se spécialiseront dans certains agricole, l’élevage et les produits durables, comme les énergies renouvelables ou le captage du CO2. Ces grandes sociétés concentreront les terres pour créer des exploitations plus grandes et réaliser de plus grandes économies d’échelle. »

Alors que les petits et moyens agriculteurs sont confrontés aux défis liés aux coûts de production élevés et au manque de rentabilité, les grands acteurs de l’agro-industrie ont su s’adapter aux nouvelles tendances du secteur grâce aux économies d’échelle, à l’efficacité et à la durabilité, ainsi qu’à l’adoption de nouvelles technologies.

En Espagne, la majeure partie de la production est concentrée chez 78 000 producteurs qui récoltent 72 % de la valeur de la production, tandis que 583 000 autres agriculteurs n’obtiennent que 3 % des bénéfices, selon une étude du cabinet de conseil Armanext.

« Dans le passé, un agriculteur pouvait vivre sur 10, 20 ou 30 hectares », a déclaré Coca à Euronews. « Aujourd’hui, pour rentabiliser ces cultures, il faut des investissements ou des superficies de plus de 100 ou 150 hectares, ainsi que des investissements en machines. Cela rend la tâche très difficile pour les petits et moyens agriculteurs et éleveurs. « .

« Quand on parle de rentabilité des campagnes, l’investissement en Espagne est rentable en fonction des cultures et des zones. La mécanisation et les économies d’échelle déterminent la rentabilité », a ajouté le fondateur de Cocampo.

Changement générationnel

Dans un scénario où 40% des agriculteurs ont plus de 65 ans et où près de la moitié des transactions annuelles correspondent à des héritages, les investisseurs trouvent une opportunité pour l’acquisition de terres agricoles.

« À l’heure actuelle, 41,3 % des propriétaires de terres rurales en Espagne ont plus de 65 ans », a déclaré Coca. « Il s’agit d’agriculteurs et d’éleveurs dans les dernières années de leur vie professionnelle qui ne sont pas en mesure de réaliser les investissements nécessaires pour étendre leurs terres agricoles et investir dans les machines nécessaires à l’optimisation des cultures. Cependant, ceux avec qui ils sont en concurrence peuvent le faire. « .

Les syndicats agricoles ont mis en garde contre les conséquences des changements dans la structure de propriété qui, selon eux, « ne génèrent ni le tissu social, ni le maintien de la population rurale et de l’environnement et pourraient conduire à la disparition du modèle social et professionnel de l’agriculture », explique le COAG (Comité de coordination des organisations d’agriculteurs et d’éleveurs) dans un récent rapport.

Les mouvements du secteur réclament le renforcement des coopératives agricoles qui fédèrent les agriculteurs afin qu’ils aient la force de faire face aux autres opérateurs, soient capables de réaliser des investissements et disposent des terres nécessaires pour être compétitifs dans le secteur.

Mais surtout, ils réclament des politiques garantissant le changement de génération dans les exploitations agricoles afin que les jeunes agriculteurs puissent venir à la campagne.

« Les fonds d’investissement et les entreprises agroalimentaires rachètent les petits et moyens agriculteurs », a déclaré Coca. « Mais nous constatons également qu’il y a des agriculteurs que nous pouvons considérer comme traditionnels, qui ne font pas partie de cette tranche d’âge plus élevée et qui investissent également. »

« Je ne pense pas que nous devrions avoir peur du progrès et de l’avancement, mais je crois qu’il doit y avoir un changement de génération contrôlé, encouragé par le gouvernement, avec un contrôle, avec une attention particulière à ce que nous voulons faire du paysage. Parce que la campagne nous nourrit et fait partie de notre patrimoine et de notre culture », a conclu Coca.

Cet article était à l’origine publié en espagnol.